MasTec, Inc.
MTZ
$266.26
-2.06%
MasTec, Inc. 是一家領先的基礎建設營造公司，主要營運於北美，提供通訊、石油天然氣、公用事業、再生能源及其他基礎建設領域的工程、建造、安裝、維護與升級服務。作為工程與營造產業的主要參與者，MasTec透過其多元化的部門布局與規模脫穎而出，擁有約36,000名員工，市值約256億美元。目前的投資敘事圍繞其強勁的成長軌跡，由潔淨能源與通訊的強勁需求驅動，同時也存在對毛利率波動及專案時程與成本壓力影響的擔憂。近期財務表現顯示2026年第一季營收年增34.5%，凸顯其核心市場的動能，而股價的大幅波動則反映市場對其獲利成長永續性及大型基礎建設專案固有執行風險的持續辯論。…
MTZ
MasTec, Inc.
$266.26
投資觀點：現在該買 MTZ 嗎？
評等：買進。MasTec強勁的營收成長（年增34.5%）、毛利率改善，以及具吸引力的PEG比率（0.29）支持看多立場，與分析師共識「強力買進」及平均目標價422美元一致，隱含58.5%上漲空間。
免費註冊即可查看完整資訊
MTZ 未來 12 個月情景
AI評估為看多，主因MasTec強勁的成長指標與具吸引力的估值。預期本益比21.3倍相對於預期每股盈餘成長屬合理，PEG比率0.29具吸引力。然而，高Beta值與近期波動性需謹慎看待。若公司再繳出單季營收成長30%以上且毛利率擴張的成績，將上調評等；若成長減速至20%以下或毛利率惡化，則可能下調評等。
華爾街共識
多數華爾街分析師對 MasTec, Inc. 未來 12 個月前景持積極看法，共識目標價約為 $422.00，相對現價隱含漲跌空間約 +58.5%。
平均目標價
$422.00
0 位分析師
隱含漲跌空間
+58.5%
相對現價
覆蓋分析師數
—
覆蓋該標的
目標價區間
$340 - $518
分析師目標價區間
目標價區間介於低點340.00美元至高點518.00美元，價差達178美元，顯示市場對公司未來表現存在相當大的不確定性。高目標價518美元隱含較目前股價有94.5%的上漲空間，可能假設潔淨能源與通訊持續強勁成長、毛利率成功擴張及本益比擴張。低目標價340美元仍隱含27.7%的上漲空間，顯示即使最悲觀的分析師也認為該股具有價值，但可能已反映潛在的專案延誤、成本超支或基礎建設支出放緩。此區間反映工程與營造產業固有的高波動性與執行風險，但整體看多共識與近期評等上調顯示分析師對MasTec達成其成長軌跡的能力具有信心。
資訊太多，看不過來？
Bobby 幫你一鍵讀懂財報與最新新聞！
投資MTZ的利好利空
MasTec呈現典型的成長與價值之間的張力。看多論點基於強勁的營收成長（年增34.5%）、具吸引力的PEG 0.29，以及強勁的分析師支持（平均目標價422美元，+58.5%上漲空間）。看空論點則強調該股偏高的歷史本益比（42.5倍）、微薄的毛利率（9.6%），以及近期單月25.5%的跌幅，顯示市場已反映完美執行的預期。目前，考量成長加速與毛利率擴張，看多論點證據較強，但關鍵張力在於MasTec能否維持其成長軌跡並擴張毛利率至足以合理化當前估值。若成長減速或毛利率令人失望，該股可能出現顯著下行風險，反映在其高Beta值與近期波動性上。
利好
- 營收成長加速: 2026年第一季營收年增34.5%至38.3億美元，高於2025年第一季的28.5億美元，顯示潔淨能源與通訊部門的強勁需求。此成長率超越整體工程與營造產業，使MasTec成為基礎建設支出的主要受惠者。
- 具吸引力的PEG比率: PEG比率0.29，顯示該股相對於其預期獲利成長有顯著折價。預期本益比21.3倍結合約25%的預期每股盈餘成長，顯示市場低估MasTec的成長潛力，為成長型投資人提供具吸引力的風險報酬。
- 強勁的分析師共識: 19位分析師給予MasTec「強力買進」評等，平均建議評分1.2，平均目標價422美元，隱含自目前股價266.26美元有58.5%的上漲空間。即使最低目標價340美元也隱含27.7%的上漲空間，反映市場對公司軌跡的廣泛信心。
- 多元化的部門布局: MasTec跨足通訊、潔淨能源、管線與電力輸送，2026年第一季營收分布：潔淨能源與基礎建設13.3億美元、通訊8.02億美元、管線6.83億美元。此多元化降低對單一終端市場的依賴，並提供多重成長引擎。
利空
- 歷史獲利估值偏高: 歷史本益比42.5倍遠高於產業平均，顯示市場已反映大量未來成長。任何獲利失望都可能導致本益比壓縮與急劇的評價下修，尤其考量該股高Beta值1.84。
- 近期價格波動與回檔: 該股過去一個月下跌25.5%，三個月下跌30.3%，自52週高點441.43美元的最大回撤達-40.9%。此波動性由專案時程與毛利率擔憂驅動，可能阻卻風險趨避的投資人，並顯示潛在的不穩定性。
- 毛利率微薄: 毛利率僅9.6%（2026年第一季），反映營造服務的競爭性與成本密集特性。這使得容錯空間極小；任何成本超支或專案延誤都可能迅速侵蝕獲利能力，如2025年第一季淨利率僅0.35%所示。
- 高負債水準: 負債權益比0.86，2026年第一季利息費用4,350萬美元，顯示顯著的槓桿。在利率上升環境下，這可能壓迫獲利並限制財務彈性，尤其若現金流波動。
MTZ 技術面分析
MasTec的股價在過去一年經歷戲劇性且波動的軌跡。1年價格變動為+53.3%，顯示強勁的長期上升趨勢，但目前股價266.26美元僅位於52週低點171.05美元至高點441.43美元區間的60.3%位置，顯示股價已自高點顯著回檔。在大幅上漲後處於區間下緣，可能代表價值機會或潛在趨勢反轉，取決於近期下跌是更廣泛上升趨勢中的修正，還是更長期下跌的開始。
Beta 係數
1.84
波動性是大盤1.84倍
最大回撤
-40.9%
過去一年最大跌幅
52週區間
$171-$441
過去一年價格範圍
年化收益
+53.3%
過去一年累計漲幅
| 時間段 | MTZ漲跌幅 | 標普500 |
|---|---|---|
| 1m | -25.5% | +3.6% |
| 3m | -30.3% | +2.7% |
| 6m | -6.2% | +11.4% |
| 1y | +53.3% | +18.7% |
| ytd | +17.0% | +12.3% |
Bobby — 你的 AI 投資夥伴
取得即時資料與 AI 驅動的個人化投資分析，做出更明智的投資決策
MTZ 基本面分析
MasTec的營收軌跡強勁，2026年第一季營收38.3億美元，年增34.5%，較前一年同期28.5億美元顯著加速。多季度趨勢顯示持續擴張，營收自2024年第二季的29.6億美元成長至2026年第一季的38.3億美元，顯示強勁的成長階段。部門數據顯示潔淨能源與基礎建設為最大貢獻者，達13.3億美元，其次為通訊8.02億美元與管線基礎建設6.83億美元，其中潔淨能源部門可能貢獻大部分成長。此成長軌跡支持MasTec作為長期基礎建設支出趨勢（尤其是再生能源與電網現代化）受惠者的投資論點。
本季度營收
$3.8B
2026-03
營收同比增長
+34.4%
對比去年同期
毛利率
9.3%
最近一季
自由現金流
$256714000.0B
最近12個月
最近兩年營收 & 淨利潤走勢
公司主要靠什麼賺錢？
立即開戶，領取$2 TSLA！
估值分析：MTZ是否被高估？
考量MasTec淨利為正，本益比是主要估值指標。歷史本益比為42.5倍，預期本益比為21.3倍，顯示市場預期來年獲利將顯著成長。歷史與預期本益比之間的差距顯示市場已反映獲利能力的實質改善，與公司近期營收加速及毛利率擴張的努力一致。PEG比率0.29倍進一步支持該股相對於其預期成長率估值具吸引力的觀點，因PEG低於1通常代表低估。
PE
42.5x
最近季度
與歷史對比
處於低位
5年PE區間 14x~147x
vs 行業平均
N/A
行業PE約 N/A*
EV/EBITDA
17.3x
企業價值倍數
投資風險披露
財務與營運風險：MasTec的負債權益比為0.86，2026年第一季利息費用4,350萬美元，若利率上升可能壓迫獲利。公司毛利率極薄，僅9.6%，對成本超支或專案延誤的緩衝空間有限，如2025年第一季淨利率僅0.35%所示。自由現金流為正但溫和，TTM為2.567億美元，可能限制債務償還或投資的彈性。營收集中於大型基礎建設專案，任何單一專案延誤都可能對季度業績產生重大影響，如各季度每股盈餘的波動所示。
