波克夏Greg Abel大舉押注Alphabet的AI晶片

華倫·巴菲特於2025年底卸任波克夏·海瑟威執行長，將領導權移交給Greg Abel。Abel迅速在這家公司的龐大股票投資組合上留下了自己的印記。截至目前，他最引人注目的舉動是在今年第一季將波克夏對Alphabet（Google母公司）的持股增加了兩倍。

這項投資意味著波克夏目前3,320億美元的投資組合中，有近7%是Alphabet股票。此舉被視為對Alphabet不斷成長的人工智慧（AI）硬體業務的戰略性押注，該業務直接與行業領導者Nvidia競爭。

自2015年起，Alphabet便開始開發自家的客製化AI晶片，稱為張量處理單元（TPU）。這些晶片專為構建和運行AI模型所需的複雜數學運算而設計。近期，Alphabet已開始向主要AI公司銷售和租賃這些TPU，這是一項重大的戰略轉變。

該公司已簽訂了巨額協議，包括與AI實驗室Anthropic達成的數十億美元協議，以及與Meta Platforms達成的另一項十億美元協議。Alphabet還正與Blackstone合作，成立一家新的雲端公司，該公司將獨家使用Google的硬體，包括TPU。

這之所以重要，是因為它標誌著一個主要的金融巨頭正在支持Alphabet進軍由Nvidia主導的利潤豐厚的AI加速器市場。波克夏的信任票可能會吸引其他投資者，並驗證Alphabet的策略。

對Alphabet而言，TPU業務代表了一個龐大的新收入來源。分析師估計，如果客製化晶片能佔據20%的市場份額，這可能成為一個9,000億美元的機會。強勁的第一季業績（營收成長22%）已經部分受到TPU需求的推動。

然而，Nvidia的地位依然穩固。憑藉其強大的CUDA軟體生態系統（開發者所依賴），它仍持有超過80%的市場份額。Nvidia的晶片也更具通用性，能夠執行比Alphabet更專業化的TPU更廣泛的任務。

對投資者而言，關鍵要點是AI硬體領域出現了一個資金雄厚、可信的競爭者。雖然Nvidia的主導地位目前看來穩固，但Alphabet在波克夏支持下積極進取，長期來看可能會侵蝕其市場份額，從而改變這個關鍵產業的競爭動態。