AI晶片需求飆升，台積電業績破紀錄

台積電（TSM）公布連續第六季創紀錄獲利，淨利飆升69%至新台幣7,631億元（約239億美元）。營收超越管理層指引，受高效能運算推動，該業務占銷售額68%。作為全球最大晶圓代工廠，台積電為輝達和蘋果等科技巨頭生產先進處理器，受益於AI熱潮。

在新2奈米製程量產期間，毛利率略降，但營業利潤率達58.7%，超越58%的指引。這顯示台積電驚人的定價能力，因為AI客戶幾乎沒有其他代工廠選擇。該公司還宣布計劃在亞利桑那州投資2,650億美元，並考慮在德州進一步擴張，資金來自強勁的自由現金流，第三季躍升近66%。

然而，整體AI股拋售打壓台積電股價，盤前交易下跌逾1%。這波拋售由AI信貸和估值擔憂引發，CoreWeave（CRWV）周三債券殖利率飆升至15%後股價暴跌15%即為例證。其他晶片股如輝達（NVDA）、博通（AVGO）和英特爾（INTC）也收跌逾3%。

智慧型手機市場方面，第三季全球出貨量年減22%，中國下降15.4%。蘋果出貨量減少4.3%，但市占率升至22.4%。AI資料中心消耗記憶體供應，推高手機價格，導致消費者延遲購買。這種記憶體短缺有利於美光（MU）和三星等供應商，但可能傷害設備製造商。

火箭實驗室（RKLB）股價暴跌10%，因其Neutron火箭首飛延至2027年。Neutron是可重複使用的中型運載火箭，將使火箭實驗室能競標更大合約。每次延遲都推遲潛在收入，儘管分析師對長期風險回報仍持樂觀態度。同時，Prologis（PLD）和盈透證券（IBKR）將於今日公布財報。

台積電創紀錄的獲利凸顯其在AI晶片供應鏈的主導地位。該公司在製程轉換期間維持高利潤率的能力，彰顯其定價能力和技術領先地位。隨著AI需求持續成長，台積電處於有利位置，使其股票儘管短期市場波動仍具吸引力。

由信貸擔憂和估值憂慮推動的整體AI拋售，為長期投資者提供買入機會。CoreWeave的債務激增和債券殖利率飆升，對AI基礎設施支出的可持續性亮起紅燈。然而，台積電強勁的基本面和現金流生成表明，它能抵禦任何低迷並繼續投資產能。

智慧型手機市場疲軟，因記憶體供應限制而加劇，是一把雙面刃。雖然傷害蘋果等設備製造商，但有利於記憶體供應商。投資者應將記憶體定價視為關鍵指標；若價格持續高企，可能導致未來銷量下降，影響供應商及其客戶。

火箭實驗室的延遲是一項挫折，但該公司透明的溝通和太空發射市場的長期潛力，使其對風險承受型投資者仍是投機性買入。Prologis和盈透證券即將公布的財報，將分別提供物流和經紀行業的洞察，可能推動這些股票。

總體而言，這則新聞凸顯科技領域的分歧趨勢：AI和資料中心蓬勃發展，而智慧型手機等消費電子產品則陷入困境。這種分歧為精明的選股者創造機會。