波克夏艾伯出清亞馬遜，Alphabet 持股翻三倍，標誌重大戰略轉向

華倫·巴菲特已正式將波克夏·海瑟威龐大的投資組合管理權移交給他的接班人葛瑞格·艾伯。艾伯領導下的首次重大投資組合調整在近期一份監管文件中揭露，顯示這家綜合企業的持股出現了戲劇性的重組。艾伯完全出清了 16 個持股部位，約佔波克夏投資組合的三分之一，其中包括亞馬遜和達美樂披薩等高知名度公司。

最引人注目的出清包括長期持有的 Visa 和萬事達卡、醫療保健巨頭聯合健康集團，以及對雪佛龍持股削減 35%。出清達美樂尤其令人意外，因為在這次出清之前，波克夏已連續六個季度持續買進該公司股票。

與大規模出清形成對比的是，艾伯對 Google 母公司 Alphabet 進行了龐大且集中的押注。波克夏將其對這家科技巨頭的現有持股增加了兩倍以上，增持了超過 3600 萬股 A 類股票（GOOGL）和 350 萬股 C 類股票（GOOG）。此舉使波克夏在 Alphabet 的總持股部位膨脹至驚人的 230 億美元。

該文件還揭露了一些新增持股，包括達美航空和百貨公司梅西百貨，以及對紐約時報公司的持股增加了近兩倍。然而，Alphabet 的購買規模之大，使所有其他活動相形見絀，使其成為艾伯新戰略的明確核心。

這不僅僅是例行的投資組合管理；這是全球最受關注的金融機構之一，對其新投資理念的明確宣示。艾伯正在波克夏的投資組合上留下自己的印記，遠離巴菲特的一些經典操作，轉向他自己對價值與成長的願景。

儘管亞馬遜擁有『寬廣護城河』，艾伯仍積極出清，這表明他優先考慮的是他所認為的『極具吸引力的基本面價值』，而非價格合理的優秀企業。出清達美樂可能反映了對通膨導致消費者支出壓力的擔憂，這損害了該披薩連鎖店近期的銷售成長。

對 Alphabet 的巨額押注是頭條新聞。這顯示艾伯對該公司在網路搜尋領域的雙重主導地位，以及其快速成長、高利潤的雲端運算業務抱有強烈信心。與巴菲特著名地避開複雜科技股不同，艾伯正積極投入，很可能受到 Google Cloud 年營收成長 63% 及其人工智慧整合的吸引。

對投資者而言，這次大調整提供了一份罕見且寶貴的路線圖，揭示了波克夏新任資本配置主管的思維。它突顯了從某些消費和金融類股轉向的板塊輪動，以及對一家科技『虛擬壟斷』企業長期盈利能力、基於信心的巨額押注。市場現在將關注艾伯的選股能否與其前任傳奇的績效紀錄相匹敵。