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SPS Commerce, Inc.

SPSC

$73.39

+11.48%

SPS Commerce, Inc. 是一家为零售行业提供基于云的供应链管理服务的供应商。它是软件-基础设施领域的关键参与者,专门为客户优化供应链绩效和全渠道体验。

Bobby量化交易模型
2026年7月31日

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SPSC 价格走势

Historical Price
Current Price $73.39
Average Target $73.39
High Target $84.40
Low Target $62.38

华尔街共识

多数华尔街分析师对 SPS Commerce, Inc. 未来 12 个月前景持积极看法,共识目标价约为 $68.36,相对现价隐含涨跌空间约 -6.8%。

平均目标价

$68.36

0 位分析师

隐含涨跌空间

-6.8%

相对现价

覆盖分析师数

—

覆盖该标的

目标价区间

$57 - $103

分析师目标价区间

SPS Commerce 的分析师覆盖有限,仅有 3 位分析师提供预测。该期间的一致预期每股收益为 $6.84,范围在 $6.81 至 $6.87 之间。预期营收约为 $1.045 billion。近期的机构评级意见不一,花旗集团维持'买入'评级,Stifel 和 DA Davidson 为'持有'评级,而摩根士丹利则在 2025 年 11 月从'超配'下调至'均配'。所提供的输入数据中没有具体的共识目标价数据。

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SPSC 技术分析

该股在过去六个月经历了严重的下跌趋势,股价从 2025 年 10 月的超过 $112 跌至 2026 年 3 月左右的 $55。这相当于在六个月内下跌约 46.7%,在过去三个月内下跌 39.3%。该股表现显著逊于大盘,其三个月相对强度为 -32.0,六个月相对强度为 -41.1。 短期来看,该股在过去一个月下跌了 2.5%,表现优于标普 500 指数 7.9% 的跌幅。价格走势显示,在 2025 年 10 月下旬出现一次急剧下跌,随后在 2026 年 2 月再次大幅下挫,接着在 2026 年 3 月期间在 $54-$64 区间内盘整。 当前价格 $55.08 接近 52 周低点 $52.56,并远低于 52 周高点 $153.16,处于其年度区间的底部 2%。该股从其峰值经历了 -64.5% 的最大回撤,表明其波动性极大且持续面临抛售压力。

Beta 系数

—

—

最大回撤

-65.0%

过去一年最大跌幅

52周区间

$49-$117

过去一年价格范围

年化收益

-32.6%

过去一年累计涨幅

时间段SPSC涨跌幅标普500
1m+25.9%+0.2%
3m+24.6%+3.7%
6m-17.8%+8.0%
1y-32.6%+18.2%
ytd-16.5%+9.6%

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SPSC 基本面分析

营收持续呈现同比增长,2025 年第四季度营收为 $192.7 million,较上年同期增长 12.7%。盈利能力保持稳健,最近一个季度的净利润率为 12.4%,尽管在过去一年中该比率在 10.5% 至 13.4% 之间波动。营业利润率一直保持稳定,最近几个季度在 14.2% 至 18.0% 之间。 公司财务状况强劲,债务权益比率极低,为 0.01,流动比率健康,为 1.74。自由现金流产生能力强劲,过去十二个月的自由现金流为 $152.3 million,最近一个季度的经营现金流为 $45.9 million。 运营效率指标积极,股本回报率为 9.6%,资产回报率为 6.7%。公司的毛利率保持在 64.2% 的高位,反映了其基于云的软件业务模式的可扩展性。

本季度营收

$192652000.0B

2025-12

营收同比增长

+12.7%

对比去年同期

毛利率

65.5%

最近一季

自由现金流

$152266000.0B

最近12个月

最近两年营收 & 净利润走势

公司主要靠什么赚钱?

Analytics
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Recurring Revenues

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估值分析:SPSC是否被高估?

鉴于公司净利润为正,主要的估值指标是市盈率。追踪市盈率为 36.2,而远期市盈率为 10.9,表明市场预期未来收益将显著提高。市销率为 4.5,企业价值与销售额之比为 2.5。 从前瞻性角度看,公司的估值显得更为合理,10.9 的远期市盈率表明市场已消化了近期股价的下跌。1.9 的市盈增长比率表明,相对于其预期盈利增长,该股估值可能处于合理水平。然而,由于未提供具体的行业平均数据,无法进行直接的同行比较。

PE

36.2x

最新季度

与历史对比

处于低位

5年PE区间 39x~127x

vs 行业平均

N/A

行业PE约 N/A*

EV/EBITDA

17.8x

企业价值倍数

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