丹·勒布清仓英伟达，与其AI乐观言论相悖

对冲基金Third Point的经理丹·勒布最近在一次公开播客中称，在当前的AI热潮中，半导体是“最具吸引力的板块”。他认为，除非AI趋势逆转，否则芯片股仍是顶级的投资机会。

然而，Third Point在2026年第一季度的实际交易活动却讲述了一个截然不同的故事。该基金对其投资组合进行了全面调整，大幅削减了其在多家主要科技和半导体公司的持仓。

最引人注目的举动是将其英伟达（NVDA）持仓削减了90%以上，从约295万股骤降至仅19万股。这次大规模抛售发生在英伟达公布创纪录季度业绩（数据中心收入达600亿美元）之际。

Third Point还完全退出了其在微软（MSFT）和阿里巴巴（BABA）的仓位，同时大幅削减了其在台积电（TSM）的持股。这些操作代表着对其公开赞扬的板块进行了一次重大的战术性撤退。

丹·勒布的行动之所以重要，是因为他是一位备受尊敬的“聪明钱”投资者，其动向备受关注。当一位基金经理的交易与其公开声明相矛盾时，往往揭示了其真实、可操作的信念。

这次抛售，尤其是在英伟达上的操作，表明勒布正在锁定巨额利润，同时担心股价可能已经跑在了基本面之前。他此前曾警告过在“预期过高”时进行投资的风险。

对于散户投资者而言，这凸显了长期主题信念（AI前景广阔）与中短期投资组合管理（对过热股票获利了结）之间的区别。这是一堂关于做出“艰难交易决策”的课。

该基金的新买入——增持Alphabet（GOOG/GOOGL）和Meta（META）的股票——标志着科技板块内部的转向。勒布可能正在将资金从纯粹的AI硬件赢家，轮动到那些被认为估值更均衡或拥有除AI芯片外更多元化收入来源的公司。