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ADVANCE AUTO PARTS INC

AAP

$57.95

+5.36%

Advance Auto Parts 是一家领先的北美汽车零部件零售商,运营着超过 4,000 家门店和分支机构,服务于专业客户(约占销售额的一半)和 DIY 客户。该公司主要依靠库存可用性和服务速度进行竞争,利用轴辐式配送模式维持各种车型的大量零部件库存。目前,该股因基本面好转的故事而受到关注,尽管近期股价下跌,但销售趋势改善、成本节约举措以及有利的行业背景为其提供了支撑。

Bobby量化交易模型
2026年7月10日

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Advance Auto Parts 是一家领先的北美汽车零部件零售商,运营着超过 4,000 家门店和分支机构,服务于专业客户(约占销售额的一半)和 DIY 客户。该公司主要依靠库存可用性和服务速度进行竞争,利用轴辐式配送模式维持各种车型的大量零部件库存。目前,该股因基本面好转的故事而受到关注,尽管近期股价下跌,但销售趋势改善、成本节约举措以及有利的行业背景为其提供了支撑。

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AAP 价格走势

Historical Price
Current Price $57.95
Average Target $57.95
High Target $66.64
Low Target $49.26

华尔街共识

多数华尔街分析师对 ADVANCE AUTO PARTS INC 未来 12 个月前景持积极看法,共识目标价约为 $75.34,相对现价隐含涨跌空间约 +30.0%。

平均目标价

$75.34

4 位分析师

隐含涨跌空间

+30.0%

相对现价

覆盖分析师数

4

覆盖该标的

目标价区间

$46 - $75

分析师目标价区间

买入
1(25%)
持有
2(50%)
卖出
1(25%)

仅有 4 位分析师覆盖该股,共识建议偏向中性(持有/等权重)。下一财年的平均每股收益预估为 4.75 美元,最低 4.68 美元,最高 4.82 美元。平均营收预估为 95.08 亿美元。基于远期市盈率 14.45 倍和当前价格 57.95 美元,在没有明确目标价的情况下,无法直接计算相对于平均目标价的上行空间,但远期市盈率暗示目标价约为 68.60 美元(14.45 倍 * 4.75 美元)。共识评级不一,BMO Capital、RBC Capital 和 Truist Securities 等公司均维持持有/表现评级。缺乏强烈的看涨或看跌信念表明市场对转型存在不确定性。有限的分析师覆盖(4 位)是处于重组中的中盘股的典型特征,这可能导致更高的波动性和更低的价格发现效率。投资者应关注财报,寻找持续改善的迹象,以获得更清晰的判断。

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AAP 技术分析

该股处于从 52 周低点 37.89 美元反弹的上升趋势中,1 年价格变化为 -2.77%,但 6 个月涨幅强劲,达 32.19%。当前价格 57.95 美元位于 52 周区间(37.89 美元至 70.00 美元)的 82.8% 处,表明该股已从低点大幅回升,但仍低于高点。这一位置表明该股处于中期复苏阶段,如果动能持续,仍有上行空间,但接近高点时可能面临阻力。短期动能方面,1 个月下跌 2.38%,3 个月上涨 6.16%,表明在更广泛的上升趋势中近期出现回调。1 个月的负变化与 6 个月的正趋势形成对比,暗示在强劲上涨后出现暂时盘整或获利了结。该股的贝塔值为 1.053,表明波动性略高于市场,可能适度放大市场波动。关键支撑位在 52 周低点 37.89 美元,阻力位在 52 周高点 70.00 美元。突破 70 美元将标志着长期上升趋势的恢复,而跌破 37.89 美元则将否定复苏。该股的贝塔值为 1.053,表明其波动性与标普 500 指数大致相当,因此仓位规模应考虑市场风险。

Beta 系数

1.05

波动性是大盘1.05倍

最大回撤

-41.7%

过去一年最大跌幅

52周区间

$38-$70

过去一年价格范围

年化收益

-2.8%

过去一年累计涨幅

时间段AAP涨跌幅标普500
1m-2.4%+1.8%
3m+6.2%+10.0%
6m+32.2%+8.8%
1y-2.8%+21.1%
ytd+49.0%+10.7%

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AAP 基本面分析

最近一个季度(2025 财年第四季度,截至 2026 年 1 月 3 日)的营收为 19.73 亿美元,同比下降 1.15%,但这一降幅较上一财年第四季度的 19.96 亿美元有所改善。在过去四个季度中,营收相对稳定在每季度约 20 亿美元,但从 2025 财年第一季度的 25.83 亿美元略有放缓。营收细分显示,零部件和电池是最大贡献者,为 13.35 亿美元,其次是配件和化学品,为 3.69 亿美元,表明核心业务保持稳定。该公司勉强盈利,2025 财年第四季度净利润为 600 万美元,而 2024 财年第四季度净亏损为 4.15 亿美元。毛利率从一年前的 17.39% 提高至 44.04%,反映出更好的成本管理和库存优化。然而,营业利润率仍微薄,为 3.45%,净利润率仅为 0.30%,表明该公司仍处于盈利复苏的早期阶段。资产负债表显示,债务权益比为 2.38,处于较高水平,2025 财年第四季度自由现金流为负 2100 万美元,但经营现金流为正 7200 万美元。流动比率为 1.75,表明短期流动性充足,但高债务负担和负自由现金流表明该公司依赖外部融资或现金储备来运营。净资产收益率为 2.0%,较低,反映出相对于权益的盈利能力较弱。

本季度营收

$2.0B

2026-01

营收同比增长

-1.15%

对比去年同期

毛利率

44.04%

最近一季

自由现金流

$-298000000.0B

最近12个月

最近两年营收 & 净利润走势

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估值分析:AAP是否被高估?

由于净利润为正(600 万美元),滚动市盈率是主要估值指标,为 53.27 倍,而远期市盈率为 14.45 倍。滚动市盈率与远期市盈率之间的巨大差距表明市场预期盈利将大幅复苏,这与盈利改善的趋势一致。市销率 0.27 倍较低,但考虑到利润率微薄,市盈率更为合适。与专业零售行业相比,远期市盈率 14.45 倍低于行业平均水平约 18 倍(基于典型板块倍数),表明存在折价。然而,滚动市盈率 53.27 倍因盈利低迷而处于溢价水平。从历史来看,该股的滚动市盈率近年来在负值到 100 倍以上之间波动;当前 53.27 倍相对于 2022-2023 年期间约 20 倍的市盈率有所上升,表明市场正在为转型定价。市净率 1.06 倍接近其历史区间(过去五年 1.0 至 4.8 倍)的下限,表明该股交易价格接近账面价值,如果转型实现,可能意味着低估。

PE

53.3x

最新季度

与历史对比

处于高位

5年PE区间 -920x~97x

vs 行业平均

N/A

行业PE约 N/A*

EV/EBITDA

13.8x

企业价值倍数

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