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StepStone Group Inc. Class A Common Stock

STEP

$42.25

-2.99%

StepStone Group Inc. 是一家完全整合的私募市場解決方案提供商,提供客製化投資解決方案以及私募股權、房地產、私募債務和基礎設施領域的諮詢與數據服務。作為資產管理行業的領導者,StepStone 透過其全面的平台和數據驅動方法脫穎而出。當前的投資者敘事圍繞該公司應對充滿挑戰的市場環境的能力,其股價在市場不確定性和對私募市場估值的擔憂中經歷了大幅波動。

Bobby 量化交易模型
2026年7月20日

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StepStone Group Inc. 是一家完全整合的私募市場解決方案提供商,提供客製化投資解決方案以及私募股權、房地產、私募債務和基礎設施領域的諮詢與數據服務。作為資產管理行業的領導者,StepStone 透過其全面的平台和數據驅動方法脫穎而出。當前的投資者敘事圍繞該公司應對充滿挑戰的市場環境的能力,其股價在市場不確定性和對私募市場估值的擔憂中經歷了大幅波動。

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STEP 價格走勢

Historical Price
Current Price $42.25
Average Target $42.25
High Target $48.59
Low Target $35.91

華爾街共識

多數華爾街分析師對 StepStone Group Inc. Class A Common Stock 未來 12 個月前景持積極看法,共識目標價約為 $67.63,相對現價隱含漲跌空間約 +60.1%。

平均目標價

$67.63

0 位分析師

隱含漲跌空間

+60.1%

相對現價

覆蓋分析師數

—

覆蓋該標的

目標價區間

$50 - $92

分析師目標價區間

僅有 1 位分析師追蹤 STEP,當前財年的平均每股盈餘預估為 3.24 美元,基於當前價格 41.13 美元,隱含前瞻本益比為 12.5 倍。營收預估平均為 16.2 億美元。由於覆蓋範圍有限,共識並不穩健,且未提供明確的目標價或買入/持有/賣出評級。分析師覆蓋不足表明 STEP 是一檔小型股或較少被關注的股票,這可能導致更高的波動性和較低的價格發現效率。投資者應自行進行盡職調查,並將有限的機構興趣視為風險因素。

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STEP 技術面分析

STEP 處於持續下跌趨勢中,一年價格變動為 -27.3%,目前交易於其 52 週區間的 52.8%(當前價格 41.13 美元,52 週低點 38.85 美元,高點 77.80 美元)。該股接近區間低端,顯示看跌動能,若基本面穩定則可能存在價值機會,但也有進一步下跌的風險。過去 6 個月,該股下跌 38.3%,顯示持續的賣壓。短期動能仍為負面,1 個月變動為 -10.7%,3 個月變動為 -12.6%,均遜於標普 500 指數(3 個月上漲 13.6%)。STEP 的 1 個月跌幅與大盤強勢之間的背離,顯示股票本身的弱勢而非宏觀驅動的賣壓。52 週低點 38.85 美元提供關鍵支撐;跌破可能加速下跌,而阻力位 77.80 美元(52 週高點)則需要上漲 89% 才能收復。Beta 值為 1.30,表示波動性比市場高 30%,放大了上行和下行風險。

Beta 係數

1.30

波動性是大盤1.30倍

最大回撤

-48.2%

過去一年最大跌幅

52週區間

$39-$78

過去一年價格範圍

年化收益

-32.7%

過去一年累計漲幅

時間段STEP漲跌幅標普500
1m-6.5%-0.6%
3m-23.7%+5.4%
6m-43.7%+8.3%
1y-32.7%+18.3%
ytd-36.6%+8.8%

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STEP 基本面分析

所提供的財務報表中未提供營收數據,但該公司市值 38.3 億美元和市銷率 1.92 倍暗示營收基礎約為 20 億美元。然而,淨利潤為負(每股盈餘 -0.14 美元),顯示公司目前處於虧損狀態。毛利率為 51.0%,對資產管理公司而言屬健康水準,但營業利潤率深度為負,達 -51.3%,表示相對於營收,營業成本過高。淨利率 -26.2% 確認了重大虧損。負的股東權益報酬率 126.1% 令人擔憂,由負權益(負債權益比 -3.16)所驅動,表明公司負債超過資產。自由現金流數據缺失,但負的淨利潤和高負債水準引發對財務可持續性的擔憂。流動比率 1.49 表示短期流動性充足,但整體資產負債表似乎承受壓力。

本季度營收

N/A

N/A

營收同比增長

N/A

對比去年同期

毛利率

N/A

最近一季

自由現金流

N/A

最近12個月

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估值分析:STEP是否被高估?

由於淨利潤為負,追蹤本益比為 -7.0 倍,因此不具參考價值。因此,市銷率 1.92 倍是主要的估值指標。前瞻本益比 12.5 倍隱含市場預期獲利能力恢復,但這基於可能過於樂觀的分析師預估。與資產管理行業平均市銷率(估計約 2.5-3.0 倍)相比,STEP 的折價約 23-36%,這可能由其當前的虧損和負利潤率所合理化。歷史估值數據不可得,但該股 52 週下跌 27% 表明市場已對該股進行了重新定價。負的本益成長比 -0.04 表示預期獲利將下降,進一步使估值情況複雜化。

PE

-7.0x

最近季度

與歷史對比

N/A

5年PE區間 17x~59x

vs 行業平均

N/A

行業PE約 N/A*

EV/EBITDA

-4.5x

企業價值倍數

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