Maplebear Inc. Common Stock
CART
$48.28
-0.23%
Maplebear,以Instacart名義營運,是一家專注於生鮮雜貨的配送平台,透過其即時應用程式連接消費者、當地雜貨商與配送員,屬於軟體服務產業。作為北美線上雜貨配送的領導者,擁有約60萬名採購員和1,800家零售合作夥伴,Instacart利用其平台收集有價值的消費者數據並吸引消費品廣告商。目前的投資者敘事圍繞公司加速的營收成長、擴張的廣告業務以及改善的獲利能力,這得益於近期收購Instaleap以及優於預期的2025年第四季財報。
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CART 價格走勢
華爾街共識
多數華爾街分析師對 Maplebear Inc. Common Stock 未來 12 個月前景持積極看法,共識目標價約為 $62.76,相對現價隱含漲跌空間約 +30.0%。
平均目標價
$62.76
15 位分析師
隱含漲跌空間
+30.0%
相對現價
覆蓋分析師數
15
覆蓋該標的
目標價區間
$39 - $63
分析師目標價區間
該股票由15位分析師追蹤,共識偏向看多。近期評級包括Jefferies(從持有上調)、Benchmark、Needham、Stifel和Cantor Fitzgerald的多個買入評級,而Wells Fargo維持中立。當前財年的平均每股盈餘預估為4.70美元,範圍在4.46至4.86美元之間,平均營收預估為56.3億美元。從當前價格48.39美元到平均目標價(未明確給出)的隱含上漲空間,可透過前瞻本益比10.2倍和每股盈餘4.70美元估算,目標價約為48美元,接近當前價格,顯示上漲空間有限。
分析師預估的目標區間隱含低點為45.50美元(使用低每股盈餘和低本益比),高點為49.60美元(使用高每股盈餘和高本益比),相對狹窄的差距約9%,顯示強烈的信心。高點目標假設營收持續成長和利潤率擴張,而低點目標則考慮來自DoorDash和Amazon的潛在競爭壓力。Jefferies近期的上調以及多家公司的持續買入評級顯示正面情緒,儘管股價已反映大部分樂觀預期。
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CART 技術面分析
該股票處於強勁上升趨勢,一年價格變動為-8.26%,但從52週低點32.73美元顯著回升至當前價格48.39美元,目前交易於52週範圍的90.4%。接近高端的定位顯示看漲動能,但負的一年報酬率表示股票仍在從先前的損失中恢復。當前價格較52週低點高出48.4%,較52週高點53.50美元低9.6%,反映尚未完全收復先前高點的復甦。
短期動能強勁正面,一個月和三個月價格變動分別為+17.42%和+23.29%,顯著超越標普500指數一個月4.07%的漲幅。這種動能加速與負的一年趨勢背離,暗示潛在的趨勢反轉或均值回歸,而非暫時性回調。一個月相對標普500的強度為+13.35%,確認短期表現優異。
關鍵支撐位於52週低點32.73美元附近,阻力則在52週高點53.50美元。突破53.50美元將預示新的上升趨勢,並可能瞄準更高水準,而跌破32.73美元則表示重新走弱。Beta值為0.751,該股票波動性低於市場,意味著其變動幅度小於標普500,可能吸引風險規避型投資者,但也表示在強勁市場反彈中上漲空間較小。
Beta 係數
0.75
波動性是大盤0.75倍
最大回撤
-36.4%
過去一年最大跌幅
52週區間
$33-$54
過去一年價格範圍
年化收益
+0.6%
過去一年累計漲幅
| 時間段 | CART漲跌幅 | 標普500 |
|---|---|---|
| 1m | +17.1% | +1.0% |
| 3m | +22.1% | +7.9% |
| 6m | +18.2% | +8.5% |
| 1y | +0.6% | +20.1% |
| ytd | +10.0% | +9.9% |
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CART 基本面分析
營收穩定成長,2025年第四季營收為9.92億美元,較2024年第四季的8.83億美元年增12.3%。多季度趨勢顯示成長加速,從2025年第二季的年增7.4%到2025年第四季的12.3%,由交易部門(6.98億美元)和廣告及其他部門(2.94億美元)驅動。廣告業務是關鍵成長動能,貢獻總營收的29.6%,並受益於平台有價值的消費者數據。
公司獲利,2025年第四季淨利潤為8,100萬美元,淨利率8.2%,但低於2024年第四季的16.8%。毛利率維持強勁,2025年第四季為71.9%,略低於2024年第四季的75.2%,但仍處於行業高水準。營業利潤率在2025年第四季改善至14.0%,而2024年第四季為17.6%,顯示因營運費用增加導致利潤率壓縮,但公司仍穩健獲利。
資產負債表強勁,負債權益比僅0.014,顯示極低槓桿,流動比率2.40,提供充足流動性。2025年第四季自由現金流為1.72億美元,過去十二個月自由現金流達9.11億美元,基於當前市值,自由現金流收益率約7.8%。股東權益報酬率為17.8%,反映權益使用效率,但公司積極回購股票,僅2025年第四季就回購了11.14億美元。
本季度營收
$992000000.0B
2025-12
營收同比增長
+12.3%
對比去年同期
毛利率
71.9%
最近一季
自由現金流
$911000000.0B
最近12個月
最近兩年營收 & 淨利潤走勢
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估值分析:CART是否被高估?
由於淨利潤為正,我們以本益比為主。追蹤本益比為26.3倍,而前瞻本益比為10.2倍,顯示市場預期顯著的獲利成長。追蹤與前瞻本益比之間的大幅差距表明分析師預期每股盈餘將急劇增加,可能由利潤率擴張和股票回購推動。
與行業平均(未提供)相比,該股票的市銷率3.14倍低於軟體服務公司的行業中位數,後者通常交易於較高倍數。然而,企業價值/營收2.82倍和企業價值/EBITDA 17.0倍顯示相對於成長的估值適中。本益成長比22.2倍表示該股票定價為高成長,但如果獲利實現,前瞻本益比10.2倍顯得便宜。
歷史上看,追蹤本益比26.3倍接近過去兩年範圍的低端,該範圍在5倍至35倍之間。當前本益比低於2025年第四季的35.5倍,顯示股票目前相對便宜。然而,股價淨值比4.67倍高於歷史平均,顯示市場正在為未來強勁的股東權益報酬率定價。
PE
26.3x
最近季度
與歷史對比
處於低位
5年PE區間 -14x~291x
vs 行業平均
N/A
行業PE約 N/A*
EV/EBITDA
17.0x
企業價值倍數

