TeraWulf Inc. Common Stock
WULF
$19.37
-0.21%
TeraWulf Inc.는 AI 및 고성능 컴퓨팅 워크로드를 위해 설계된 대규모 디지털 인프라를 개발 및 운영하며, 미국 주요 전력 시장에서 에너지 인프라를 보유하고 있습니다. 이 회사는 비트코인 채굴업체에서 AI 인프라로 전환하는 독특한 기업으로, 에너지 전문성을 활용해 전력을 확보하고 확장 가능한 컴퓨팅 사이트를 개발합니다. 현재 투자자 내러티브는 TeraWulf의 획기적인 190억 달러 Anthropic 임대 계약을 중심으로 전개되며, 이는 비트코인 채굴업체에서 AI 인프라로의 전환 테제를 입증하고 예측 가능한 고마진 수익을 제공하지만, 9억 달러 주식 매각에 따른 희석 우려와 비트코인의 고점 대비 50% 하락이 논란을 야기하고 있습니다.…
WULF
TeraWulf Inc. Common Stock
$19.37
WULF price trend
Wall Street consensus
Most Wall Street analysts maintain a constructive view on TeraWulf Inc. Common Stock's 12-month outlook, with a consensus price target around $38.59 and implied upside of +99.2% versus the current price.
Average Target
$38.59
0 analysts
Implied Upside
+99.2%
vs. current price
Analyst Count
—
covering this stock
Price Range
$30 - $72
Analyst target range
TeraWulf는 6명의 애널리스트가 커버하며, 컨센서스는 강세에 가깝습니다. 주요 기관(Morgan Stanley, Needham, Rosenblatt, B. Riley, KBW, Cantor Fitzgerald, Oppenheimer)의 최근 등급은 모두 Overweight, Buy 또는 Outperform이며, 하향 조정은 없습니다. 현재 회계연도 평균 예상 EPS는 0.945달러이며, 최저 0.759달러, 최고 1.198달러로, 현재 주가 기준 선행 P/E는 99.3배입니다. 평균 매출 추정치는 24억 1,000만 달러로, 현재 연간 매출 대비 큰 성장을 시사합니다. 평균 목표주가 대비 상승 여력은 직접 제공되지 않았지만, 강세 컨센서스와 높은 성장 기대를 고려할 때 평균 목표주가는 상당한 상승 여력을 의미할 가능성이 높습니다. EPS 목표 범위는 0.759달러에서 1.198달러로, 약 58%의 적당한 스프레드를 보여 AI 인프라 램프업의 시기와 규모에 대한 불확실성을 반영합니다. 높은 목표는 Anthropic 임대 계약의 성공적인 실행과 추가 AI 거래를 가정하는 반면, 낮은 목표는 잠재적 지연이나 마진 압박을 반영합니다. 일관된 Buy 등급과 최근 재확인은 애널리스트들의 강한 확신을 시사하지만, 넓은 범위는 투자의 투기적 성격을 강조합니다.
Drowning in data?
Find the real signal!
Bulls vs Bears: WULF Investment Factors
TeraWulf는 비트코인 채굴에서 AI 인프라로의 전환에 초점을 맞춘 고위험-고수익 기회를 제공합니다. 강세 논리는 190억 달러 규모의 Anthropic 임대 계약이 매출을 3,400만 달러에서 20억 달러 이상으로 끌어올릴 수 있다는 점과 만장일치 애널리스트 Buy 등급에 기반합니다. 그러나 약세 논리는 심각한 재무 손실, 9억 달러 주식 매각에 따른 대규모 희석, 극단적 변동성(베타 4.26), 그리고 오류 여지가 없는 높은 밸류에이션(P/S 27.1배)을 지적합니다. 가장 중요한 긴장은 Anthropic 임대 계약과 향후 AI 거래가 회사의 현금 소모를 상쇄하고 프리미엄 밸류에이션을 정당화할 충분한 수익과 현금흐름을 창출할 수 있는지 여부입니다. 현재로서는 실질적인 계약과 애널리스트 지지를 고려할 때 강세 논리가 더 강력하지만, 위험은 상당하므로 실행 상황을 면밀히 모니터링해야 합니다.
Bullish
- 획기적인 190억 달러 Anthropic 임대 계약, AI 전환 입증: TeraWulf의 190억 달러 규모 Anthropic 임대 계약은 다년간의 수익 흐름을 제공하여 회사의 재무 프로필을 변화시킬 수 있습니다. 이 계약은 비트코인 채굴업체에서 AI 인프라로의 전환 테제를 입증하며, 예측 가능한 고마진 수익을 제공합니다. 실제로 2026년 1분기 총마진은 전년 동기 28.6%에서 93.1%로 개선되었습니다.
- 애널리스트 예상 대규모 매출 성장: 애널리스트들은 현재 회계연도 평균 매출을 24억 1,000만 달러로 추정하며, 이는 트레일링 12개월 매출 약 3,400만 달러 대비 70배 증가를 의미합니다. 이러한 성장은 Anthropic 임대 계약과 잠재적 추가 AI 거래에 기반하며, 최고 추정치는 29억 1,000만 달러에 달합니다.
- Buy 등급의 강력한 애널리스트 컨센서스: WULF를 커버하는 6명의 애널리스트 모두 Overweight, Buy 또는 Outperform 등급을 부여했으며, 하향 조정은 없습니다. 평균 EPS 추정치 0.945달러는 선행 P/E 99.3배를 의미하며, AI 사업이 확장됨에 따라 수익성 달성 능력에 대한 신뢰를 반영합니다.
- 장기 가격 모멘텀 여전히 강세: 한 달간 31.2% 하락했음에도 불구하고, WULF는 지난 1년간 297.7% 상승하여 S&P 500의 21.3% 수익률을 크게 앞질렀습니다. 주가는 여전히 연초 대비 52% 상승해 AI 인프라 내러티브에 대한 지속적인 투자자 관심을 나타냅니다.
Bearish
- 심각한 손실과 마이너스 잉여현금흐름: TeraWulf는 2026년 1분기 4억 2,760만 달러의 순손실을 기록했으며, 순이익률은 -1,257.3%입니다. 잉여현금흐름은 분기 -5억 4,050만 달러, 트레일링 12개월 기준 -16억 9,000만 달러로, 심각한 현금 소모와 외부 자금 조달 의존도를 나타냅니다.
- 9억 달러 주식 매각에 따른 대규모 희석: 2026년 4월, TeraWulf는 9억 달러 규모의 주식 매각을 완료하여 기존 주주를 희석시켰습니다. 공모가는 이전 종가보다 낮게 책정되었으며, 증가된 주식 수(약 3억 8,300만 주에서 4억 2,300만 주)는 EPS와 소유 지분율에 압력을 가합니다.
- 베타 4.26의 극단적 변동성: 베타 4.261로 WULF는 S&P 500보다 4배 이상 변동성이 큽니다. 이는 주가가 급격한 하락을 겪을 수 있음을 의미하며, 최근 한 달간 31.2% 하락했고, 52주 범위 $4.64~$29.84는 상당한 손실 가능성을 보여줍니다.
- 현재 수익성 없는 높은 밸류에이션: 트레일링 P/S 비율 27.1배는 정체된 매출(2026년 1분기 3,400만 달러, 전년 동기 대비 1.1% 감소)을 고려할 때 매우 높습니다. 선행 P/E 99.3배는 AI 램프업이 지연될 경우 실현되지 않을 수 있는 공격적인 성장 기대를 내포합니다.
WULF Technical Analysis
TeraWulf는 장기적으로 지속적인 상승 추세에 있으며, 1년 가격 변동률 +297.7%로 S&P 500의 +21.3%를 크게 상회했습니다. 현재 가격 $19.37은 52주 범위($4.64 저점 ~ $29.84 고점)의 59.5%에 위치하여 고점에 가깝지만 고점에서 후퇴했음을 나타냅니다. 이는 주식이 상당한 모멘텀을 경험했지만 과매수 수준에 도달한 후 조정 국면에 있을 수 있음을 시사합니다. 단기 모멘텀은 장기 추세와 크게 괴리되어 있으며, 1개월 가격 변동률 -31.2%는 1년 상승률과 대조됩니다. 3개월 변동률은 +0.3%에 불과해 6개월 변동률 +39.9%에서 둔화되었음을 보여줍니다. 이러한 괴리는 일시적 하락 또는 평균 회귀를 시사할 수 있으며, 주식이 급등세에서 조정을 받고 있지만 지지선이 유지된다면 장기 상승 추세는 그대로 유지됩니다. 52주 저점 $4.64는 주요 지지선 역할을 하며, 52주 고점 $29.84는 주요 저항선입니다. $29.84 돌파는 상승 추세 재개를, $4.64 이탈은 추세 반전을 의미합니다. 베타 4.261로 TeraWulf는 S&P 500보다 4배 이상 변동성이 커 극단적인 가격 변동을 보이며, 신중한 포지션 사이징이 필요합니다.
Beta
4.26
4.26x market volatility
Max Drawdown
-33.2%
Largest decline past year
52-Week Range
$5-$30
Price range past year
Annual Return
+297.7%
Cumulative gain past year
| Period | WULF Return | S&P 500 |
|---|---|---|
| 1m | -31.2% | +0.6% |
| 3m | +0.3% | +6.3% |
| 6m | +39.9% | +9.1% |
| 1y | +297.7% | +20.9% |
| ytd | +52.0% | +10.7% |
Bobby - Your AI Investment Partner
Get real-time data, AI-driven personalized investment analysis to make smarter investment decisions
WULF Fundamental Analysis
매출은 비교적 정체되어 있으며, 가장 최근 분기(2026년 1분기)는 3,400만 달러로 전년 동기 3,440만 달러 대비 1.1% 감소했습니다. 다분기 추세는 지난 2년간 매출이 2,710만 달러에서 5,060만 달러 사이에서 변동하며 뚜렷한 성장 궤적을 보이지 않습니다. 회사의 매출은 암호화폐 채굴(최신 데이터 기준 부문 매출 240만 달러)과 아직 보고된 수치에 반영되지 않은 초기 AI 인프라 사업에 크게 의존합니다. 매출 성장 부재는 단기 투자 논리에 의문을 제기하지만, Anthropic 계약은 미래 매출 가속화를 약속합니다. TeraWulf는 여전히 수익성이 없으며, 2026년 1분기 순손실은 -4억 2,760만 달러로 2025년 1분기 -6,140만 달러에서 확대되었습니다. 총마진은 매출원가 감소로 2025년 1분기 28.6%에서 2026년 1분기 93.1%로 개선되었지만, 영업이익률은 -401.2%로 높은 영업비용을 반영합니다. 순이익률 -1,257.3%는 심각한 손실을 나타내지만, AI 사업이 확장됨에 따라 손실이 축소되는 추세입니다. 대차대조표는 부채비율 37.0으로 높은 레버리지를 보여주며, 잉여현금흐름은 2026년 1분기 -5억 4,050만 달러, TTM FCF -16억 9,000만 달러입니다. 회사는 2026년 4월 9억 달러 주식 매각에서 알 수 있듯이 외부 자금 조달에 크게 의존합니다. ROE는 -470.9%로 자기자본 대비 막대한 손실을 반영하며, 유동비율 2.0은 일부 유동성을 제공하지만 마이너스 FCF 수익률(PCF 비율 -37.1%)은 재무 위험을 나타냅니다.
Quarterly Revenue
$34012000.0B
2026-03
Revenue YoY Growth
-1.1%
YoY Comparison
Gross Margin
93.1%
Latest Quarter
Free Cash Flow
$-1.7B
Last 12 Months
Revenue & Net Income Trends (2 Years)
Revenue Breakdown
Open an Account, get $2 TSLA now!
Valuation Analysis: Is WULF Overvalued?
순이익이 마이너스이므로 주가매출비율(P/S)이 주요 밸류에이션 지표입니다. 트레일링 P/S 비율은 27.1배이며, 선행 P/S 비율은 직접 제공되지 않았지만 추정 매출에서 유추할 수 있습니다. 높은 P/S 비율은 AI 전환에 따른 미래 매출 성장에 대한 시장의 기대를 반영하지만, 성장이 실현되지 않을 경우 상당한 위험을 의미합니다. 업계 평균(제공되지 않음)과 비교할 때, TeraWulf의 P/S 27.1배는 소프트웨어 애플리케이션 회사로서는 극히 높지만, 회사는 더 높은 배수를 받을 수 있는 AI 인프라로 전환 중입니다. 업계 데이터 없이 프리미엄/할인을 정량화할 수는 없지만, 전통적인 소프트웨어 기업에 비해 배수가 분명히 높습니다. 역사적으로 TeraWulf의 P/S 비율은 2021년 초 거의 0에서 2022년 1분기 3,875 이상까지 다양했습니다. 현재 P/S 27.1배는 지난 2년간 역사적 범위의 하단에 가까워, 절대적으로는 높지만 자체 역사 대비 극단적인 수준은 아님을 시사합니다. 이는 시장이 AI 사업에 대해 낙관적인 기대를 가격에 반영하고 있지만, 아직 거품 수준은 아님을 나타낼 수 있습니다.
PE
-6.9x
Latest Quarter
vs. Historical
N/A
5-Year PE Range 17x~59x
vs. Industry Avg
N/A
Industry PE ~N/A*
EV/EBITDA
-13.4x
Enterprise Value Multiple
Investment Risk Disclosure
재무 및 운영 위험: TeraWulf의 재무 건전성은 취약하며, 2026년 1분기 순손실 4억 2,760만 달러, 순이익률 -1,257.3%를 기록했습니다. 분기 잉여현금흐름은 -5억 4,050만 달러, TTM 기준 -16억 9,000만 달러로 심각한 현금 소모를 나타냅니다. 부채비율 37.0은 높은 수준이며, 2026년 4월 9억 달러 주식 매각에서 알 수 있듯이 회사는 외부 자금 조달에 의존합니다. 매출은 정체되어 2026년 1분기 전년 동기 대비 1.1% 감소했으며, 현재 매출 기반 3,400만 달러는 1억 6,800만 달러의 영업비용을 충당하기에 부족합니다. 자기자본이익률(ROE) -470.9%는 자기자본 대비 막대한 손실을 반영하며, 마이너스 PCF 비율 -37.1배는 회사가 영업에서 현금을 창출하지 못하고 있음을 나타냅니다.
시장 및 경쟁 위험: 주식은 트레일링 P/S 27.1배에 거래되며, 이는 수익성 없고 정체된 매출을 가진 회사로서는 높은 수준입니다. 베타 4.261로 WULF는 시장 심리와 금리, 성장주에 대한 위험 선호도 등 거시적 조건에 매우 민감합니다. AI 인프라 공간은 경쟁이 치열하며, IREN과 같은 다른 비트코인 채굴업체도 전환을 추진하고 있고, 대형 기술 기업들은 자체 데이터 센터를 구축하고 있습니다. 규제 위험으로는 암호화폐 채굴 규제 및 AI 데이터 센터 에너지 소비 규정의 잠재적 변화가 있습니다. 비트코인이 고점 대비 50% 하락했다는 최근 뉴스는 TeraWulf가 여전히 비트코인 채굴 부문을 보유하고 있기 때문에 심리에 영향을 미칠 수 있습니다.
최악의 시나리오: Anthropic 임대 계약이 지연, 취소되거나 예상보다 낮은 수익을 창출하고, 회사가 추가 AI 계약을 확보하지 못할 경우, TeraWulf는 현금이 고갈되어 희석성 자금 조달이나 파산에 직면할 수 있습니다. 52주 최저가 $4.64는 현재 가격 $19.37 대비 -76%의 잠재적 하방을 의미합니다. 이 시나리오에서 주가는 $4.64 이하로 떨어져 투자자에게 약 76%의 손실을 초래할 수 있습니다. 역사적 최대 낙폭 -33.16%도 이미 상당하지만, 회사의 재무적 취약성을 고려할 때 최악의 경우는 훨씬 더 심각할 수 있습니다.
