伯克希尔大胆押注AI：苹果与谷歌占投资组合30%

在CEO Greg Abel领导下，伯克希尔·哈撒韦的股票投资组合经历了重大转变。最新数据显示，约3480亿美元的投资组合中，近30%投资于仅两家公司：苹果和谷歌。苹果仍为最大持仓，约占20.6%，而谷歌的A类和C类股票合计约占8.8%。

这种集中化标志着伯克希尔背离了其历史上分散投资于银行、保险和消费必需品的做法。Abel还将总持仓数从45只减少至29只，完全清仓了16个仓位。

谷歌的持仓尤其引人注目，因为它是在Abel领导下建立的。伯克希尔首次披露谷歌持仓是在2025年第三季度，此后已将其增至三倍。6月，伯克希尔参与了100亿美元的私募配售，以固定价格购买股票，帮助谷歌为其800亿美元的AI基础设施建设提供资金。

与此同时，苹果是巴菲特时代的持仓，仍是核心头寸。伯克希尔将这两家公司与美国运通一起视为潜在的“永久持有”。这一转变反映了Abel愿意将资本集中于处于AI转型核心的科技巨头。

总体而言，此举表明伯克希尔正在更新其策略，从深度价值投资转向对持久、AI驱动的业务的高确信押注。

这种投资组合集中化之所以重要，是因为它表明伯克希尔正在刻意押注AI作为长期增长驱动力。通过将近三分之一的股票投资组合与苹果和谷歌绑定，伯克希尔传递出这些公司在AI时代拥有最宽的护城河和最佳前景的信号。

对投资者而言，这是对这两只股票的强烈认可。伯克希尔以固定价格参与谷歌的私募配售，表明该公司看到了内在价值，而不仅仅是市场动能。此举还凸显了理念上的转变：伯克希尔现在愿意投资带有成长色彩的科技股，而非纯粹的价值股。

然而，集中化也带来风险。苹果或谷歌的失误将严重打击伯克希尔。这两只股票的估值高于伯克希尔传统持仓，且AI建设成本高昂，规模回报尚未得到验证。

投资者应将此视为研究的起点，而非模仿伯克希尔投资组合的指令。关键在于Abel对这两只股票作为长期赢家充满信心，但个人投资者需要评估自身的风险承受能力和分散化需求。