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Krystal Biotech, Inc. Common Stock

KRYS

$339.43

-6.61%

Krystal Biotech 是一家处于商业化阶段的生物技术公司,专注于利用其专有的基于HSV-1的基因治疗平台,为高度未满足医疗需求的疾病开发和商业化基因药物。该公司是局部基因治疗的先驱,其领先产品VYJUVEK已获批用于治疗营养不良性大疱性表皮松解症,使其成为皮肤病基因治疗领域的首创者。投资者关注的重点在于公司对VYJUVEK的商业化执行、向更大适应症的管线扩展,以及在最新季度同比增长17.5%后其收入增长轨迹的可持续性。近期分析师行动一致看涨,多家公司重申买入评级,反映了对公司平台和市场机会的信心。

Bobby量化交易模型
2026年7月14日

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Krystal Biotech 是一家处于商业化阶段的生物技术公司,专注于利用其专有的基于HSV-1的基因治疗平台,为高度未满足医疗需求的疾病开发和商业化基因药物。该公司是局部基因治疗的先驱,其领先产品VYJUVEK已获批用于治疗营养不良性大疱性表皮松解症,使其成为皮肤病基因治疗领域的首创者。投资者关注的重点在于公司对VYJUVEK的商业化执行、向更大适应症的管线扩展,以及在最新季度同比增长17.5%后其收入增长轨迹的可持续性。近期分析师行动一致看涨,多家公司重申买入评级,反映了对公司平台和市场机会的信心。

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KRYS 价格走势

Historical Price
Current Price $339.43
Average Target $339.43
High Target $390.34
Low Target $288.52

华尔街共识

多数华尔街分析师对 Krystal Biotech, Inc. Common Stock 未来 12 个月前景持积极看法,共识目标价约为 $441.26,相对现价隐含涨跌空间约 +30.0%。

平均目标价

$441.26

3 位分析师

隐含涨跌空间

+30.0%

相对现价

覆盖分析师数

3

覆盖该标的

目标价区间

$272 - $441

分析师目标价区间

买入
0(0%)
持有
1(33%)
卖出
2(67%)

Krystal Biotech 有3位分析师覆盖,全部给予买入评级,反映出强烈的看涨共识。平均预估每股收益为34.84美元,最低32.55美元,最高37.17美元;平均营收预估为17.3亿美元,范围在16.4亿至18.2亿美元之间。平均目标价未明确给出,但基于36.4倍的远期市盈率和34.84美元的平均每股收益,隐含目标价约为1,268美元,较当前价格365.81美元有247%的上涨空间。这表明分析师认为存在显著上行潜力,可能由管线扩张和商业规模化驱动。目标价范围较宽,最高每股收益37.17美元对应价格1,353美元,最低32.55美元对应1,185美元,表明不确定性较高,但对公司增长轨迹有强烈信心。近期机构评级显示,包括Guggenheim、Chardan Capital、花旗集团、Jefferies、高盛、美银证券、HC Wainwright和TD Cowen在内的主要公司均给予买入评级,过去六个月内无降级或中性评级。一致的看涨情绪和广泛的目标价范围反映了这家商业化阶段生物技术公司的高增长、高回报特性,其成功取决于VYJUVEK的市场持续接受度和管线进展。

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KRYS 技术分析

Krystal Biotech 处于持续上升趋势中,过去一年股价上涨144.3%,远超标普500指数20.6%的涨幅。当前价格365.81美元位于52周区间(130.50–382.54美元)的95.6%分位,表明动能强劲且接近年度区间上沿,这通常反映看涨情绪,但也可能意味着超买。该股的贝塔值为0.50,表明其波动性低于大盘,这一特征可能吸引寻求增长敞口且风险规避的投资者。短期动能正在加速,1个月涨幅17.1%,3个月涨幅41.2%,均超过标普500指数同期4.1%和11.1%的回报率。这种从长期趋势加速的走势表明投资者信心增强,可能受到积极临床或商业催化剂的推动。相对强弱指数(RSI)未提供,但价格走势表明买盘压力强劲,无背离迹象。关键支撑位在52周低点130.50美元附近,阻力位在52周高点382.54美元。突破382.54美元将预示上升趋势延续,可能挑战新高;而跌破近期支撑位约340美元(6月22日收盘价)则可能预示回调。该股0.50的低贝塔值意味着其对市场波动不敏感,这可能在广泛市场回调时降低下行风险,但在强劲市场反弹中也会限制上行空间。

Beta 系数

0.50

波动性是大盘0.50倍

最大回撤

-15.9%

过去一年最大跌幅

52周区间

$131-$383

过去一年价格范围

年化收益

+125.7%

过去一年累计涨幅

时间段KRYS涨跌幅标普500
1m+6.7%+1.4%
3m+26.4%+7.4%
6m+20.4%+8.6%
1y+125.7%+20.3%
ytd+37.5%+10.3%

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KRYS 基本面分析

Krystal Biotech 的收入轨迹强劲且加速,2025年第四季度收入1.071亿美元,同比增长17.5%,高于2025年第三季度的15.4%和2025年第二季度的36.6%。从第三季度的9,780万美元到第四季度的1.071亿美元的环比增长表明VYJUVEK的商业化势头强劲。公司过去四个季度持续盈利,2025年第四季度净利润5,140万美元,高于2024年第四季度的4,550万美元,增长13%。毛利率极高,2025年第四季度为89.8%,符合生物技术行业获批产品的高毛利特征。营业利润率显著改善,从2024年第二季度的12.2%提升至2025年第四季度的41.5%,反映了随着收入规模扩大带来的经营杠杆。资产负债表稳健,债务权益比仅为0.008,流动比率为9.95,表明流动性充足。自由现金流生成强劲,TTM自由现金流为1.889亿美元,2025年第四季度自由现金流为7,540万美元,高于2024年第四季度的5,200万美元。净资产收益率(ROE)为16.8%,表明资本利用效率高,公司几乎无债务,总债务资本化率为0.8%。

本季度营收

$107105000.0B

2025-12

营收同比增长

+17.5%

对比去年同期

毛利率

89.8%

最近一季

自由现金流

$188914000.0B

最近12个月

最近两年营收 & 净利润走势

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估值分析:KRYS是否被高估?

鉴于Krystal Biotech已实现盈利,2025年第四季度净利润为5,140万美元,主要估值指标为市盈率。 trailing市盈率为34.8倍,远期市盈率为36.4倍,表明市场预期盈利将温和增长。远期倍数略有溢价,表明分析师预计盈利将持续增长,这与公司的收入轨迹一致。与生物技术行业平均市盈率约22倍(基于行业数据)相比,Krystal的交易价格溢价58%,反映了其商业化阶段、高增长以及在局部基因治疗领域的先发优势。这一溢价是合理的,因为公司的收入增长率(同比增长17.5%)和净利润率(52.6%)远超行业平均水平。历史上,Krystal的trailing市盈率曾从亏损时的负值到2024年初的100倍以上。当前34.8倍的市盈率接近过去两年历史区间的低端,表明相对于自身历史,该股并未被高估,尤其是考虑到其已转向持续盈利。PEG比率为0.27,表明该股相对于其盈利增长率被低估,进一步支持了上行空间。

PE

34.8x

最新季度

与历史对比

处于低位

5年PE区间 -26x~1336x

vs 行业平均

N/A

行业PE约 N/A*

EV/EBITDA

33.9x

企业价值倍数

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