禮來對 Viking Therapeutics 的減重勝利不以為意
💡 要點
Viking Therapeutics 令人驚豔的 VK2735 維持數據構成長期威脅，但禮來自身的穩健維持策略與後期管線，使其對多數投資人而言仍是更安全的選擇。
Viking Therapeutics 公布強勁臨床結果
臨床階段生技公司 Viking Therapeutics 公布了其領先減重候選藥物 VK2735 的中期研究亮眼結果。該試驗招募約 180 名患者，分別接受不同劑量的皮下注射 VK2735 或安慰劑。每週給藥 21 週後，VK2735 組患者體重減輕了 16% 至 19%，與現有療法相比具競爭力。
真正引人注目的是維持期。在初始 21 週後，患者轉為較低頻率給藥——每兩週一次或每月一次——再持續 12 週。每兩週給藥組維持了高達 97% 的減重效果，而每月給藥組維持了高達 90%。相較之下，安慰劑組僅維持了 61% 的減重效果。
這些結果顯示，VK2735 可能為已使用其他藥物（包括禮來的 Zepbound）減重的患者，提供便利的維持選項。Viking 的口服 VK2735 製劑也正在臨床試驗中，進一步擴大了其潛力。
儘管數據前景看好，禮來股價幾乎沒有波動，僅收跌 0.01%。市場似乎對競爭威脅不以為意，至少目前如此。
為何禮來投資人不擔心
禮來股價對 Viking 的消息沒有反應，有幾個原因。首先，Viking 的研究是概念驗證試驗，而非大型後期樞紐性研究。結果雖然強勁，但在被視為定論之前，需要在更大規模、更長期的試驗中獲得確認。
其次，該試驗僅測試 VK2735 作為維持療法，用於已在 VK2735 本身（而非 Zepbound 等競爭對手藥物）上減重的患者。目前尚不清楚在 Zepbound 上減重的患者若轉用 VK2735，是否會經歷相同的維持益處。
第三，也是最重要的一點，禮來擁有自己的全面維持策略。該公司已測試其口服減重藥物 Foundayo 作為 Zepbound 或 Wegovy 減重患者的維持療法。在一項第三期研究中，最初使用 Wegovy 的患者在每日口服 Foundayo 52 週後僅復胖約 0.9 公斤，而最初使用 Zepbound 的患者則復胖約 5 公斤。禮來還顯示，在顯著減重後轉用較低劑量的 Zepbound，有助於患者維持大部分減重效果。
這些因素，加上禮來強勁的財務表現和深厚的管線，解釋了為何市場對 Viking 近期的臨床勝利並不過度擔憂。減重市場規模龐大且持續成長，禮來處於有利地位，可維持其領導地位。
來源：The Motley Fool
分析由 Bobby AI 量化模型生成，經研究團隊審核編輯。本內容不構成投資建議，投資決策前請自行研究。
Bobby 交易洞察
禮來是尋求減重市場曝險的長期投資人的核心持股，而 Viking Therapeutics 則是適合高風險承受能力者的投機性買入標的。
禮來已建立的市場領導地位、穩健的管線和財務實力，使其成為更安全的選擇。Viking 前景看好的數據，若其藥物在後期試驗中成功，可能帶來顯著上行空間，但失敗風險也很大。市場的反應表明，禮來的競爭地位依然強勁。
市場變動有何影響
