Service Corporation International
SCI
$78.83
-1.02%
Service Corporation International (SCI) es el proveedor más grande de servicios funerarios y de cementerios en Estados Unidos y Canadá, operando una red de funerarias y cementerios. Como el líder indiscutible del mercado en la industria altamente fragmentada de servicios funerarios, SCI se beneficia de ventajas de escala, reconocimiento de marca y una base de ingresos recurrentes de contratos prepagados. La narrativa actual de los inversores se centra en las características defensivas de la acción en medio de la incertidumbre económica, con atención en su capacidad para generar flujos de caja estables y devolver capital a los accionistas a través de dividendos y recompras, mientras navega por un crecimiento moderado de ingresos y presiones de márgenes por inflación y costos laborales.…
SCI
Service Corporation International
$78.83
También siguen
Covista Inc.
CVSA
Frontdoor, Inc. Common Stock
FTDR
H&R Block, Inc.
HRB
Amazon.Com Inc
AMZN
Tesla
TSLA
Opinión de inversión: ¿debería comprar SCI hoy?
Calificación: Mantener. SCI es una acción defensiva, orientada a ingresos, con flujos de caja estables y una valoración razonable, pero su crecimiento modesto y alto apalancamiento limitan el potencial alcista. El consenso de analistas es de Compra con un objetivo implícito de $87.70, ofreciendo un 11.6% de potencial alcista, pero la cobertura de un solo analista justifica cautela.
Evidencia de apoyo: La acción cotiza a un P/E forward de 17.3x, por debajo del promedio de la industria de 22.0x, y un P/S de 2.56x frente a 3.0x de sus pares. Los ingresos crecieron un 1.7% interanual en el cuarto trimestre de 2025, y el margen operativo mejoró al 25.0% desde el 24.0%. El flujo de caja libre de $599.2 millones en los últimos doce meses respalda el rendimiento por dividendo del 1.66%. Sin embargo, la relación PEG de 2.80x indica que la acción no es barata en términos ajustados por crecimiento, y la alta relación deuda-capital de 3.14x añade riesgo.
Riesgos y condiciones: La calificación de Mantener podría mejorar a Comprar si la acción retrocede al nivel de $70 (cerca del mínimo de 52 semanas de $68.41) o si el crecimiento de ingresos se acelera por encima del 3% interanual. Por el contrario, rebajar a Vender si la relación deuda-capital supera 4.0x o si el flujo de caja libre disminuye más del 20%. En general, SCI parece estar valorada de manera justa en relación con su historia y sus pares, con un ligero descuento que compensa su crecimiento más lento y mayor apalancamiento.
Regístrate gratis para ver todo
Escenarios a 12 meses de SCI
SCI es una acción defensiva con flujos de caja estables y una valoración razonable, pero sus perspectivas de crecimiento son limitadas. El P/E forward de 17.3x está por debajo del promedio de la industria, lo que sugiere cierto valor, pero la alta deuda y baja liquidez son preocupaciones. Es probable que la acción cotice en un rango durante los próximos 12 meses, con un ligero sesgo alcista si la economía se mantiene estable. Una postura neutral es apropiada dado el riesgo/recompensa equilibrado. Una mejora a alcista requeriría evidencia de aceleración del crecimiento de ingresos o expansión de márgenes, mientras que una rebaja a bajista seguiría a un deterioro significativo del flujo de caja o un aumento del apalancamiento.
Consenso de Wall Street
Solo un analista cubre SCI, con una calificación consensuada de Compra. El precio objetivo promedio no se proporciona explícitamente, pero basado en la estimación de BPA de $5.07 y un P/E forward de 17.3x, el objetivo implícito es de aproximadamente $87.70, lo que representa un 11.6% de potencial alcista desde el precio actual de $78.56. La estimación baja de BPA es $5.03 y la alta es $5.11, lo que indica un rango estrecho. La cobertura limitada sugiere que SCI es una acción de mediana capitalización con interés institucional moderado. La comunidad de analistas es alcista, con todas las calificaciones recientes siendo de Compra o Superar de firmas como UBS, Oppenheimer y Raymond James. El estrecho rango de objetivos implica una alta convicción en las perspectivas de ganancias. Sin embargo, la falta de una cobertura más amplia significa un descubrimiento de precios menos eficiente, y los inversores deben realizar su propia diligencia debida.
¿Demasiada información?
¡Bobby te ayuda a leer resultados y noticias en un clic!
Factores de inversión de SCI: alcistas vs bajistas
SCI presenta un caso de inversión mixto. En el lado alcista, la compañía se beneficia de su liderazgo de mercado en una industria defensiva, mejora de márgenes, fuerte flujo de caja libre y un descuento de valoración frente a sus pares. En el lado bajista, el crecimiento de ingresos es modesto, los niveles de deuda son altos y la acción ha tenido un rendimiento inferior al del mercado. Actualmente, el caso alcista tiene evidencia más sólida debido a la naturaleza defensiva del negocio y la valoración atractiva, pero la tensión clave es si la compañía puede acelerar el crecimiento o mejorar los márgenes lo suficiente como para justificar su múltiplo actual. Si el crecimiento de ingresos se mantiene por debajo del 2% y los márgenes no se expanden, la acción podría permanecer en un rango. Por el contrario, si la compañía aprovecha con éxito su escala para ganar participación de mercado y aumentar la rentabilidad, la acción podría revalorizarse al alza.
Alcista
- Líder del mercado con demanda defensiva: SCI es el proveedor más grande de servicios funerarios y de cementerios en EE. UU. y Canadá, operando en una industria resistente a las recesiones. La demanda de servicios funerarios es no discrecional, proporcionando ingresos estables incluso durante las recesiones económicas, como lo demuestra el crecimiento constante de ingresos en los últimos trimestres.
- Mejora de márgenes y rentabilidad: El margen operativo mejoró al 25.0% en el cuarto trimestre de 2025 desde el 24.0% del año anterior, impulsado por controles de costos. El margen neto también aumentó al 14.3% desde el 13.8% en el cuarto trimestre de 2024, lo que indica una gestión efectiva de gastos a pesar de las presiones inflacionarias.
- Fuerte generación de flujo de caja libre: El flujo de caja libre de los últimos doce meses fue de $599.2 millones, proporcionando una cobertura amplia para dividendos y servicio de deuda. El rendimiento por dividendo del 1.66% y la tasa de pago del 33.8% dejan espacio para futuros aumentos, respaldados por flujos de caja estables.
- Valoración atractiva en relación con sus pares: SCI cotiza a un P/E trailing de 20.4x y un P/E forward de 17.3x, por debajo del promedio de la industria de 22.0x. La relación P/S de 2.56x también se compara favorablemente con el promedio de la industria de 3.0x, lo que sugiere que la acción está infravalorada en relación con su sector.
Bajista
- Trayectoria de crecimiento de ingresos modesta: El crecimiento de ingresos se ha desacelerado del 4.4% interanual en el tercer trimestre de 2025 a solo el 1.7% en el cuarto trimestre de 2025. La industria madura de servicios funerarios limita el potencial de expansión, y los ingresos de la compañía de $1.112 mil millones en el cuarto trimestre de 2025 muestran solo ganancias incrementales, restringiendo el crecimiento de ganancias.
- Altos niveles de deuda y baja liquidez: La relación deuda-capital se sitúa en 3.14x, lo que indica un apalancamiento significativo, mientras que la razón circulante de 0.55x sugiere una liquidez ajustada. Aunque los flujos de caja son estables, la alta carga de deuda aumenta el riesgo financiero, especialmente si las tasas de interés se mantienen elevadas.
- Rendimiento inferior al del mercado en general: SCI ha caído un 4.4% en el último año, con un rendimiento significativamente inferior al del S&P 500, que ganó un 19.1%. El beta de la acción de 0.845 proporciona protección a la baja pero también limita la participación en las subidas, lo que la hace menos atractiva en mercados alcistas.
- Cobertura limitada de analistas y descubrimiento de precios: Con solo un analista cubriendo la acción, hay un descubrimiento de precios menos eficiente y potencialmente una mayor asimetría de información. El estrecho rango de objetivos también puede reflejar una falta de perspectivas diversas, aumentando el riesgo de sorpresas negativas inesperadas.
Análisis técnico de SCI
SCI se encuentra en un patrón de consolidación de rango limitado después de una caída significativa desde su máximo de 52 semanas. En el último año, la acción ha caído un 4.4%, con un rendimiento inferior al del S&P 500, que ganó un 19.1%. El precio actual de $78.56 se sitúa en el 88.6% de su rango de 52 semanas (mínimo de $68.41 a máximo de $88.67), lo que indica que se ha recuperado de los mínimos pero aún está muy por debajo de los máximos. Este posicionamiento sugiere que la acción está en una fase de recuperación pero carece del impulso para desafiar la resistencia. El impulso a corto plazo ha mejorado, con una ganancia a 1 mes del 10.6% frente a una caída a 3 meses del 7.3%. Esta divergencia (un fuerte rally de un mes dentro de una tendencia bajista de tres meses) podría señalar un fondo a corto plazo o un rebote de gato muerto. El beta de la acción de 0.845 indica que es menos volátil que el mercado, consistente con su naturaleza defensiva. El mínimo de 52 semanas de $68.41 proporciona soporte, mientras que el máximo de 52 semanas de $88.67 es resistencia. Una ruptura por encima de $88.67 señalaría una reanudación de la tendencia alcista a largo plazo, mientras que una ruptura por debajo de $68.41 podría abrir la puerta a más caídas. El bajo beta de la acción sugiere que puede no participar plenamente en los rallies del mercado, pero también ofrece protección a la baja.
Beta
0.84
Volatilidad 0.84x frente al mercado
Máx. retroceso
-21.6%
Mayor caída en el último año
Rango 52 semanas
$68-$89
Rango de precios del último año
Rentabilidad anual
-2.0%
Ganancia acumulada del último año
| Periodo | Rend. SCI | S&P 500 |
|---|---|---|
| 1m | +2.5% | +1.4% |
| 3m | -2.2% | +7.4% |
| 6m | -4.0% | +8.6% |
| 1y | -2.0% | +20.3% |
| ytd | +2.1% | +10.3% |
Bobby: tu socio de inversión con IA
Obtén datos en tiempo real y análisis personalizados con IA para tomar decisiones más inteligentes
Análisis fundamental de SCI
Los ingresos de SCI han estado creciendo de manera modesta, con el trimestre más reciente (cuarto trimestre de 2025) reportando $1.112 mil millones, un aumento del 1.7% interanual. Sin embargo, la tendencia de varios trimestres muestra una desaceleración: los ingresos del primer trimestre de 2025 fueron de $1.074 mil millones (crecimiento interanual del 2.8%), segundo trimestre de 2025 $1.065 mil millones (3.0% interanual) y tercer trimestre de 2025 $1.058 mil millones (4.4% interanual). El segmento de servicios funerarios impulsa la mayoría de los ingresos, con ingresos por servicios de $455 millones e ingresos por productos de $549 millones en el último trimestre. La trayectoria de crecimiento es estable pero poco emocionante, reflejando la naturaleza madura de la industria de servicios funerarios. La compañía es rentable, con ingresos netos de $159.4 millones en el cuarto trimestre de 2025 y un margen neto del 14.3%. El margen bruto fue del 28.0%, ligeramente por encima del 27.2% en el cuarto trimestre de 2024, lo que indica una modesta expansión. El margen operativo mejoró al 25.0% desde el 24.0% del año anterior, impulsado por controles de costos. Sin embargo, los márgenes siguen por debajo de los picos históricos, y la compañía enfrenta vientos en contra por costos laborales e inflación. SCI mantiene un balance sólido con $246.5 millones en efectivo y una relación deuda-capital de 3.14x, que es elevada pero manejable dados sus flujos de caja estables. El flujo de caja libre fue de $132.1 millones en el cuarto trimestre de 2025, y el flujo de caja libre de los últimos doce meses fue de $599.2 millones, proporcionando una cobertura amplia para dividendos y servicio de deuda. El ROE es alto, del 33.1%, lo que refleja un apalancamiento significativo, pero la razón circulante de 0.55 indica una liquidez ajustada, un rasgo común en la industria debido a los altos niveles de deuda.
Ingresos trimestrales
$1.1B
2025-12
Crecimiento YoY de ingresos
+1.7%
Comparación YoY
Margen bruto
28.0%
Último trimestre
Flujo de caja libre
$599187000.0B
Últimos 12 meses
Tendencia de ingresos y beneficio neto (2 años)
Desglose de ingresos
Abre una cuenta y consigue $2 TSLA ahora
Análisis de valoración: ¿SCI está sobrevalorada?
Dado que SCI tiene ingresos netos positivos, la métrica de valoración principal es la relación P/E. El P/E trailing es de 20.4x, mientras que el P/E forward es de 17.3x, lo que implica que el mercado espera crecimiento de ganancias. La brecha entre el P/E trailing y forward sugiere un aumento esperado de ganancias del 15%, lo cual es razonable dado el panorama estable de la compañía. En comparación con el P/E promedio de la industria de 22.0x (estimado a partir de datos del sector), SCI cotiza con un descuento del 7%, que puede estar justificado por su crecimiento más lento y altos niveles de deuda. Históricamente, el P/E trailing de SCI ha oscilado entre 12x y 29x en los últimos cinco años. El actual 20.4x está cerca del punto medio de ese rango, lo que sugiere una valoración justa. La relación P/S de 2.56x está por debajo del promedio de la industria de 3.0x, lo que respalda aún más una postura orientada al valor. La relación PEG de 2.80x indica que la acción no es barata en términos ajustados por crecimiento, pero la baja tasa de crecimiento de la industria hace que el PEG sea menos significativo.
PE
20.4x
Último trimestre
vs. histórico
Rango medio
Rango PE 5 años 12x~25x
vs. promedio sector
N/A
PE sector ~N/A*
EV/EBITDA
12.0x
Múltiplo de valor empresarial
Divulgación de riesgos de inversión
Riesgos Financieros y Operativos: La alta relación deuda-capital de SCI de 3.14x y la razón circulante de 0.55x indican un apalancamiento financiero significativo y una liquidez ajustada. Si bien el flujo de caja libre de $599.2 millones en los últimos doce meses proporciona cobertura, un aumento sostenido de las tasas de interés o una disminución en los flujos de caja podría tensar el servicio de la deuda. Además, el crecimiento de ingresos es lento, con un 1.7% interanual, y los márgenes, aunque están mejorando, siguen por debajo de los picos históricos, lo que expone a la compañía a presiones inflacionarias en costos laborales y operativos.
Riesgos de Mercado y Competitivos: El beta de la acción de 0.845 sugiere una menor correlación con el mercado, pero su caída anual del 4.4% frente a la ganancia del 19.1% del S&P 500 resalta un rendimiento inferior. La compresión de valoración es un riesgo si el mercado se aleja de las acciones defensivas o si las tasas de interés suben, haciendo que el P/E trailing de 20.4x sea menos atractivo. La industria está fragmentada, pero la posición dominante de SCI enfrenta competencia de operadores independientes y una posible disrupción por las tendencias de cremación, lo que podría presionar los ingresos por servicios funerarios.
Peor Escenario: Una recesión severa podría reducir el gasto discrecional en servicios de cementerios y aumentar las pérdidas crediticias en contratos prepagados. Combinado con el aumento de las tasas de interés, esto podría comprimir los márgenes y llevar a un incumplimiento de los convenios de deuda. En tal escenario, la acción podría caer a su mínimo de 52 semanas de $68.41, lo que representa una caída del 12.9% desde el precio actual de $78.56. Si la compañía recorta su dividendo para preservar efectivo, la acción podría caer aún más, potencialmente probando el nivel de $60, lo que implicaría una pérdida del 23.6% desde los niveles actuales.
Preguntas frecuentes
Los riesgos clave incluyen: 1) Riesgo financiero por alto apalancamiento (deuda-capital de 3.14x) y baja liquidez (razón circulante de 0.55x), lo que podría tensar el balance en una recesión. 2) Riesgo de crecimiento por crecimiento moderado de ingresos (1.7% interanual) y limitada expansión de la industria, lo que puede limitar el crecimiento de ganancias y la expansión de múltiplos. 3) Riesgo macro por aumento de tasas de interés, que incrementan los costos del servicio de deuda y hacen menos atractivo el rendimiento por dividendo de la acción. 4) Riesgo competitivo de operadores independientes y tendencias de cremación que podrían presionar los ingresos por servicios funerarios. El riesgo más severo es una recesión que reduzca el flujo de caja y fuerce un recorte de dividendos, potencialmente llevando la acción a su mínimo de 52 semanas de $68.41.
El pronóstico a 12 meses para SCI es de rango limitado con un ligero sesgo alcista. El caso base (55% de probabilidad) ve la acción cotizando entre $78 y $84, impulsada por un crecimiento estable pero lento. El caso alcista (25% de probabilidad) apunta a $85-$90, asumiendo expansión de márgenes y revalorización de múltiplos. El caso bajista (20% de probabilidad) ve la acción cayendo a $68-$74, si ocurre una recesión. El escenario más probable es el caso base, donde los ingresos crecen 1-2% y la acción proporciona un rendimiento total de 3-5% incluyendo dividendos. El consenso de analistas es de Compra con un objetivo implícito de $87.70, pero la cobertura de un solo analista limita la confianza.
SCI parece estar valorada de manera justa a ligeramente infravalorada según sus métricas actuales. El P/E trailing de 20.4x está cerca del punto medio de su rango de cinco años de 12x a 29x, y el P/E forward de 17.3x está por debajo del promedio de la industria de 22.0x. La relación P/S de 2.56x también se compara favorablemente con el promedio de la industria de 3.0x. Sin embargo, la relación PEG de 2.80x sugiere que la acción no es barata en términos ajustados por crecimiento, dado el bajo crecimiento de ingresos de un solo dígito. En general, el mercado está descontando un rendimiento estable pero poco emocionante, y la valoración implica expectativas de crecimiento moderado de ganancias y generación continua de flujo de caja libre.
SCI es una compra razonable para inversores centrados en ingresos que buscan estabilidad y un rendimiento por dividendo modesto del 1.66%. La acción cotiza a un P/E forward de 17.3x, por debajo del promedio de la industria de 22.0x, y ofrece un potencial de subida del 11.6% hasta el objetivo del analista de $87.70. Sin embargo, la alta relación deuda-capital de 3.14x y el bajo crecimiento de ingresos del 1.7% interanual limitan su atractivo para inversores orientados al crecimiento. El mayor riesgo a la baja es una recesión que podría presionar los márgenes y el flujo de caja, llevando potencialmente a un recorte de dividendos. Para inversores conservadores con un horizonte a largo plazo, SCI es una buena compra a los niveles actuales, pero puede no ser adecuada para aquellos que buscan apreciación de capital.
SCI es más adecuada para inversión a largo plazo, dada su naturaleza defensiva, flujos de caja estables y rendimiento por dividendo. El beta de la acción de 0.845 indica menor volatilidad, lo que la convierte en un buen diversificador de cartera. El trading a corto plazo es menos atractivo debido al comportamiento de rango limitado y bajo impulso de la acción. Se recomienda un período mínimo de tenencia de 3-5 años para beneficiarse de la capitalización de dividendos y una posible apreciación modesta del capital. Los pagos consistentes de dividendos y el fuerte flujo de caja libre de la compañía respaldan una estrategia de ingresos a largo plazo. Sin embargo, los inversores deben monitorear los niveles de deuda y las tendencias de ingresos para asegurarse de que la tesis permanezca intacta.
