英伟达、CoreWeave、博通：通胀下仍值得买入的AI股票

美国5月通胀率同比上涨4.2%，创三年新高，远高于美联储2%的目标。这可能导致加息，并促使投资者远离高增长的AI股票。

文章认为，三只AI股票——英伟达、CoreWeave和博通——仍值得在回调时买入。英伟达凭借其专有CUDA平台带来的客户粘性，依然是领先的数据中心GPU生产商。尽管面临AMD和博通定制芯片的竞争，但预计英伟达在2029财年前的收入和每股收益年复合增长率将达到46%。

CoreWeave是一家使用英伟达GPU的云计算服务商，数据中心数量从3个扩展到49个。该公司已与微软和OpenAI达成重大交易，预计到2028年收入年复合增长率将达99%。

博通为超大规模云服务商生产定制AI芯片（ASIC）。2025财年AI芯片销售额激增65%至200亿美元，公司预计到2027财年将达1000亿美元，分析师预测其2028财年前收入和每股收益年复合增长率分别为53%和66%。

文章强调，这些股票的估值相对于其增长率较为合理，使其能够抵御通胀和利率担忧。

通胀和潜在加息通常会给高增长股票带来压力，但这三只AI公司拥有强劲的基本面，可能使其免受市场板块轮动的影响。

英伟达在数据中心GPU和CUDA粘性方面的主导地位，加上21倍的远期市盈率，即使市场转向避险，也提供了安全边际。其对代理型AI、政府支出和自动驾驶领域的布局增添了增长催化剂。

CoreWeave爆炸性的收入增长以及与科技巨头的战略合作，使其成为AI基础设施领域颇具吸引力的押注，尽管目前尚未盈利。其较低的市销率提供了下行保护。

博通向AI芯片和捆绑产品的转型创造了多元化的增长故事，预计到2027年AI将占其收入一半以上。其较高估值可由更快的增长和对推理市场的敞口所证明。

总体而言，这些股票代表了对AI的多元化押注，能够抵御通胀环境，使其对寻求合理价格增长的长期投资者具有吸引力。