英伟达进军CPU市场：对AMD和英特尔是坏消息

英伟达最近公布了强劲的第二季度财报，轻松超出华尔街预期，并上调了第三季度指引。公司还预计2028财年营收年增长率达70%，远高于市场预期的44%。

在财报电话会议上，管理层强调了一个快速增长的业务：用于AI代理的CPU。英伟达推出了其独立的Vera CPU，声称其处理代理任务的速度是其他数据中心CPU的1.8倍，每瓦带宽是其他CPU的五倍。

首席财务官Colette Kress透露，英伟达预计2027财年CPU销售额将达到200亿美元，并在2028财年翻倍以上。这直接挑战了AMD和英特尔，它们目前的数据中心CPU收入各约为60-70亿美元。

代理式AI，即AI系统在最少人工干预下执行任务，正在推动CPU需求。英伟达进入这一领域是其AI主导地位的自然延伸。

市场对AMD和英特尔股票反应负面，而英伟达股价尽管业绩强劲，却小幅下跌，可能是由于获利了结或对AI长期可持续性的担忧。

英伟达进入CPU市场威胁到AMD和英特尔的核心数据中心业务。凭借卓越的性能宣称和激进的营收预测，英伟达可能占据可观的市场份额。

对AMD和英特尔而言，这意味着在它们历来主导的领域竞争加剧。如果英伟达执行其计划，它们的数据中心CPU收入可能停滞或下降。

然而，整体AI市场正在快速扩张。首席执行官黄仁勋指出，大多数AI现在都是代理式的，未来对代理的需求可能巨大，可能扩大CPU的总体可寻址市场。

美国银行将服务器CPU的TAM估计提高到2030年的2100亿美元，高于之前的1700亿美元，理由是AI代理。这表明可能有多个参与者的空间。

投资者应关注AMD和英特尔如何通过自身的CPU创新来应对，以及英伟达能否实现其雄心勃勃的CPU营收目标。