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可口可樂公司

KO

$80.91

-2.07%

可口可樂公司是全球最大的非酒精飲料公司,隸屬於必需消費品板塊,旗下擁有超過200個品牌,涵蓋碳酸軟性飲料、水、運動飲料、能量飲料、果汁和咖啡等類別。它是典型的市場領導者和全球品牌標誌,以其無與倫比的經銷網絡和輕資產特許經營模式而著稱,該模式約60%的收入來自海外。當前投資者的關注點在於其於市場波動期間的防禦性吸引力,近期資金輪動至防禦性板塊的新聞凸顯了這一點,以及其戰略舉措,例如其印度裝瓶業務的潛在首次公開募股,旨在釋放隱藏價值並加速其向更高利潤率、輕資產商業模式的轉型。

問問 Bobby:KO 現在值得買嗎?
Bobby 量化交易模型
2026年6月15日

KO

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KO 價格走勢

Historical Price
Current Price $80.91
Average Target $80.91
High Target $93.0465
Low Target $68.7735

華爾街共識

多數華爾街分析師對 可口可樂公司 未來 12 個月前景持積極看法,共識目標價約為 $105.18,相對現價隱含漲跌空間約 +30.0%。

平均目標價

$105.18

6 位分析師

隱含漲跌空間

+30.0%

相對現價

覆蓋分析師數

6

覆蓋該標的

目標價區間

$65 - $105

分析師目標價區間

買入
1(17%)
持有
3(50%)
賣出
2(33%)

可口可樂的分析師覆蓋廣泛,所提供的機構評級數據顯示,包括Jefferies、Barclays和Citigroup在內的主要機構在2026年初持續給出「買入」或「增持」評級。市場共識明顯看漲,五位分析師提供的預測得出下一期間平均每股盈餘預測為4.19美元。雖然核心分析師數據中未提供具體的平均目標價,但持續的正面評級意味著機構對該股前景的信心,以及相對於當前價格可能存在的上漲空間。從4.08美元至4.47美元的預估每股盈餘區間推斷出的目標價區間,顯示分析師預期相對集中,表明分析師信念較強;高端的目標價將包含對成功執行如印度裝瓶業務IPO等戰略舉措以及持續利潤率韌性的預期,而低端的目標價則可能考慮了通膨成本壓力或美元走強影響國際收入等風險。

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KO 技術面分析

該股處於持續上升趨勢中,一年價格變動+14.37%和六個月漲幅+17.16%證明了這一點。截至最新收盤價82.62美元,其價格交易於其52週高點84.04美元的大約98%位置,使其接近其交易區間頂部,這顯示強勁動能,但也暗示潛在的超買狀態以及在遭遇重大阻力前有限的近期上行空間。近期短期動能為正,但顯示出與大盤走勢背離的跡象;該股過去一個月上漲+2.94%,顯著優於標普500指數的-0.08%回報,但其三個月漲幅+6.83%落後於標普500指數的+12.0%,表明其在防禦性輪動中是相對強勢的領先者,但未能跟上大盤近期的飆升步伐。關鍵技術支撐位錨定在52週低點65.35美元,而即時阻力位在52週高點84.04美元;果斷突破84.04美元將確認上升趨勢的強度,而跌破近期78美元附近的整理區間則可能預示更深的回調。該股的低貝塔值0.354證實了其防禦性特徵,其波動性大約比標普500指數低65%,這對於在市場動盪中尋求穩定性的風險規避型投資者而言是一個關鍵考量。

Beta 係數

0.35

波動性是大盤0.35倍

最大回撤

-9.2%

過去一年最大跌幅

52週區間

$65-$84

過去一年價格範圍

年化收益

+13.9%

過去一年累計漲幅

時間段KO漲跌幅標普500
1m+0.1%+2.1%
3m+4.3%+12.5%
6m+14.5%+12.4%
1y+13.9%+26.4%
ytd+17.1%+10.7%

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KO 基本面分析

營收成長穩定但溫和,最近2025年第四季營收118.2億美元,年增率為2.41%;然而,檢視損益表中的季度連續趨勢顯示,營收在2025年第二季達到125.4億美元的高峰後開始下降,表明可能存在季節性或成長動能趨於平穩,值得關注。公司盈利能力強勁,2025年第四季淨利為27億美元,毛利率高達60.05%;盈利能力指標強健,過去十二個月淨利率為27.34%,股東權益報酬率達40.74%即是證明,儘管第四季27億美元的淨利低於2025年第二季報告的38.1億美元,暗示存在一些利潤率壓縮或盈餘波動性。資產負債表和現金流狀況穩健,流動比率1.46顯示良好的短期流動性,負債權益比1.41反映了適中但可控的槓桿水平,強勁的現金生成能力體現在過去十二個月自由現金流達53.0億美元,這足以支付股息並支持公司進行戰略舉措和股東回報的財務靈活性。

本季度營收

$11.8B

2025-12

營收同比增長

+0.02%

對比去年同期

毛利率

+0.60%

最近一季

自由現金流

$5.3B

最近12個月

最近兩年營收 & 淨利潤走勢

公司主要靠什麼賺錢?

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估值分析:KO是否被高估?

考慮到公司在2025年第四季實現27億美元淨利的持續盈利能力,選擇的主要估值指標是本益比。該股交易於過去本益比22.95倍和預估本益比23.72倍;這些數字之間的微小差距表明市場已大致反映了當前的盈餘預期,對近期成長預期有限。與板塊平均水平相比,可口可樂的估值似乎偏高;其過去本益比22.95倍和市銷率6.27倍可能高於整體必需消費品板塊,這種溢價可能因其卓越的品牌價值、全球規模和防禦性特徵而合理,但也反映了其估值已充分,幾乎沒有犯錯空間。從歷史上看,當前22.95倍的過去本益比處於其自身多年區間內的舒適位置,歷史數據顯示其本益比曾在十幾倍高位到超過30倍之間波動;目前處於其歷史區間中段附近的位置表明,按照其自身標準,該股既不極度便宜也不過於昂貴,在成長預期與其成熟、穩定的特徵之間取得了平衡。

PE

23.0x

最近季度

與歷史對比

處於低位

5年PE區間 19x~37x

vs 行業平均

N/A

行業PE約 N/A*

EV/EBITDA

18.0x

企業價值倍數

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