PLX因Elfabrio成長飆升：現在該買進嗎？

Protalix BioTherapeutics公布2026年第二季營收為1,990萬美元，較去年同期的1,570萬美元成長27%，主要受惠於透過Chiesi合作夥伴關係帶動的Elfabrio銷售增加。公司淨利為380萬美元，每股盈餘0.05美元，相較於去年同期淨利為16.4萬美元。

2026年上半年總營收達5,360萬美元，較2025年上半年的2,580萬美元成長超過一倍，主要受惠於Chiesi因歐洲給藥核准支付的2,500萬美元里程碑金。管理階層重申全年營收指引為7,800萬至8,300萬美元，包含該里程碑金。

Elfabrio 2026年銷售指引（不含里程碑金）為3,300萬至3,500萬美元，反映持續的全球滲透。Elelyso銷售預期為2,000萬至2,300萬美元，來自輝瑞和Fiocruz的穩定需求。公司季末現金為4,070萬美元，且無負債。

營運方面，Elfabrio於2026年5月獲得韓國上市許可，其美國專利延長至2035年11月。PRX-115第二期RELEASE研究進展順利，預計年底完成收案，2027年下半年公布頂線數據。

管理階層強調日益成長的難治型痛風市場，目前年規模趨近16億美元，並指出Krystexxa漲價23%顯示對PRX-115有利的環境。

Protalix第二季業績顯示其商業策略奏效。與Chiesi合作的Elfabrio正獲得全球動能，專利延長至2035年提供長期營收能見度。公司轉虧為盈且無負債的資產負債表降低了投資人風險。

更大的故事在於PRX-115，這可能是難治型痛風的遊戲規則改變者。隨著市場成長及Krystexxa漲價，若第二期數據正面，PRX-115可能搶佔顯著市佔。研究設計測試不同給藥方案，旨在區隔便利性與免疫原性。

投資人應關注收案完成及任何中期數據。成功的第二期試驗可能促成合作或授權協議，提供重大催化劑。然而，臨床開發存在固有風險，股價可能維持波動。

整體而言，Protalix在近期商業目標上執行良好，同時建立具前景的產品線。當前營收成長與未來上行潛力之間的平衡，使其成為生技投資人有趣的投機機會。