Par Pacific Holdings, Inc. Common Stock
PARR
$82.07
+2.18%
Par Pacific Holdings, Inc. 是一家能源公司，主要经营石油和天然气炼制及销售业务，重点关注太平洋地区，包括夏威夷、华盛顿和爱达荷州。公司通过三个可报告部门运营：炼油、零售和物流，其中炼油部门通过生产超低硫柴油、汽油、喷气燃料、船用燃料和其他精炼产品，贡献了大部分收入。作为一家市值约43亿美元的中型公司，Par Pacific 通过在利基太平洋市场的战略定位和综合物流网络脱颖而出。当前投资者关注的核心是公司在地缘政治紧张和炼油产能受限背景下的卓越表现，这些因素推动了创纪录的裂解价差和炼油利润率的飙升，近期汽油价格飙升和柴油月度涨幅创纪录的新闻也凸显了这一点。这导致股票重新估值，过去一年股价上涨超过180%，投资者正在争论这些暴利是否可持续，以及公司能否利用有利的宏观环境。…
PARR
Par Pacific Holdings, Inc. Common Stock
$82.07
投资观点：PARR值得买吗？
基于分析，PARR 被评为“买入”，理由是当前盈利能力被低估，股票有上涨至平均分析师目标价84.14美元的空间。共识评级为“买入”，平均得分为1.57，平均目标价意味着4.76%的上涨空间，而高点目标提供18.3%的上涨空间。
免费注册即可查看完整信息
PARR未来12个月走势预测
鉴于强劲的盈利动能和滚动基础上的低估，AI评估倾向看涨。然而，中等信心反映了炼油利润率的周期性和急剧逆转的可能性。该股的低市盈率表明市场正在定价下滑，但如果利润率持续，则有显著上涨空间。需要关注的关键发展包括季度盈利、裂解价差趋势和地缘政治事件。如果收入增长转正且远期市盈率保持在6倍以下，信心将升级为高。如果利润率连续两个季度压缩，则下调为看跌。
华尔街共识
多数华尔街分析师对 Par Pacific Holdings, Inc. Common Stock 未来 12 个月前景持积极看法，共识目标价约为 $83.29，相对现价隐含涨跌空间约 +1.5%。
平均目标价
$83.29
0 位分析师
隐含涨跌空间
+1.5%
相对现价
覆盖分析师数
—
覆盖该标的
目标价区间
$65 - $95
分析师目标价区间
Par Pacific 有7位分析师覆盖，共识评级为“买入”，平均推荐得分为1.57（其中1为强烈买入，5为卖出）。平均目标价为84.14美元，意味着较当前价格80.32美元有4.76%的上涨空间。分布包括4位分析师给予“增持”或“跑赢大盘”评级，3位给予“中性”评级，表明温和看涨情绪。目标价范围从低点65.00美元到高点95.00美元，高点目标暗示18.3%的潜在上涨空间，低点目标暗示19.1%的潜在下跌空间。广泛的价差反映了对炼油利润率可持续性的不确定性，低目标可能定价了裂解价差的正常化，而高目标则假设地缘政治紧张和供应限制持续。最近的评级行动稳定，过去几个月没有升级或降级，表明分析师在股票上涨期间维持其立场。
信息太多，看不过来？
Bobby 帮你一键读懂财报和最新新闻！
投资PARR的利好利空
Par Pacific 呈现典型的周期性价值机会，当前卓越的盈利由创纪录的炼油利润率驱动。看涨理由引人注目：低于5倍的滚动市盈率、大幅利润率扩张和强劲的现金流生成。然而，看跌理由强调了炼油的内在周期性，收入已经下降，远期盈利预期指向下滑。最重要的紧张点是裂解价差的可持续性：如果地缘政治紧张持续且供应受限，股票可能重新估值更高；如果利润率正常化，盈利可能崩溃，从而证明低倍数的合理性。目前，鉴于动能和分析师支持，看涨理由有更强证据，但急剧逆转的风险显著。
利好
- 卓越的盈利转机: 2025年第四季度净利润从2024年第四季度的-5570万美元扭转为7770万美元，每股收益为1.53美元，而去年同期为-1.01美元。这一显著改善凸显了公司对有利炼油条件的运营杠杆。
- 利润率大幅扩张: 毛利率从一年前的6.50%飙升至2025年第四季度的21.03%，反映了创纪录的裂解价差。这一扩张推动营业收入从亏损4700万美元转为盈利9930万美元，展示了当前环境的盈利能力。
- 强劲的自由现金流生成: 过去十二个月自由现金流为3.232亿美元，为债务削减、回购或增长投资提供了充足的能力。第四季度经营现金流为2.002亿美元，进一步展示了强劲的现金生成能力。
- 盈利基础上被低估: 滚动市盈率为4.83倍，远期市盈率为6.07倍，股票交易价格显著低于典型的炼油行业倍数8-10倍。EV/EBITDA为4.05倍也表明市场正在定价盈利的大幅下滑。
利空
- 收入同比下降: 2025年第四季度收入同比下降1.04%至18.13亿美元，而2024年第四季度为18.32亿美元，表明销量或定价收益并未完全抵消吞吐量的下降。这可能表明需求疲软或运营挑战。
- 预期盈利下降: 远期市盈率（6.07倍）高于滚动市盈率（4.83倍），意味着市场预期每股收益将下降。这在暴利环境下并不寻常，表明分析师预期利润率将正常化。
- 高波动性和回撤风险: 该股的52周区间为27.84美元至87.03美元，最近经历了-26.73%的最大回撤。这种波动性可能令投资者不安，并可能表明投机交易。
- 炼油利润率的周期性: 炼油利润率具有高度周期性，目前因地缘政治紧张而处于高位。历史市盈率范围从0.91倍到超过30倍，显示盈利可能迅速波动。裂解价差的正常化可能严重影响盈利能力。
PARR 技术分析
Par Pacific 的股票处于强劲的持续上升趋势中，一年价格变动为+184.62%，显著跑赢同期标普500指数的+20.37%。当前价格80.32美元位于其52周区间（27.84美元至87.03美元）的92.3%处，表明股票交易接近高点，这反映了强劲的动能，但也可能意味着超买。6个月价格变动+87.40%凸显了上升趋势的加速，股票相对于标普500的相对强度表现卓越，一年相对强度为+164.25%。这种接近区间上端的定位表明，尽管趋势强劲，但鉴于涨势的延伸，投资者应警惕短期回调。
Beta 系数
0.79
波动性是大盘0.79倍
最大回撤
-26.7%
过去一年最大跌幅
52周区间
$28-$87
过去一年价格范围
年化收益
+182.9%
过去一年累计涨幅
| 时间段 | PARR涨跌幅 | 标普500 |
|---|---|---|
| 1m | +7.6% | +4.0% |
| 3m | +33.2% | +5.3% |
| 6m | +94.3% | +12.6% |
| 1y | +182.9% | +20.1% |
| ytd | +129.1% | +13.3% |
Bobby — 你的 AI 投资伙伴
获取实时数据与 AI 驱动的个性化投资分析，做出更明智的投资决策
PARR 基本面分析
Par Pacific 的收入轨迹波动较大，但最近略有下降，2025年第四季度收入为18.13亿美元，同比下降1.04%，而2024年第四季度为18.32亿美元。然而，公司的盈利能力显著改善，2025年第四季度净利润为7770万美元，而去年同期净亏损5570万美元，每股收益为1.53美元，而去年同期为-1.01美元。毛利率从2024年第四季度的6.50%扩大至2025年第四季度的21.03%，反映了有利的炼油环境。公司的过去十二个月自由现金流为3.2316亿美元，流动比率为1.60，表明流动性充足。债务权益比为0.81，处于可控水平，公司2025年第四季度经营活动现金流为2.002亿美元，展示了强劲的现金生成能力，以支持运营和增长。
本季度营收
$1.8B
2025-12
营收同比增长
-1.0%
对比去年同期
毛利率
21.0%
最近一季
自由现金流
$323161000.0B
最近12个月
最近两年营收 & 净利润走势
公司主要靠什么赚钱？
立即开户，领取$2 TSLA！
估值分析：PARR是否被高估？
鉴于 Par Pacific 净利润为正，选择的主要估值指标是市盈率（PE）。滚动市盈率为4.83倍，而远期市盈率为6.07倍，表明市场预期盈利将略有下降，这在当前暴利环境下并不寻常。股票的市销率为0.24倍，非常低，企业价值/息税折旧摊销前利润（EV/EBITDA）为4.05倍，表明股票在盈利基础上被低估。与行业平均水平相比，Par Pacific 的市盈率显著低于典型的炼油行业倍数（通常为8-10倍），代表大幅折价。这一折价可能反映了对炼油利润率周期性和当前盈利水平可持续性的担忧。从历史上看，该股的市盈率范围从2022年第三季度的低点0.91倍到2021年第四季度的超过30倍，当前4.83倍接近其历史范围的低端，表明市场正在定价潜在的盈利下滑。
PE
4.8x
最新季度
与历史对比
处于低位
5年PE区间 1x~19x
vs 行业平均
N/A
行业PE约 N/A*
EV/EBITDA
4.0x
企业价值倍数
投资风险提示
财务风险包括公司0.81的高债务权益比，虽然可控，但如果盈利下降可能成为问题。公司对炼油利润率的依赖使其容易受到裂解价差突然下降的影响，正如2025年第一季度利润率较弱时亏损3040万美元所证明的那样。此外，收入集中在炼油部门（占大部分收入）使公司面临太平洋市场的区域供需动态和监管变化。负的PEG比率（-0.0036）表明盈利增长预期为负，如果市场对当前利润可持续性失去信心，可能导致估值下调。
