美國銀行2026年第三季：淨利息收入強勁成長，和解案陰影籠罩

美國銀行公布2026年第三季調整後淨利為81億美元，在計入與反洗錢合規相關的12億美元監管和解費用後，降至69億美元。儘管有此費用，核心盈利仍因貸款收益率上升而增長。

管理層將2027年淨利息收入（NII）成長指引上調至8%或以上，高於原先的5%-7%區間，理由是固定利率資產重新定價為更高收益率的步伐正在加快。該行亦強調，和解成本已納入其費用基礎，持續的補救成本亦已計入。

總存款達到2兆美元，為1.25兆美元的貸款提供資金，導致較低的貸存比，提供競爭優勢。管理層指出，此過剩流動性使該行能夠在能力而非價格上競爭，保護利潤率免受存款價格戰的影響。

展望未來，美國銀行預計第四季營運槓桿將恢復，由收入增長超過費用所推動。該行繼續投資於技術和人工智慧以提高效率，同時商業借貸和帳戶增長保持強勁，指向具韌性的美國經濟。

上調的淨利息收入指引對美國銀行的盈利前景是重大正面因素。淨利息收入是銀行盈利能力的關鍵驅動力，2027年加速至8%以上的成長表明該行正受益於較高利率環境。這應支持盈利成長，並可能導致分析師上調預估。

12億美元的和解費用是頭條風險，但由於成本已計入費用，並未改變長期盈利軌跡。投資者應關注該行產生有機成長和維持強勁資本回報的能力。

美國銀行較低的貸存比和龐大的存款基礎，使其相對於同業具有資金成本優勢。這使該行能夠提供具競爭力的貸款利率而不犧牲利潤率，這在競爭激烈的銀行業格局中至關重要。它還提供了抵禦經濟衰退的緩衝。

管理層對美國經濟韌性的信心，得到商業借貸和帳戶增長的支持，對整個銀行業來說是個好兆頭。如果經濟保持強勁，銀行可能看到持續的貸款增長和較低的信貸成本，推動行業整體表現優異。