摩根大通
JPM
$351.79
+0.27%
摩根大通是一家領先的全球金融服務公司，業務遍及66個國家，提供多元化的服務，包括消費者與社區銀行、商業與投資銀行，以及資產與財富管理。作為美國資產規模最大的銀行，其資產負債表規模達4.9兆美元，擁有超過5,000家分行，且投資銀行費用收入全球排名第一。目前的投資者關注焦點在於創紀錄的季度獲利，這得益於強勁的淨利息收入和投資銀行業務活動，但也存在對可持續性的擔憂，因為執行長傑米·戴蒙警告一次性收益可能無法重複，且聯準會對通膨的鷹派立場可能對未來獲利造成壓力。該股已反彈至接近52週高點，反映出市場對銀行獲利能力和資本實力的樂觀情緒，儘管在市場預期升高的情況下，估值爭論仍在持續。…
JPM
摩根大通
$351.79
JPM交易熱點
JPM 價格走勢
華爾街共識
多數華爾街分析師對 摩根大通 未來 12 個月前景持積極看法，共識目標價約為 $371.85，相對現價隱含漲跌空間約 +5.7%。
平均目標價
$371.85
0 位分析師
隱含漲跌空間
+5.7%
相對現價
覆蓋分析師數
—
覆蓋該標的
目標價區間
$305 - $420
分析師目標價區間
摩根大通有20位分析師覆蓋，共識評級為「買入」（平均評分2.09，1-5分制，1為強烈買入）。平均目標價為371.85美元，意味著從當前價格351.79美元有5.7%的上漲空間。分佈顯示看漲傾向，有12個買入/跑贏大盤評級，6個持有/中性評級，2個賣出評級，顯示整體正面情緒但帶有一些謹慎。目標價範圍從305美元（低）到420美元（高），反映了預期的廣泛分歧。420美元的高目標假設持續強勁的獲利成長和估值倍數擴張，而305美元的低目標則反映了潛在的經濟衰退或利潤率壓縮。最近的評級行動主要是重申正面立場（例如，加拿大皇家銀行資本市場的跑贏大盤，富國銀行的加碼），沒有降級，顯示分析師對摩根大通的近期前景保持信心，儘管宏觀經濟存在不確定性。
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JPM 技術面分析
摩根大通的股價處於明顯上升趨勢，1年價格變動為+18.75%，目前價格為351.79美元，位於其52週區間（低點279.10美元，高點359.30美元）的97.9%位置。這種接近高點的位置顯示強勁的動能和投資者信心，但也暗示短期內股價可能過度延伸。過去一年，該股表現優於標普500指數（18.75%對比18.19%），但過去3個月的相對強度尤為突出（8.92%對比SPY的3.66%），凸顯了摩根大通在金融板塊中的領導地位。
Beta 係數
0.98
波動性是大盤0.98倍
最大回撤
-15.5%
過去一年最大跌幅
52週區間
$279-$359
過去一年價格範圍
年化收益
+18.8%
過去一年累計漲幅
| 時間段 | JPM漲跌幅 | 標普500 |
|---|---|---|
| 1m | +5.3% | +0.3% |
| 3m | +12.6% | +4.0% |
| 6m | +15.0% | +8.3% |
| 1y | +18.8% | +20.2% |
| ytd | +8.1% | +9.6% |
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JPM 基本面分析
摩根大通的營收軌跡強勁，2026年第二季營收為824.6億美元，年增17.94%，且較前幾季明顯加速：2026年第一季營收為736.6億美元，2025年第四季為696.1億美元，2025年第三季為719.0億美元。成長是全面性的，其中消費者與社區銀行在第二季貢獻了194.0億美元，商業與投資銀行貢獻了193.8億美元，而資產與財富管理則增加了65.2億美元。這種加速成長是由更高的淨利息收入和強勁的投資銀行費用所驅動，使銀行處於持續獲利擴張的有利位置。
本季度營收
$82.5B
2026-06
營收同比增長
+17.9%
對比去年同期
毛利率
66.5%
最近一季
自由現金流
$140.9B
最近12個月
最近兩年營收 & 淨利潤走勢
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估值分析：JPM是否被高估？
鑑於摩根大通的淨利潤為正，本益比是主要的估值指標。追蹤本益比為16.04倍，而前瞻本益比為14.19倍，顯示市場預期未來一年獲利成長約13%。這種前瞻折價顯示對持續獲利擴張的樂觀情緒，但本益成長比為10.58倍，偏高，意味著成長已反映在價格中。與行業平均本益比15倍（基於板塊數據）相比，摩根大通的交易價格溢價7%，這由其優異的獲利能力和市場領導地位所合理化的。歷史上看，過去三年摩根大通的追蹤本益比範圍在7.64倍至17.40倍之間，目前的16.04倍接近該區間的上限，顯示該股並不便宜，但反映了強勁的基本面。
PE
16.0x
最近季度
與歷史對比
處於高位
5年PE區間 8x~17x
vs 行業平均
N/A
行業PE約 N/A*
EV/EBITDA
18.4x
企業價值倍數
