IBM 暴跌 25%：晶片股贏家？

IBM 股價週二暴跌 24.9%，創下自 1987 年黑色星期一以來最差的單日表現。此次暴跌使道瓊工業平均指數蒸發 429 點。

拋售源於執行長 Arvind Krishna 在盤前發布的警告，他承認「大量大型交易」在 6 月底未能完成。客戶意外地將 IT 預算從 IBM 的軟體和服務轉向伺服器、儲存和記憶體晶片等硬體。

Krishna 指出，雖然公司預期到一些供應鏈影響，但「沒有預料到資本支出重新優先排序的規模」。他補充說，IBM 在適應這一轉變方面「失誤了」。

與此同時，高盛公佈了 2026 年第二季度的強勁財報，遠超華爾街預期。這家投資銀行股價飆升 7.4%，單獨為道瓊指數貢獻 459 點，抵消了 IBM 的損失。

其他市場驅動因素包括低於預期的 CPI 報告（3.5% 對比預期的 3.8%）以及聯準會主席 Kevin Warsh 承諾央行將進行「體制變革」。然而，美國對伊朗的新一輪打擊導致油價上漲，增加了不確定性。

IBM 的警告證實了企業支出的一次重大轉變：公司正在價格上漲前恐慌性購買硬體，將資金從軟體轉移。這對半導體和記憶體晶片製造商來說是個好消息。

SK 海力士週二飆升 18.5%，收復了週一 8.4% 的跌幅。這家記憶體晶片製造商是資本支出重新優先排序的直接受益者。輝達上漲 2.6%，美光上漲 5.1%，整個半導體板塊集體反彈。

高盛的強勁季度凸顯了市場波動和大型 IPO（如 SK 海力士和 SpaceX）如何使投資銀行受益。高盛為道瓊指數貢獻的點數超過 IBM 損失的點數，凸顯了金融股與傳統科技股之間的背離。

對投資者而言，這預示著潛在的輪動：軟體股可能面臨逆風，而硬體和半導體股可能看到持續需求。儘管 IBM 崩盤，但大盤的韌性表明市場對科技硬體主題有信心。

然而，地緣政治風險（伊朗打擊、油價）和通膨擔憂依然存在。聯準會的下一步行動將至關重要，尤其是在 CPI 低於預期的情況下，升息機率仍在上升。