为什么TD银行和丰业银行在数十年内胜过美国银行
💡 要点
对于希望长期持有并获得可靠股息的投资者，建议考虑加拿大银行多伦多道明银行和加拿大丰业银行，而不是像BAC、C、WFC那样在大萧条时期削减股息的美国银行。
事件回顾：长期银行股的深度分析
最近一篇文章强调了为长期投资者选择合适的银行股的重要性，重点关注股息的可靠性和财务实力。文章回顾了大萧条时期，当时美国银行（BAC）、花旗集团（C）和富国银行（WFC）等主要美国银行被迫削减股息。富国银行还因未经授权账户丑闻再次削减股息。
高盛（GS）在危机中表现较好，仅出现小幅波动便维持了股息。但其当前市净率（P/B）为2.9倍，远高于五年平均水平1.4倍，股息收益率仅为1.8%，显得昂贵。
文章随后转向两家加拿大银行：多伦多道明银行（TD）和加拿大丰业银行（BNS）。这两家银行在大萧条期间均未削减股息。TD提供2.6%的收益率，丰业银行提供3.7%的收益率。两家银行都受益于加拿大更严格的监管，形成了受保护的寡头垄断，确保了稳定的基础。
TD在美国市场有增长潜力，并正在扩展投资银行业务。丰业银行正重新定位，聚焦墨西哥至加拿大的贸易走廊，并重新进入美国市场，提供扭亏为盈的机会。尽管两只股票的市净率均高于五年平均水平（TD为2.5倍对比1.5倍，BNS为2.0倍对比1.3倍），但它们比高盛便宜，且提供更高的收益率。
为何重要：为您的投资组合选择韧性强的银行
这一分析很重要，因为它提供了一个基于历史股息表现、监管环境和估值来评估银行股的框架。对于寻求稳定收入和长期增长的投资者而言，具有在危机中维持股息记录的银行至关重要。大萧条暴露了美国银行的脆弱性，而TD和丰业银行等加拿大银行因更严格的监管和保守的管理而展现出韧性。
文章还强调了估值风险：高盛可能是一家强大的银行，但其高市净率和低收益率使其在当今吸引力下降。相比之下，TD和丰业银行提供更好的当前收入，并随着在美国市场的扩张而具有资本增值潜力。
对于投资者来说，这意味着优先选择股息可靠且商业模式稳健的银行，而非过去不稳定的银行。加拿大银行受保护的市场地位和增长机会使其成为引人注目的替代选择。然而，投资者应关注它们的估值，因为两只股票均高于历史平均水平。
最终，文章建议长期银行投资应关注财务实力、股息历史和增长前景，并将TD和丰业银行列为最佳候选。
来源：The Motley Fool
分析由 Bobby AI 量化模型生成，经研究团队审核编辑。本内容不构成投资建议，投资决策前请自行研究。
Bobby 交易洞察
重点关注加拿大银行多伦多道明银行和加拿大丰业银行，以获得可靠的长期股息和增长。
这两家银行在大萧条期间维持了股息，受益于确保稳定性的严格加拿大监管，并且在美国市场有吸引力的增长前景。相比之下，BAC、C和WFC等美国银行过去曾削减股息，使其在数十年的持有中可靠性降低。高盛实力雄厚，但相对于其历史而言估值过高。
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