英伟达估值跌至2019年低点：买入信号？
💡 要点
英伟达增长加速、业绩创纪录，加上估值回到2019年水平，尽管市场担忧，但仍是极具吸引力的买入标的。
发生了什么：英伟达业绩爆发，估值历史低位
英伟达公布了2027财年第二季度业绩，营收达962亿美元，同比增长106%，调整后每股收益2.22美元，增长120%。这些数据远超分析师预期的923亿美元和2.09美元。包括AI处理器在内的数据中心业务飙升117%至890亿美元，且未向中国出货。公司还宣布大幅扩展与亚马逊网络服务（AWS）的合作，AWS计划在其基础设施中部署超过300万块英伟达GPU。
CEO黄仁勋强调，AI已达到拐点，需求正在加速。公司第三季度指引预计营收1080亿美元，同比增长89%，毛利率保持在74%左右。尽管业绩亮眼，英伟达股价市盈率不到27倍，这是自2019年初以来的最低水平。
投资者反应积极，盘后股价上涨超过4%。创纪录的业绩、大规模AWS交易和有吸引力的估值，重新点燃了市场对英伟达增长故事的信心。
这份报告发布之际，市场对AI支出可持续性和潜在竞争存在担忧，但英伟达的结果表明AI热潮远未结束。公司超越预期并达成重要合作的能力，凸显了其在AI芯片市场的主导地位。
为何重要：AI需求加速，估值具吸引力
英伟达的业绩是AI行业的晴雨表。公司增长加速，营收增长106%，每股收益增长120%，表明AI应用并未放缓。这对担心AI支出放缓的投资者至关重要。尽管没有中国出货，数据中心收入创纪录，显示全球需求强劲。
AWS合作是一个重要催化剂。AWS承诺部署超过300万块英伟达GPU，包括下一代Blackwell Ultra和Rubin，确保了收入的长期可见性。这笔交易也验证了英伟达的技术路线图，并加强了其相对于AMD和英特尔等竞争对手的护城河。
从估值角度看，英伟达27倍的市盈率对于一家以三位数速度增长的公司来说处于历史低位。这表明相对于其增长前景，股价可能被低估。历史上，如此低的估值往往预示着强劲的回报。
然而，风险依然存在。公司指引暗示毛利率略有下降，地缘政治紧张可能影响未来销售。但总体前景积极，英伟达有望从持续的AI基础设施建设中受益。
对投资者而言，这是评估英伟达在投资组合中角色的关键时刻。公司的业绩和估值使其成为一个有吸引力的机会，但考虑更广泛的市场背景和潜在风险至关重要。
来源：The Motley Fool
分析由 Bobby AI 量化模型生成，经研究团队审核编辑。本内容不构成投资建议，投资决策前请自行研究。
Bobby 交易洞察
鉴于英伟达增长加速、需求强劲和估值吸引，强烈建议买入。
公司营收和每股收益增长加速，数据中心收入增长117%，且无中国销售。AWS交易提供了长期可见性，而27倍的市盈率对于如此增长来说处于历史低位。尽管存在风险，但基本面压倒性地支持看涨立场。
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