亞馬遜AWS兆美元願景：值得買入AMZN嗎？
💡 要點
AWS加速成長及龐大訂單積壓顯示兆美元商機，使亞馬遜成為具吸引力的長期買入標的，儘管短期獲利面臨逆風。
事件經過：Jassy大膽預測AWS
亞馬遜股價自2026年7月30日發布第二季財報以來已飆升25%至歷史新高，此前七個月表現平平。催化劑是什麼？執行長Andy Jassy表示，AWS最終可能創造1兆美元的年營收，高於他先前估計的數千億美元。
AWS第二季營收年增37%至422億美元，連續第四季成長加速。該公司自製AI晶片Trainium2和Trainium3，性價比較競爭對手高出30-40%，帶動年化晶片營收達250億美元。
AWS的訂單積壓達到驚人的4960億美元，年增三位數百分比，顯示未來需求強勁。該公司計劃在2026年單獨投資2200億美元於資料中心以滿足此需求。
Jassy關於兆美元潛力的評論，加上強勁的營運指標，讓華爾街對亞馬遜的長期成長軌跡議論紛紛。
重要性：AWS的成長可能重新定義亞馬遜的估值
AWS是亞馬遜的獲利引擎，其加速成長是近期股價上漲的關鍵驅動力。如果AWS能達到1兆美元的年營收，將代表從目前約1690億美元的年化營收大幅擴張，意味著多年成長故事可能證明更高估值合理。
4960億美元的訂單積壓提供了強勁的營收能見度，降低了成長放緩的風險。然而，資料中心的大量資本支出將導致折舊費用，可能在未來幾年拖累獲利。
亞馬遜目前本益比為22倍，低於那斯達克100指數的32.7倍，顯示股價可能相對於同業被低估。但由於2026年上半年來自Anthropic投資的690億美元稅前獲利貢獻正常化，預期2027年前瞻獲利將下滑。
儘管存在這些短期逆風，AWS在雲端運算和AI領域的主導地位使亞馬遜在長期成長中佔據有利位置。該公司自製晶片減少對Nvidia的依賴，可能改善利潤率和供應鏈韌性。
來源：The Motley Fool
分析由 Bobby AI 量化模型生成，經研究團隊審核編輯。本內容不構成投資建議，投資決策前請自行研究。
Bobby 交易洞察
買入亞馬遜以追求長期成長，因為AWS的兆美元機會勝過短期獲利雜音。
AWS的加速成長、龐大訂單積壓和自製晶片優勢，使亞馬遜能夠在AI雲端市場中佔據重要份額。儘管前瞻獲利可能因折舊和Anthropic收益正常化而下滑，但長期營收潛力證明當前估值合理。
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