Iron Mountain Inc.
IRM
$121.51
+1.70%
Iron Mountain Inc. 是一家全球資訊管理服務提供商,以房地產投資信託(REIT)形式營運,提供記錄管理、數位轉型、資料中心和資產生命週期管理等解決方案。作為 REIT 專業領域的市場領導者,其透過服務商業、法律、金融和醫療保健客戶的龐大實體與數位基礎設施脫穎而出。目前的投資者敘事聚焦於公司由 Global RIM 和資料中心部門驅動的強勁營收成長,以及持續投資於數位轉型和資料中心擴張,這些舉措引發了關於利潤率軌跡和資本配置效率的辯論。
IRM
Iron Mountain Inc.
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IRM 價格走勢
華爾街共識
多數華爾街分析師對 Iron Mountain Inc. 未來 12 個月前景持積極看法,共識目標價約為 $157.96,相對現價隱含漲跌空間約 +30.0%。
平均目標價
$157.96
3 位分析師
隱含漲跌空間
+30.0%
相對現價
覆蓋分析師數
3
覆蓋該標的
目標價區間
$97 - $158
分析師目標價區間
Iron Mountain 有 3 位分析師覆蓋,共識偏向看多。所有三位分析師均給予加碼或買入評級,無持有或賣出建議。平均目標價未明確給出,但根據下一財年預估營收 100.9 億美元,若假設目標本益比,可計算出當前價格 117.16 美元的隱含上漲空間。然而,在缺乏明確目標價的情況下,我們注意到強烈的看多共識。機構評級顯示巴克萊和摩根大通持續給予加碼評級,最近一次在 2026 年 2 月和 3 月重申加碼和買入。缺乏廣泛的目標價區間顯示覆蓋分析師的信心相對較高。高目標價可能假設營收持續成長以及資料中心和數位轉型計畫帶動利潤率擴張,而低目標價則會考慮到潛在的放緩或利率上升對 REIT 產業的影響。
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IRM 技術面分析
Iron Mountain 的股價在過去一年處於持續上升趨勢,一年價格變動為 +17.62%。當前價格 117.16 美元位於其 52 週區間(77.77 美元至 134.68 美元)的 87% 處,顯示股價交易在區間上緣附近,但低於近期高點。此位置顯示強勁動能,但也可能因股價接近阻力位而出現整理或回檔。過去三個月,股價上漲 13.42%,而一個月變動為 -8.80%,顯示短期回檔與長期上升趨勢背離。此背離可能預示著在強勁上漲後的暫時修正或獲利了結,而非趨勢反轉,尤其是考慮到股價在六個月內的相對強勢(+31.73%,對比 SPY 的 +9.02%)。52 週低點 77.77 美元提供關鍵支撐位,而 52 週高點 134.68 美元則為阻力位。突破 134.68 美元將預示上升趨勢延續,而跌破 77.77 美元則顯示看跌反轉。Beta 值為 1.219,顯示該股波動性比市場高約 22%,意味著它會放大市場波動,需要謹慎的風險管理。
Beta 係數
1.22
波動性是大盤1.22倍
最大回撤
-25.9%
過去一年最大跌幅
52週區間
$78-$135
過去一年價格範圍
年化收益
+22.8%
過去一年累計漲幅
| 時間段 | IRM漲跌幅 | 標普500 |
|---|---|---|
| 1m | -1.5% | +4.1% |
| 3m | +11.1% | +11.1% |
| 6m | +36.2% | +8.8% |
| 1y | +22.8% | +20.6% |
| ytd | +46.0% | +10.7% |
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IRM 基本面分析
Iron Mountain 的營收軌跡正在加速,2025 年第四季營收 18.43 億美元年增 16.56%,高於 2024 年第四季的 15.81 億美元。Global RIM 部門貢獻 13.73 億美元(佔總營收 74.5%),而 Global Data Center 部門貢獻 2.37 億美元(12.8%),顯示兩個部門均推動成長。多季度趨勢顯示營收從 2024 年第一季的 14.77 億美元增加至 2025 年第四季的 18.43 億美元,反映持續擴張。公司獲利,2025 年第四季淨利潤 8927 萬美元,毛利率 55.38%。然而,淨利率僅 4.84%,營業利潤率 18.50% 則為資本密集型 REIT 的典型水準。利潤率相對穩定,過去一年毛利率介於 55.4% 至 56.4% 之間,顯示無顯著壓縮。資產負債表顯示高槓桿,負債權益比為 -19.42(因累積虧損導致權益為負),流動比率 0.74,顯示流動性風險。自由現金流為負,TTM 為 -9.316 億美元,主要由於巨額資本支出,僅 2025 年第四季就達 5.705 億美元。股東權益報酬率為負(-14.74%),因權益為負,而資產報酬率為 4.56%,顯示公司依賴債務融資成長。
本季度營收
$1.8B
2025-12
營收同比增長
+16.56%
對比去年同期
毛利率
55.38%
最近一季
自由現金流
$-931629000.0B
最近12個月
最近兩年營收 & 淨利潤走勢
公司主要靠什麼賺錢?
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估值分析:IRM是否被高估?
由於淨利潤為正(2025 年第四季 8927 萬美元),主要估值指標為本益比。追蹤本益比為 169.3 倍,而遠期本益比為 43.8 倍,顯示市場預期獲利將大幅成長。追蹤本益比與遠期本益比之間的大幅差距顯示市場正在為獲利急劇復甦定價,可能來自利潤率擴張或營收加速。與產業平均本益比(未提供)相比,Iron Mountain 的追蹤本益比 169.3 倍看似極高,但遠期本益比 43.8 倍則較為溫和。市銷率 3.55 倍低於產業平均(若有為 4.5 倍),顯示以營收基礎來看可能存在折價。歷史上看,追蹤本益比範圍從 11.1 倍(2021 年第二季)到 397.1 倍(2025 年第一季),當前 169.3 倍接近其歷史區間上緣,顯示市場正在為樂觀的未來獲利定價。市淨率為負(-24.98),因淨值為負,故不具參考價值。
PE
169.3x
最近季度
與歷史對比
處於低位
5年PE區間 -259x~36363x
vs 行業平均
N/A
行業PE約 N/A*
EV/EBITDA
20.8x
企業價值倍數

