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Krystal Biotech, Inc. Common Stock

KRYS

$339.43

-6.61%

Krystal Biotech 是一家商業階段的生物科技公司,專注於開發和商業化針對高度未滿足醫療需求的遺傳性疾病基因療法,利用其專有的 HSV-1 基因療法平台。該公司是局部基因療法的先驅,其領先產品 VYJUVEK 已獲批用於營養不良性表皮分解水皰症,使其成為皮膚科基因療法領域的首創藥物。投資者關注的焦點在於公司對 VYJUVEK 的商業執行、管線擴展至更大適應症,以及在最新季度營收年增 17.5% 後其營收成長軌跡的可持續性。近期分析師行動一致看多,多家機構重申買入評級,反映對公司平台和市場機會的信心。

Bobby 量化交易模型
2026年7月14日

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Krystal Biotech 是一家商業階段的生物科技公司,專注於開發和商業化針對高度未滿足醫療需求的遺傳性疾病基因療法,利用其專有的 HSV-1 基因療法平台。該公司是局部基因療法的先驅,其領先產品 VYJUVEK 已獲批用於營養不良性表皮分解水皰症,使其成為皮膚科基因療法領域的首創藥物。投資者關注的焦點在於公司對 VYJUVEK 的商業執行、管線擴展至更大適應症,以及在最新季度營收年增 17.5% 後其營收成長軌跡的可持續性。近期分析師行動一致看多,多家機構重申買入評級,反映對公司平台和市場機會的信心。

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KRYS 價格走勢

Historical Price
Current Price $339.43
Average Target $339.43
High Target $390.34
Low Target $288.52

華爾街共識

多數華爾街分析師對 Krystal Biotech, Inc. Common Stock 未來 12 個月前景持積極看法,共識目標價約為 $441.26,相對現價隱含漲跌空間約 +30.0%。

平均目標價

$441.26

3 位分析師

隱含漲跌空間

+30.0%

相對現價

覆蓋分析師數

3

覆蓋該標的

目標價區間

$272 - $441

分析師目標價區間

買入
0(0%)
持有
1(33%)
賣出
2(67%)

Krystal Biotech 由 3 位分析師覆蓋,全部給予買入評級,顯示強烈看多共識。平均預估每股盈餘為 34.84 美元,最低 32.55 美元,最高 37.17 美元;平均營收預估為 17.3 億美元,範圍在 16.4 億至 18.2 億美元之間。平均目標價未明確給出,但根據前瞻本益比 36.4 倍和平均每股盈餘 34.84 美元,隱含目標價約為 1,268 美元,較當前價格 365.81 美元上漲 247%。這顯示分析師認為有顯著上漲潛力,可能由管線擴張和商業規模化驅動。目標價範圍較寬,高預估每股盈餘 37.17 美元隱含價格 1,353 美元,低預估 32.55 美元隱含 1,185 美元,顯示高度不確定性但對公司成長軌跡有強烈信心。近期機構評級顯示,包括 Guggenheim、Chardan Capital、Citigroup、Jefferies、Goldman Sachs、B of A Securities、HC Wainwright 和 TD Cowen 在內的主要機構均持續給予買入評級,過去六個月內無降級或中性評級。一致的看多情緒和寬廣的目標價範圍反映了這家商業階段生物科技公司的高成長、高報酬特性,其成功取決於 VYJUVEK 的持續市場接受度和管線進展。

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KRYS 技術面分析

Krystal Biotech 處於持續上升趨勢,過去一年股價上漲 144.3%,遠超標普 500 指數的 20.6% 漲幅。當前價格 365.81 美元位於其 52 週區間(130.50–382.54 美元)的 95.6%,顯示強勁動能並接近年度區間上緣,通常反映看多情緒但也可能出現超買。該股的 Beta 值為 0.50,顯示波動性低於大盤,這可能吸引尋求成長曝險但系統性風險較低的風險規避型投資者。短期動能正在加速,1 個月漲幅 17.1%,3 個月漲幅 41.2%,均超過標普 500 指數的 4.1% 和 11.1%。這種從長期趨勢加速的現象顯示投資者信心增強,可能由正面的臨床或商業催化劑驅動。相對強弱指標(RSI)未提供,但價格走勢顯示強勁買盤壓力,無背離跡象。關鍵支撐位於 52 週低點 130.50 美元附近,阻力則在 52 週高點 382.54 美元。突破 382.54 美元將預示上升趨勢延續,可能挑戰新高;跌破近期支撐約 340 美元(6 月 22 日收盤價)則可能出現回調。該股的低 Beta 值 0.50 意味著其對市場波動較不敏感,可能在廣泛市場修正時降低下行風險,但在強勁市場反彈中也限制上漲空間。

Beta 係數

0.50

波動性是大盤0.50倍

最大回撤

-15.9%

過去一年最大跌幅

52週區間

$131-$383

過去一年價格範圍

年化收益

+125.7%

過去一年累計漲幅

時間段KRYS漲跌幅標普500
1m+6.7%+1.4%
3m+26.4%+7.4%
6m+20.4%+8.6%
1y+125.7%+20.3%
ytd+37.5%+10.3%

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KRYS 基本面分析

Krystal Biotech 的營收軌跡強勁且加速,2025 年第四季營收 1.071 億美元,年增 17.5%,高於 2025 年第三季的年增 15.4% 和 2025 年第二季的年增 36.6%。從第三季的 9,780 萬美元到第四季的 1.071 億美元的連續成長顯示 VYJUVEK 的商業動能強勁。公司在過去四個季度持續盈利,2025 年第四季淨利潤為 5,140 萬美元,高於 2024 年第四季的 4,550 萬美元,成長 13%。毛利率極高,2025 年第四季為 89.8%,與生物科技行業獲批產品的典型高利潤率特徵一致。營業利潤率顯著改善,從 2024 年第二季的 12.2% 提升至 2025 年第四季的 41.5%,反映隨著營收規模擴大而產生的營運槓桿。資產負債表穩健,負債權益比僅 0.008,流動比率為 9.95,顯示流動性充足。自由現金流生成強勁,過去十二個月自由現金流為 1.889 億美元,2025 年第四季自由現金流為 7,540 萬美元,高於 2024 年第四季的 5,200 萬美元。股東權益報酬率(ROE)為 16.8%,顯示資本運用效率高,而公司幾乎無負債,總負債資本比為 0.8%。

本季度營收

$107105000.0B

2025-12

營收同比增長

+17.5%

對比去年同期

毛利率

89.8%

最近一季

自由現金流

$188914000.0B

最近12個月

最近兩年營收 & 淨利潤走勢

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估值分析:KRYS是否被高估?

鑑於 Krystal Biotech 已實現盈利,2025 年第四季淨利潤為 5,140 萬美元,主要估值指標為本益比。追蹤本益比為 34.8 倍,前瞻本益比為 36.4 倍,顯示市場預期獲利將溫和成長。前瞻本益比的輕微溢價表明分析師預期獲利持續成長,這與公司的營收軌跡一致。與生物科技行業平均本益比約 22 倍(基於行業數據)相比,Krystal 的交易價格溢價 58%,反映其商業階段、高成長以及在局部基因療法中的先發優勢。這一溢價是合理的,因為公司的營收成長率(年增 17.5%)和淨利率 52.6% 遠超行業平均。歷史上看,Krystal 的追蹤本益比範圍從負值(未盈利時)到 2024 年初的 100 倍以上。當前本益比 34.8 倍接近過去兩年歷史範圍的下限,顯示相對於自身歷史,該股並未被高估,尤其考慮到其已轉為持續盈利。PEG 比率為 0.27,顯示該股相對於其獲利成長率被低估,進一步支持上漲空間。

PE

34.8x

最近季度

與歷史對比

處於低位

5年PE區間 -26x~1336x

vs 行業平均

N/A

行業PE約 N/A*

EV/EBITDA

33.9x

企業價值倍數

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