康宁股价飙升129%：现在买入是否太晚？

拥有174年历史的玻璃制造商康宁，其股价在过去12个月飙升129%，远超英伟达8%的回报率。该公司的光纤电缆正成为AI数据中心的关键，这些中心需要更快、更高效的数据传输。

康宁最近开发了多芯光纤（MCF），将四个纤芯集成到一根光纤中，为大型GPU集群减少75%的电缆使用量。这一创新使康宁成为AI基础设施的关键参与者。

该公司获得了重大交易：1月与Meta签订60亿美元合同，6月与亚马逊签订类似数十亿美元交易。康宁计划将其光连接制造能力扩大十倍以满足需求。

2026年第二季度，康宁光通信收入同比增长32%至21亿美元，AI相关销售几乎翻倍。该部门净利润飙升77%至4.38亿美元，占公司总净利润的近三分之二。

管理层预计，到2026年底，年化收入将达到200亿美元，到2030年翻倍至400亿美元，由AI需求驱动。

康宁的光纤业务是AI基础设施的关键推动力，因为数据中心从铜缆转向光纤以实现更快、更高效的连接。随着GPU集群规模扩大，这一趋势正在加速，康宁的MCF技术降低了成本和复杂性。

该公司与Meta和亚马逊的长期合同提供了收入可见性并验证了其技术。这些交易也表明科技巨头正在大力押注AI，这对康宁的未来是个好兆头。

康宁的定价能力显而易见：尽管收入增长，净利润增长更快，表明利润率在扩大。这表明公司可以在规模扩张时保持盈利能力。

然而，该股44.5倍的市盈率高于英伟达的30倍。但远期盈利预测显示，到2027年市盈率将降至29.9倍，如果到2030年收入翻倍，盈利可能随之增长，使估值更加合理。

投资者应关注执行风险：康宁必须实现其雄心勃勃的扩张计划，并将其交易管道转化为收入。季度报告将是监控进展的关键。