美伊紧张局势升级，国防军工板块备受关注

美国中央司令部周五在霍尔木兹海峡瘫痪了第五艘商船“联星号”，因其无视美国海军封锁并试图驶向伊朗港口，美军向其发动机舱发射了一枚“地狱火”导弹。中央司令部表示，美军目前已瘫痪五艘船只，并总共拦截了116艘其他船只，突显了封锁行动的持续军事执行。

此次行动发生在外交停滞的背景下。尽管有报道称可能延长60天临时停火并同意重启正式核谈判，但美国和伊朗领导层均未正式批准。国防部长皮特·赫格塞斯证实封锁仍在严格执行，凸显了报道中的协议与实地军事现实之间的差距。美伊军事升级现已进入第四个月，霍尔木兹海峡仍是其最关键的火药桶。

在全球最关键的石油咽喉要道——霍尔木兹海峡持续的军事行动，维持了地缘政治风险的溢价。这直接影响能源市场和全球贸易流动，可能导致油价波动和供应链重新评估。对投资者而言，这是一个鲜明的提醒：短期内地缘政治紧张局势可能压倒外交头条新闻。

对市场而言更直接的是，持续的军事行动消耗弹药库存，并验证了持续的国防预算。像“地狱火”导弹这样的先进武器反复使用，表明国防承包商产品存在强劲且即时的需求。这种环境支持了国防开支将持续（即使不增加）的观点，无论最终外交结果如何，因为战备状态和弹药补充已成为五角大楼的紧迫优先事项。