SPS Commerce, Inc.
SPSC
$73.39
+11.48%
SPS Commerce, Inc. 是一家為零售業提供雲端供應鏈管理服務的供應商。它是軟體基礎設施領域的關鍵參與者,專門為客戶優化供應鏈績效和全通路體驗。
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SPSC 價格走勢
華爾街共識
多數華爾街分析師對 SPS Commerce, Inc. 未來 12 個月前景持積極看法,共識目標價約為 $68.36,相對現價隱含漲跌空間約 -6.8%。
平均目標價
$68.36
0 位分析師
隱含漲跌空間
-6.8%
相對現價
覆蓋分析師數
—
覆蓋該標的
目標價區間
$57 - $103
分析師目標價區間
SPS Commerce 的分析師覆蓋有限,僅有 3 位分析師提供預估。該期間的共識預估每股盈餘為 $6.84,範圍從 $6.81 到 $6.87。預估營收約為 10.45 億美元。近期的機構評級顯示意見分歧,花旗集團維持「買入」評級,Stifel 和 DA Davidson 給予「持有」評級,而摩根士丹利則於 2025 年 11 月從「增持」下調至「等權重」。所提供的輸入資料中沒有具體的共識目標價數據。
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SPSC 技術面分析
該股票在過去六個月經歷了嚴重的下跌趨勢,價格從 2025 年 10 月的超過 $112 跌至 2026 年 3 月左右的 $55。這代表六個月內下跌約 46.7%,過去三個月內下跌 39.3%。該股票表現大幅落後於整體市場,其三個月相對強度為 -32.0,六個月相對強度為 -41.1。 短期內,該股票在過去一個月下跌了 2.5%,表現優於標普 500 指數 7.9% 的跌幅。價格走勢顯示在 2025 年 10 月下旬出現急跌,並在 2026 年 2 月再次大幅下跌,隨後在 2026 年 3 月於 $54-$64 區間內進行了一段時間的盤整。 當前價格 $55.08 接近 52 週低點 $52.56,並遠低於 52 週高點 $153.16,使其處於年度區間底部 2% 的位置。該股票從高點經歷了 -64.5% 的最大回撤,顯示極端波動性和持續的賣壓。
Beta 係數
—
—
最大回撤
-65.0%
過去一年最大跌幅
52週區間
$49-$117
過去一年價格範圍
年化收益
-32.6%
過去一年累計漲幅
| 時間段 | SPSC漲跌幅 | 標普500 |
|---|---|---|
| 1m | +25.9% | +0.2% |
| 3m | +24.6% | +3.7% |
| 6m | -17.8% | +8.0% |
| 1y | -32.6% | +18.2% |
| ytd | -16.5% | +9.6% |
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SPSC 基本面分析
營收呈現穩定的年增率成長,2025 年第四季營收為 1.927 億美元,較去年同期成長 12.7%。盈利能力保持穩健,最近一季的淨利率為 12.4%,儘管過去一年該數值在 10.5% 至 13.4% 之間波動。營業利潤率一直保持穩定,最近幾季的範圍在 14.2% 至 18.0% 之間。 公司財務狀況強健,負債權益比非常低,僅為 0.01,流動比率健康,為 1.74。自由現金流產生強勁,過去十二個月的自由現金流為 1.523 億美元,最近一季的營業現金流為 4590 萬美元。 營運效率指標表現正面,股東權益報酬率為 9.6%,資產報酬率為 6.7%。公司的毛利率維持在高水準,為 64.2%,反映了其雲端軟體商業模式的可擴展性。
本季度營收
$192652000.0B
2025-12
營收同比增長
+12.7%
對比去年同期
毛利率
65.5%
最近一季
自由現金流
$152266000.0B
最近12個月
最近兩年營收 & 淨利潤走勢
公司主要靠什麼賺錢?
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估值分析:SPSC是否被高估?
考慮到公司有正的淨利潤,主要的估值指標是本益比。歷史本益比為 36.2,而預估本益比為 10.9,暗示市場預期未來盈餘將顯著提高。股價營收比為 4.5,企業價值與營收比為 2.5。 從前瞻性角度來看,公司的估值似乎更為合理,預估本益比 10.9 表明市場已消化了近期股價的下跌。本益成長比為 1.9,顯示相對於其預期的盈餘成長,該股票估值可能處於合理水平。然而,由於未提供具體的行業平均數據,無法進行直接的同業比較。
PE
36.2x
最近季度
與歷史對比
處於低位
5年PE區間 39x~127x
vs 行業平均
N/A
行業PE約 N/A*
EV/EBITDA
17.8x
企業價值倍數

