美伊军事打击震动市场，地缘政治紧张局势急剧升级

周四，在有关美国在霍尔木兹海峡附近对伊朗目标进行防御性打击的报道传出后，美国股指期货下跌。此次地缘政治冲突盖过了周三市场收盘小幅上涨的势头，并将投资者的注意力完全转向风险。一位美国官员将此次行动描述为“有分寸的”和“防御性的”，旨在维持停火，但这仍然注入了不确定性。

与此同时，由于市场普遍预期美联储将在6月维持利率不变，国债收益率保持稳定，10年期国债收益率报4.50%。当日的企业焦点集中在财报上，Salesforce尽管业绩超预期但因指引疲软而下跌，而Costco在其财报发布前小幅走高。分析师杰里米·西格尔提供了背景说明，指出市场正密切关注可能达成的伊朗协议，这可能会重新点燃动量交易。

霍尔木兹海峡是全球石油运输的关键通道，任何军事活动都会直接威胁供应链和能源价格。市场的即时反应——股市下跌、油价上涨、美元走强、黄金下跌——是教科书式的避险反应。这表明，正如西格尔所强调的，即使美国经济具有韧性且流动性充裕，地缘政治冲击也能迅速压倒国内经济数据。

对投资者而言，这造成了市场的分化。防御性板块和大宗商品可能获得买盘，而增长导向的科技股和小盘股（如下跌的罗素2000指数）可能面临压力。西格尔警告称，由于通胀性流动性，政策可能需要“在更长时间内保持限制性”，这又增加了一层复杂性，表明即使美联储不加息，如果全球风险溢价上升，金融状况也可能收紧。