Berkshire Hathaway Inc.
BRK-B
$511.54
+0.36%
버크셔 해서웨이(Berkshire Hathaway Inc.)는 네브래스카주 오마하에 본사를 둔 글로벌 복합기업으로, 핵심 사업은 보험, 화물 철도 운송, 유틸리티 서비스이며, 제조, 소매, 서비스 등 다양한 포트폴리오를 보유하고 있습니다. 워런 버핏이 이끄는 지주회사로서 미국 경제의 선행 지표이자 가치 투자의 벤치마크로 널리 인정받고 있습니다. 현재 투자자들의 관심은 회사가 막대한 현금 보유고를 주당순이익 증대 인수에 투자할 수 있는 능력, 거시경제 불확실성 속에서 보험 및 철도 수익의 회복력, 그리고 버핏의 퇴임 이후 점진적인 리더십 전환에 집중되어 있습니다.…
BRK-B
Berkshire Hathaway Inc.
$511.54
Investment Opinion: Should I buy BRK-B Today?
등급: 보유(Hold). 버크셔 해서웨이는 요새 같은 재무상태와 다각화된 수익을 가진 고품질 복합기업이지만, 현재 밸류에이션은 제한된 상승 여력을 제공합니다. 애널리스트 컨센서스는 커버리지 부족으로 '없음'이지만, 평균 목표 $520.33은 $494.93 대비 +5.1% 상승 여력을 의미하여 약간 강세 전망을 시사합니다.
지지 증거: trailing P/E 16.19배는 합리적이나 싸지 않으며, forward P/E 23.01배는 수익 역풍을 시사합니다. 매출 성장률 4.4% YoY는 안정적이나 흥미롭지 않습니다. 회사는 강력한 잉여현금흐름(TTM $238.72억)을 창출하고 부채비율 0.194로 낮습니다. 그러나 2026년 1분기 순이익률 10.8%는 TTM 평균에 미달하며, ROE 9.33%는 견고하지만 탁월하지는 않습니다. 베타 0.607로 방어적 포트폴리오이지만, S&P 500 대비 1년 상대 강도 -13.49%는 부진을 나타냅니다.
위험 및 조건: 가장 큰 위험은 투자 수익 변동성, 제한된 애널리스트 커버리지, 배당금 부재입니다. 이 보유(Hold) 등급은 주가가 52주 최저 $455.19(P/E 약 14.9배)로 하락하거나 회사가 대규모 주당순이익 증대 인수를 발표하면 매수(Buy)로 상향 조정됩니다. 매출 성장이 마이너스로 돌아서거나 forward P/E가 수익 성장 없이 25배 이상으로 확대되면 매도(Sell)로 하향 조정됩니다. 전반적으로 주식은 자체 역사 및 동종 업계 대비 적정 가치로 보이며, 완만한 상승 잠재력을 가지고 있습니다.
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BRK-B 12-Month Price Forecast
버크셔 해서웨이는 강력한 재무상태와 일관된 현금흐름을 가진 고품질 방어적 복합기업입니다. 그러나 forward P/E 23.01배는 시장이 수익 감소를 예상하고 있음을 시사하며, trailing 밸류에이션과 괴리를 만듭니다. 낮은 베타와 다각화된 사업은 핵심 포트폴리오로 적합하지만, 단기 촉매 부재와 제한된 애널리스트 커버리지는 중립(neutral) 입장을 정당화합니다. 52주 최저로의 하락 또는 대규모 인수 합병이 더 강세로 전환할 이유가 될 것입니다.
Wall Street consensus
Most Wall Street analysts maintain a constructive view on Berkshire Hathaway Inc.'s 12-month outlook, with a consensus price target around $525.33 and implied upside of +2.7% versus the current price.
Average Target
$525.33
0 analysts
Implied Upside
+2.7%
vs. current price
Analyst Count
—
covering this stock
Price Range
$481 - $585
Analyst target range
이 주식을 커버하는 애널리스트는 3명에 불과하며, 컨센서스 추천은 '없음'(커버리지 부족으로 추정)입니다. 평균 목표 주가는 $520.33으로, 현재가 $494.93 대비 약 +5.1% 상승 여력을 의미합니다. 분포는 강세 쪽으로 치우쳐 있으며, UBS는 여러 날짜에 걸쳐 일관되게 매수(Buy) 등급을 부여했습니다. 목표 범위는 $481.00(하한)에서 $570.00(상한)까지입니다. 상한 목표 $570.00은 +15.2% 상승 여력을 의미하며, 지속적인 운영 강점과 성공적인 자본 배분을 가정합니다. 하한 목표 $481.00은 -2.8% 하방을 시사하며, 거시경제 역풍 또는 보험 인수 실적 둔화를 반영할 수 있습니다. 하한과 상한의 차이($89)가 평균 대비 좁아 중간 정도의 확신을 나타내지만, 제한된 애널리스트 커버리지는 주식이 덜 효율적으로 가격이 책정될 수 있음을 의미하며, 이는 펀더멘털 투자자에게 기회를 제공합니다.
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Bulls vs Bears: BRK-B Investment Factors
버크셔 해서웨이는 요새 같은 재무상태, 일관된 매출 성장, 강력한 잉여현금흐름 창출로 매력적인 위험/보상 프로필을 제시합니다. trailing P/E 16.19배는 역사적 범위 대비 매력적이지만, forward P/E 23.01배는 단기 수익에 대한 주의 신호입니다. 강세 사례는 회사의 다각화된 사업과 낮은 베타(0.607)에 의해 지지되는 반면, 약세 사례는 투자 수익 변동성과 제한된 애널리스트 커버리지를 강조합니다. 가장 중요한 긴장은 버크셔가 막대한 현금 보유고를 주당순이익 증대 인수에 투자하여 미래 수익 성장을 주도할 수 있는지 여부이며, 이는 forward 배수를 정당화할 것입니다. 현재 증거는 강력한 재무상태와 합리적인 밸류에이션으로 인해 강세 사례를 약간 지지합니다.
Bullish
- 요새 같은 재무상태: 버크셔의 부채비율은 0.194에 불과하고 유동비율은 6.75로, 최소한의 레버리지와 풍부한 유동성을 나타냅니다. 이는 상당한 안전 마진을 제공하고 시장 하락 시 자본을 투자할 수 있는 능력을 제공합니다.
- 일관된 매출 성장: 2026년 1분기 매출은 전년 동기 대비 4.4% 증가한 936억 7500만 달러를 기록했으며, trailing 12개월 매출은 약 3760억 달러입니다. 보험, 철도, 유틸리티, 제조에 걸친 다각화된 비즈니스 모델은 안정적인 성장을 제공합니다.
- 강력한 잉여현금흐름 창출: trailing 12개월 잉여현금흐름은 238억 7200만 달러로, 인수, 자사주 매입 또는 투자를 위한 충분한 자원을 제공합니다. 이러한 현금 창출은 회사의 주주 가치 창출 능력을 뒷받침합니다.
- 역사 대비 매력적인 밸류에이션: trailing P/E 16.19배는 역사적 범위(4.2배~62.5배)의 하단에 근접하며, P/S 비율 2.92배는 역사적 평균 9~11배를 크게 밑돕니다. 이는 주식이 자체 역사 대비 과대평가되지 않았음을 시사합니다.
Bearish
- 높은 Forward P/E: forward P/E 23.01배는 trailing P/E 16.19배보다 유의미하게 높아, 시장이 수익 감소를 예상하고 있음을 의미합니다. 이 격차는 단기 수익력에 대한 주의를 시사합니다.
- 제한된 애널리스트 커버리지: 이 주식을 커버하는 애널리스트는 3명에 불과하며, 컨센서스 추천은 '없음'입니다. 이러한 커버리지 부족은 비효율적인 가격 형성으로 이어질 수 있지만, 제한된 기관 투자자 관심과 잘못된 가격 책정 가능성도 나타냅니다.
- 투자 수익 변동성: 순이익은 2025년 4분기 191억 9900만 달러에서 2026년 1분기 101억 600만 달러로 감소했으며, 주로 투자 이익 감소 때문입니다. 이러한 변동성은 기초 운영 성과를 모호하게 할 수 있습니다.
- 배당 수익률 없음: 버크셔는 배당금을 지급하지 않아 소득 중심 투자자에게 매력적이지 않을 수 있습니다. 배당성향은 0%, 배당수익률은 0%로, 현재 소득을 원하는 투자자에게 덜 매력적입니다.
BRK-B Technical Analysis
주식은 지난 1년 동안 지속적인 상승 추세에 있으며, 1년 가격 변동률은 +298.17%로 S&P 500의 +16.47%를 크게 상회했습니다. 현재 $494.93에 거래되며, 52주 범위($455.19~$516.85)의 약 95.8%에 위치하여 강한 모멘텀을 반영하지만 잠재적 과매수 상태를 나타냅니다. 지난 3개월 동안 주가는 +5.46% 상승했으며, 1개월 변동률은 +2.43%로 장기 추세 대비 단기 모멘텀이 둔화되고 있음을 보여줍니다. S&P 500 대비 1개월 상대 강도는 -0.76%로 최근 약간 부진했지만, 3개월 상대 강도는 +1.96%로 중기적으로는 우수한 성과를 나타냅니다. 이러한 차이는 광범위한 상승 추세 내에서 일시적인 하락 가능성을 시사할 수 있습니다. 52주 최저 $455.19는 강력한 지지선을 제공하며, 52주 최고 $516.85는 저항선 역할을 합니다. $516.85 돌파는 강세 모멘텀의 재개와 추가 상승 가능성을 나타내는 반면, $455.19 이탈은 추세 반전을 나타낼 수 있습니다. 베타 0.607로 주식은 시장보다 변동성이 현저히 낮아 방어적 포트폴리오로서 더 낮은 위험을 제공합니다.
Beta
0.61
0.61x market volatility
Max Drawdown
-14.9%
Largest decline past year
52-Week Range
$455-$517
Price range past year
Annual Return
+8.4%
Cumulative gain past year
| Period | BRK-B Return | S&P 500 |
|---|---|---|
| 1m | +2.4% | +0.2% |
| 3m | +8.1% | +3.7% |
| 6m | +6.5% | +8.0% |
| 1y | +8.4% | +18.2% |
| ytd | +3.0% | +9.6% |
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BRK-B Fundamental Analysis
매출은 꾸준히 성장하여 가장 최근 분기(2026년 1분기)에 936억 7500만 달러를 기록, 전년 동기 897억 2500만 달러 대비 4.4% 증가했습니다. 지난 4분기 동안 매출은 897억 2500만 달러에서 949억 3200만 달러 사이로 안정적이지만 완만한 성장을 나타냅니다. 주요 매출 동인은 보험 그룹(253억 1200만 달러), 제조 사업(206억 7200만 달러), 파일럿 트래블 센터(112억 4500만 달러)이며, BNSF 철도는 59억 9400만 달러를 기여했습니다. 회사는 수익성이 높아 2026년 1분기 순이익 101억 600만 달러를 기록했지만, 이는 투자 이익 감소로 인해 2025년 4분기 191억 9900만 달러에서 감소했습니다. 매출총이익률은 2025년 4분기 23.0%에서 2026년 1분기 28.8%로 개선되었으며, 영업 마진은 16.1%로 강력한 운영 효율성을 반영합니다. 2026년 1분기 순이익률은 10.8%로 trailing 12개월 평균에 미달하지만 여전히 건강합니다. 재무상태는 요새와 같아 부채비율 0.194, 유동비율 6.75로 풍부한 유동성을 나타냅니다. 2026년 1분기 잉여현금흐름은 54억 5200만 달러였으며, trailing 12개월 동안 238억 7200만 달러의 잉여현금흐름을 창출했습니다. 자기자본이익률(ROE)은 9.33%, 총자산이익률(ROA)은 5.39%로 복합기업으로서 견고합니다. 회사는 배당금을 지급하지 않으며 자본 재투자를 선호합니다.
Quarterly Revenue
$93.7B
2026-03
Revenue YoY Growth
+4.4%
YoY Comparison
Gross Margin
28.8%
Latest Quarter
Free Cash Flow
$23.9B
Last 12 Months
Revenue & Net Income Trends (2 Years)
Revenue Breakdown
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Valuation Analysis: Is BRK-B Overvalued?
순이익이 양수이므로 주요 밸류에이션 지표는 P/E 비율입니다. trailing P/E는 16.19배, forward P/E는 23.01배로, 시장이 수익 성장 둔화 또는 현재 수익이 일시적으로 높은 수준이라고 예상함을 의미합니다. trailing과 forward P/E의 격차는 단기 수익에 대한 신중한 전망을 시사합니다. 업계 평균(제시되지 않았지만, 일반적으로 다각화된 보험의 P/E 범위는 1015배)과 비교할 때, 버크셔의 trailing P/E 16.19배는 프리미엄으로 보이지만, 우수한 다각화, 강력한 재무상태, 일관된 현금흐름 창출로 정당화될 가능성이 높습니다. 주가순자산비율(P/B)은 1.51배로, 강력한 ROE를 가진 회사에 합리적입니다. 역사적으로 trailing P/E는 4.2배(2021년 4분기)에서 62.5배(2025년 1분기)까지 변동했으며, 현재 16.19배는 역사적 범위의 하단에 근접하여 주식이 자체 역사 대비 과대평가되지 않았음을 시사합니다. P/S 비율 2.92배도 역사적 평균 약 911배를 밑돌아 잠재적 가치를 나타냅니다.
PE
16.2x
Latest Quarter
vs. Historical
Mid-Range
5-Year PE Range 4x~35x
vs. Industry Avg
N/A
Industry PE ~N/A*
EV/EBITDA
16.2x
Enterprise Value Multiple
Investment Risk Disclosure
재무 및 운영 위험: 버크셔의 수익은 대규모 투자 포트폴리오로 인한 변동성에 노출되어 있으며, 2026년 1분기 순이익 101억 600만 달러는 2025년 4분기 191억 9900만 달러에서 감소했습니다. 영업 마진 16.1%는 견고하지만, 2026년 1분기 순이익률 10.8%는 trailing 12개월 평균에 미달하여 잠재적 압력을 나타냅니다. 부채비율 0.194로 재무 레버리지는 최소화되어 있지만, 배당금 부재는 지속 가능한 수익 성장에 대한 제한된 자신감을 나타낼 수 있습니다. 보험 인수 및 투자 이익에 대한 의존도는 경기 순환성을 도입하며, 장기간의 소프트 마켓은 보험료와 투자 수익에 압력을 가할 수 있습니다.
시장 및 경쟁 위험: 버크셔는 trailing P/E 16.19배로 거래되며, 이는 일반적인 다각화된 보험 업계 범위(10~15배)보다 프리미엄으로, 성장이 실망스러울 경우 배수 압축에 취약합니다. 베타 0.607은 하방 보호를 제공하지만, S&P 500 대비 1년 상대 강도는 -13.49%로, 가치주에서 시장이 이탈할 경우 지속될 수 있는 부진을 나타냅니다. 보험, 철도, 유틸리티 부문의 규제 위험은 수익에 영향을 미칠 수 있으며, 애널리스트 커버리지 부족(3명)은 주식이 덜 효율적으로 가격이 책정될 수 있음을 의미하지만, 기관 투자자들의 관심도 적습니다.
최악의 시나리오: 심각한 경기 침체는 버크셔의 경기 민감 사업(제조, 소매, 철도)에 타격을 주고 투자 손실을 초래할 수 있습니다. 52주 최저 $455.19는 현재가 $494.93 대비 -8.0% 하방을 나타냅니다. 최악의 시나리오에서 수익은 크게 감소하고 주가는 애널리스트 하한 목표 $481.00(-2.8%) 또는 그 이하로 하락할 수 있습니다. 역사적으로 최대 하락률은 -14.95%로, 약 $421까지 하락할 가능성을 의미합니다. 이 시나리오는 거시경제 역풍, 잘못된 자본 배분 결정, 포스트 버핏 시대에 대한 투자자 신뢰 상실의 조합이 필요합니다.
FAQ
주요 위험은 다음과 같습니다: 1) 투자 포트폴리오로 인한 수익 변동성(2026년 1분기 순이익이 2025년 4분기 191억 9900만 달러에서 101억 600만 달러로 감소). 2) 제한된 애널리스트 커버리지(3명)로 인해 비효율적인 가격 형성과 낮은 기관 투자자 관심. 3) 베타 0.607로 일부 보호되지만 경기 침체 시 경기 민감 사업에 타격을 입을 수 있는 거시경제 민감성. 4) 워런 버핏의 고령화에 따른 리더십 전환 위험(승계 계획은 있음). 가장 심각한 위험은 경기 침체로 인한 -14.95% 하락(역사적 사례).
12개월 전망은 세 가지 시나리오로 구성됩니다: 강세 시나리오(25% 확률) 목표 $520-$570(대규모 인수 합병 추진), 기본 시나리오(55% 확률) 목표 $481-$520(안정적 성장 가정), 약세 시나리오(20% 확률) 목표 $455-$481(경기 침체 시). 가장 유력한 시나리오는 기본 시나리오로, 주가는 애널리스트 평균 목표 $520.33 부근에서 거래될 것으로 예상됩니다. 주요 가정은 완만한 경제 성장과 안정적인 보험 인수 실적입니다. AI 평가는 중립(neutral)이며 신뢰도는 중간(medium)으로, 균형 잡힌 위험/보상을 반영합니다.
버크셔 해서웨이는 trailing P/E 16.19배로 역사적 범위(4.2배62.5배)의 하단에 근접하여 적정 가치로 보입니다. P/S 비율 2.92배는 역사적 평균 911배를 크게 밑돌아 잠재적 가치를 시사합니다. 그러나 forward P/E 23.01배는 시장이 수익 감소를 예상하고 있음을 나타내며, 밸류에이션 괴리를 만듭니다. 다각화된 보험 업계(일반 P/E 10~15배)와 비교하면 버크셔는 프리미엄에 거래되지만, 우수한 다각화와 현금흐름이 이를 정당화합니다. 전반적으로 자체 역사 대비 과대평가되지 않았으나, forward 배수는 주의를 요합니다.
버크셔 해서웨이는 강력한 재무상태를 가진 방어적 포트폴리오를 원하는 장기 투자자에게 좋은 매수 대상입니다. 애널리스트 평균 목표 $520.33은 현재가 $494.93 대비 +5.1% 상승 여력을 의미하며, 단기적으로 적당한 잠재력을 제공합니다. trailing P/E 16.19배는 합리적이나, forward P/E 23.01배는 수익에 대한 주의를 요합니다. 가장 큰 하방 위험은 경기 침체가 경기 민감 사업에 타격을 주어 주가가 52주 최저 $455.19(-8.0%)까지 하락할 수 있다는 점입니다. 3~5년 투자 기간을 가진 투자자에게 버크셔의 다각화된 사업과 자본 배분 규율은 확실한 매수 기회를 제공하지만, 빠른 수익을 원하는 투자자는 다른 기회를 찾는 것이 나을 수 있습니다.
버크셔 해서웨이는 낮은 베타(0.607), 다각화된 사업, 배당금 미지급으로 인해 장기 투자에 가장 적합합니다. 주식의 변동성은 시장보다 낮아 경기 침체를 견딜 수 있는 방어적 포트폴리오입니다. 단기 트레이더는 52주 최고 $516.85 근처에서 제한된 상승 여력을 발견할 수 있으며, 1개월 상대 강도 -0.76%는 최근 부진을 시사합니다. 최소 3~5년의 보유 기간이 복리 효과와 자본 배분의 혜택을 누리기에 권장됩니다. 수익을 재투자하고 배당금을 지급하지 않는 회사의 전략은 장기적 가치 창출과 일치합니다.
