波克夏大膽AI押注：蘋果與Alphabet佔投資組合30%

波克夏海瑟威的股票投資組合在執行長Greg Abel領導下經歷了重大轉變。根據最新數據，約3480億美元的投資組合中，近30%僅投資於兩家公司：蘋果與Alphabet。蘋果仍為最大持股，約佔20.6%，而Alphabet的A類與C類股合計約佔8.8%。

此集中度偏離了波克夏過去分散投資銀行、保險公司與消費必需品的傳統做法。Abel也將總持股數從45檔減少至29檔，完全清倉了16個部位。

Alphabet的持股尤其引人注目，因為這是在Abel領導下建立的。波克夏首次揭露Alphabet部位是在2025年第三季，之後已增持三倍。6月，波克夏參與了100億美元的私募，以固定價格買入股票，協助Alphabet為其800億美元的AI基礎建設擴張提供資金。

另一方面，蘋果是巴菲特時代的持股，至今仍是核心部位。波克夏將這兩家公司與美國運通視為潛在的「永久持有」標的。此轉變反映了Abel願意將資本集中於處於AI變革核心的科技巨頭。

整體而言，此舉顯示波克夏正在進化其策略，從深度價值投資轉向對具備持久性、AI驅動業務的高信心押注。

此投資組合集中度之所以重要，是因為它顯示波克夏刻意押注AI作為長期成長動能。透過將近三分之一的股票投資組合綁定蘋果與Alphabet，波克夏傳達了這些公司在AI時代擁有最寬廣護城河與最佳前景的訊號。

對投資人而言，這是對這兩檔股票的強力背書。波克夏以固定價格參與Alphabet的私募，顯示該公司看到的是內在價值，而非僅是動能。此舉也凸顯了哲學上的轉變：波克夏如今願意投資帶有成長色彩的科技股，而非純粹的價值股。

然而，集中度也帶有風險。蘋果或Alphabet的任何失誤都將重創波克夏。這兩檔股票的交易估值高於波克夏傳統持股，且AI基礎建設成本高昂，規模化回報尚未被證實。

投資人應將此視為研究的起點，而非跟單波克夏投資組合的指令。關鍵在於Abel對這兩家公司作為長期贏家有信心，但個人投資人需評估自身的風險承受度與分散需求。