为什么SLB是我7月最看好的能源股

石油服务巨头SLB（前身为斯伦贝谢）的股价在过去一个月下跌了18%，接近熊市区域。这一跌势源于美国与伊朗正在寻求和平协议的消息，导致油价走低。虽然油价下跌对SLB构成短期逆风，但文章认为此次回调可能过度。

公司在中东的敞口很大：该地区占SLB 2025年收入的三分之一和利润的50%。冲突开始时，部分客户暂停了生产，但持久和平可能引发一波勘探和生产投资热潮，从而提振SLB的业务。

除了油价，SLB的数字化部门也在增长，年经常性收入超过10亿美元，同比增长15%。这个以技术为核心的业务整合了人工智能和软件，以改善客户成果，提供了利润率更高、周期性更低的收入来源。

市场观察人士认为有显著上涨空间。据巴伦周刊报道，一些分析师认为SLB可能达到每股80美元（较6月25日价格上涨70%）甚至90美元，因盈利加速增长。接受采访的投资组合经理将SLB的数字化转型比作技术类转型。

SLB近期的下跌源于油价波动，但基本逻辑依然完好。中东的持久和平协议可能使石油市场正常化，从而消除影响该股的头条驱动型波动。此外，SLB的客户可能重启暂停的项目，推动对其服务的需求。

重要的是，SLB不仅仅是一只石油股。其数字化部门是一个现金牛，拥有高利润、经常性收入。这一技术角度降低了公司的周期性，使其能够长期增长，因此当前的低点是一个有吸引力的入场点。

如果和平协议得以维持，SLB将受益于油价稳定和中东生产商资本支出的增加。该股近期18%的跌幅相对于这些长期催化剂可能过度，为耐心的投资者创造了潜在的买入机会。