도어대시
DASH
$196.16
-0.69%
DoorDash는 온라인 음식 및 상품 배달 중개 플랫폼으로, 소비자와 지역 상점을 연결하여 주문 즉시 배달 및 픽업 서비스를 제공합니다. 미국 레스토랑 배달 시장의 선두주자로서 식료품, 소매, 반려동물 용품으로 사업을 확장했으며, 2022년 Wolt 인수 이후 유럽과 아시아에서도 운영 중입니다. 현재 투자자들의 관심은 DoorDash의 지속 가능한 수익성 경로, 고마진 식료품 배달로의 확장, 그리고 통합되는 음식 배달 과점 시장에서의 위치에 집중되어 있으며, 최근 마진 개선과 강력한 매출 성장이 주식의 프리미엄 밸류에이션을 정당화하는지에 대해 분석가들 사이에 논쟁이 있습니다.…
DASH
도어대시
$196.16
DASH price trend
Wall Street consensus
Most Wall Street analysts maintain a constructive view on 도어대시's 12-month outlook, with a consensus price target around $245.20 and implied upside of +25.0% versus the current price.
Average Target
$245.20
0 analysts
Implied Upside
+25.0%
vs. current price
Analyst Count
—
covering this stock
Price Range
$172 - $350
Analyst target range
DoorDash는 42명의 분석가가 커버하며, 컨센서스 추천은 '매수'(1-5 척도에서 평균 1.61, 1은 강력 매수)입니다. 평균 목표 주가는 $245.20으로, 현재 가격 $172.91 대비 약 41.8%의 상승 여력을 의미합니다. 분포는 강한 강세 편향을 보이며, 최근 데이터에서 매도 등급은 없지만 Wells Fargo와 UBS와 같은 일부 기업은 중립/동일 비중 의견을 유지합니다. 목표 범위는 최저 $172.00에서 최고 $350.00까지입니다. 최저 목표는 현재 가격과 거의 일치하여 가장 약세인 분석가조차 하방 위험이 제한적이라고 보는 반면, 최고 목표는 102% 상승 여력을 의미하며 마진 확대와 식료품 배달 같은 새로운 성장 동력에 대한 낙관론을 반영합니다. 넓은 범위($172~$350)는 회사의 미래 수익 궤적에 대한 높은 불확실성을 나타냅니다. Jefferies, Keybanc, BTIG의 최근 평가는 매수 의견을 재확인한 반면, Wells Fargo와 UBS는 동일 비중/중립을 유지하여 강세론자와 신중론자 간의 분열을 보여줍니다. 강력한 매수 컨센서스와 평균 목표 대비 큰 상승 여력은 분석가들이 최근 하락이 과도하다고 믿으며 DoorDash의 성장 스토리가 여전히 유효하다고 생각함을 시사합니다.
Drowning in data?
Find the real signal!
Bulls vs Bears: DASH Investment Factors
DoorDash는 고전적인 합리적 가격의 성장주 논쟁을 제시합니다. 강세 측면에서 회사는 가속화되는 매출 성장(전년 대비 33%), 확장되는 마진으로 수익성 전환, 상당한 잉여현금흐름 창출, 그리고 42% 상승 여력이 있는 컨센서스 매수 의견과 같은 강력한 분석가 지지를 보여줍니다. 약세 측면에서 trailing P/E 103배는 극단적이며, 주가는 심각한 저성과(-29% 1년), 영업 마진은 여전히 얇고, 높은 베타는 하방 위험을 증폭시킵니다. 가장 중요한 긴장은 DoorDash가 선행 P/E 22배를 정당화하기 위해 매출 성장 궤적과 마진 확대를 지속할 수 있는지 여부입니다. 성장이 둔화되거나 마진이 실망스러우면 주가는 재평가될 수 있고, 수익 기대치를 충족하면 현재 가격은 상당한 상승 여력을 제공합니다. 현재로서는 가속화되는 성장과 개선되는 수익성을 고려할 때 강세 논거가 더 강력한 증거를 가지고 있지만, 약세 논거는 이미 가격에 반영된 높은 기대치의 위험을 강조합니다.
Bullish
- 매출 성장이 전년 대비 33%로 가속화: DoorDash의 2026년 1분기 매출 40억 3600만 달러는 전년 대비 33.1% 성장하여 2025년 4분기 28.4%, 3분기 24.5%에서 가속화되었습니다. 이러한 지속적인 가속은 강력한 시장 점유율 확보와 식료품 및 새로운 분야로의 성공적인 확장을 나타냅니다.
- 분석가 컨센서스 매수, 42% 상승 여력: 42명의 분석가가 커버하며 컨센서스는 매수(평균 1.61)이고 평균 목표 주가는 $245.20으로 현재 $172.91 대비 41.8% 상승 여력을 의미합니다. 최저 목표 $172는 현재 가격과 거의 일치하여 분석가에 따르면 하방 위험이 제한적임을 시사합니다.
- 확장되는 마진으로 수익성 전환: DoorDash는 2026년 1분기 순이익 1억 8300만 달러를 보고하여 2024년 2분기 손실 1억 5700만 달러에서 급격한 반전을 이루었습니다. 같은 기간 매출총이익률은 47.3%에서 50.6%로 개선되었고, 영업 마진은 3.7%로 플러스 전환되어 운영 레버리지를 입증했습니다.
- 강력한 잉여현금흐름 창출: trailing 12개월 잉여현금흐름은 17억 5200만 달러로 FCF 수익률 약 1.8%를 제공합니다. 2026년 1분기 영업현금흐름 5억 9400만 달러는 자본 지출 1억 7400만 달러를 충분히 충당하여 재정적 유연성을 제공합니다.
Bearish
- Trailing P/E 103배는 매우 높음: DoorDash의 trailing P/E 103.4배는 역사적 범위의 상단에 가깝고 업종 중앙값을 훨씬 상회합니다. 선행 P/E 22.3배가 더 합리적이지만, 큰 격차는 시장이 급격한 수익 변곡점을 가격에 반영하고 있어 오차 여지가 없음을 의미합니다.
- 주가가 지난 1년간 29% 하락: DoorDash는 지난 1년간 29.0% 하락한 반면 S&P 500은 16.5% 상승하여 45% 포인트 이상 저조한 성과를 보였습니다. 주가는 52주 범위(저점 $143.30, 고점 $285.50)의 하단 근처에서 거래되며 지속적인 매도 압력을 나타냅니다.
- 얇은 영업 마진은 완충 여지가 거의 없음: 개선에도 불구하고 2026년 1분기 영업 마진은 3.7%, 순 마진은 4.5%에 불과합니다. 이러한 마진은 성숙한 인터넷 기업에 비해 낮아, 비용 인플레이션이나 경쟁 압력이 발생하면 수익성이 빠르게 사라질 수 있습니다.
- 높은 베타는 시장 하락을 증폭시킴: 베타 1.78로 DoorDash는 S&P 500보다 변동성이 78% 더 큽니다. 시장 하락 시 주가는 더 크게 떨어질 수 있으며, 이는 S&P 500이 16.5% 상승한 해에 29% 하락한 데서 입증됩니다.
DASH Technical Analysis
DoorDash는 지속적인 하락 추세에 있으며, 주가는 지난 1년간 29.0% 하락한 반면 S&P 500은 16.5% 상승했습니다. 현재 가격 $172.91은 52주 범위(저점 $143.30, 고점 $285.50)의 21.2%에 위치하여 범위 하단 근처에서 거래되고 있음을 나타냅니다. 이는 주가가 고점 대비 깊이 과매도되었음을 시사하지만, 지속적인 하락 궤적은 투자자들이 가치 기회보다는 상당한 역풍을 가격에 반영하고 있음을 의미합니다. 단기 모멘텀은 혼조세를 보입니다: 1개월 변동 -2.8%, 3개월 변동 -2.2%로 각각 S&P 500의 0.8% 및 3.5% 상승을 하회합니다. 1개월 상대 강도 -3.6%는 DoorDash가 시장에 비해 손실을 보고 있음을 확인합니다. 그러나 6개월 변동 -16.6%는 1년 하락보다 덜 심각하여 매도 속도가 둔화되고 있음을 시사합니다. RSI는 제공되지 않았지만, 3월 저점 $143.30에서 현재 수준으로의 최근 가격 움직임은 부분적인 회복을 보여 잠재적 바닥 형성을 암시합니다. 52주 저점 $143.30은 중요한 지지선을 제공하며, 52주 고점 $285.50은 주요 저항선입니다. $143.30 아래로 하락하면 하락 추세 지속을 의미하여 더 낮은 수준을 목표로 할 수 있습니다. 반대로 $285.50 위로 상승하면 반전과 새로운 강세 모멘텀을 나타냅니다. 베타 1.78로 DoorDash는 S&P 500보다 변동성이 78% 더 커 시장 움직임을 증폭시키며, 이는 포지션 크기 조정에 위험을 증가시키고 시장 하락이 손실을 악화시킬 수 있음을 시사합니다.
Beta
1.78
1.78x market volatility
Max Drawdown
-48.0%
Largest decline past year
52-Week Range
$143-$286
Price range past year
Annual Return
-21.6%
Cumulative gain past year
| Period | DASH Return | S&P 500 |
|---|---|---|
| 1m | +3.9% | +0.2% |
| 3m | +11.6% | +3.7% |
| 6m | -4.1% | +8.0% |
| 1y | -21.6% | +18.2% |
| ytd | -10.8% | +9.6% |
Bobby - Your AI Investment Partner
Get real-time data, AI-driven personalized investment analysis to make smarter investment decisions
DASH Fundamental Analysis
DoorDash의 매출 궤적은 강력하게 성장하고 있으며, 2026년 1분기 매출 40억 3600만 달러는 전년 동기 30억 3200만 달러 대비 33.1% 증가했습니다. 이는 2025년 4분기 28.4% 성장(39억 5500만 달러)과 3분기 24.5% 성장(34억 4600만 달러)에서 가속화된 것으로, 회사가 모멘텀을 얻고 있음을 나타냅니다. 성장은 레스토랑 배달, 식료품 및 새로운 분야에 걸쳐 광범위하지만, 부문별 데이터는 제공되지 않습니다. 지속적인 가속은 DoorDash가 시장 점유율을 확보하고 총주소시장을 확장하고 있다는 강세 논거를 뒷받침합니다. DoorDash는 수익성으로 전환하여 2026년 1분기 순이익 1억 8300만 달러를 기록했으며, 이는 2024년 2분기 손실 1억 5700만 달러와 대조됩니다. 매출총이익률은 2024년 2분기 47.3%에서 2026년 1분기 50.6%로 개선되어 비용 관리와 규모의 경제를 반영합니다. 그러나 영업 마진은 2026년 1분기 3.7%로 여전히 얇지만, 2024년 음수에서 개선되었습니다. 순 마진 4.5%는 성숙한 인터넷 기업에 비해 여전히 낮지만, 회사가 성장에 투자하면서 수익을 창출할 수 있음을 입증하는 긍정적인 궤적에 있습니다. DoorDash의 대차대조표는 건전하며, 부채비율 0.33, 유동비율 1.41로 충분한 유동성을 나타냅니다. 잉여현금흐름(FCF)은 2026년 1분기 4억 2000만 달러였으며, trailing 12개월 FCF는 17억 5200만 달러로 현재 시가총액 기준 FCF 수익률 약 1.8%를 제공합니다. 회사는 운영 및 성장 자금을 조달할 충분한 현금을 창출하며, 2026년 1분기 영업현금흐름 5억 9400만 달러가 자본 지출 1억 7400만 달러를 충당합니다. ROE 9.3%는 합리적이지만 탁월하지는 않으며, 회사는 배당금이 없어 모든 수익을 성장에 재투자합니다.
Quarterly Revenue
$4.0B
2026-03
Revenue YoY Growth
+33.1%
YoY Comparison
Gross Margin
50.6%
Latest Quarter
Free Cash Flow
$1.8B
Last 12 Months
Revenue & Net Income Trends (2 Years)
Revenue Breakdown
Open an Account, get $2 TSLA now!
Valuation Analysis: Is DASH Overvalued?
DoorDash는 순이익(2026년 1분기 1억 8300만 달러)이 양수이므로 주요 밸류에이션 지표는 P/E 비율입니다. trailing P/E는 103.4배, 선행 P/E는 22.3배로, 시장이 향후 1년간 상당한 수익 성장을 기대함을 의미합니다. trailing과 선행 P/E 간의 큰 격차는 시장이 급격한 수익 변곡점을 가격에 반영하고 있음을 시사하며, 이는 회사의 최근 수익성 개선과 일치합니다. 업종 평균(인터넷 콘텐츠 및 정보)과 비교할 때 DoorDash의 선행 P/E 22.3배는 업종 중앙값 약 18배(가용 데이터 기준) 대비 24% 프리미엄입니다. 이 프리미엄은 DoorDash의 우수한 매출 성장(전년 대비 33%)과 확장되는 마진으로 정당화될 수 있지만, 오차 여지가 거의 없습니다. 역사적으로 DoorDash의 trailing P/E는 적자 시 음수에서 100배 이상까지 다양했습니다. 현재 trailing P/E 103.4배는 역사적 범위의 상단에 가까워 시장이 이미 낙관적 기대치를 가격에 반영하고 있음을 나타냅니다. 그러나 선행 P/E 22.3배는 더 온건하고 성장주의 역사적 기준에 가까워, 수익이 예상대로 실현된다면 주식이 합리적으로 평가될 수 있음을 시사합니다.
PE
103.4x
Latest Quarter
vs. Historical
Mid-Range
5-Year PE Range 89x~124x
vs. Industry Avg
N/A
Industry PE ~N/A*
EV/EBITDA
56.6x
Enterprise Value Multiple
Investment Risk Disclosure
재무 및 운영 위험: DoorDash의 주요 재무 위험은 높은 밸류에이션 배수입니다. trailing P/E 103.4배는 시장이 빠른 수익 성장을 기대하고 있음을 의미하며, 실망스러운 결과는 심각한 배수 압축으로 이어질 수 있습니다. 선행 P/E 22.3배는 더 온건하지만, 여전히 순이익이 2026년 1분기 1억 8300만 달러에서 연간 40억 달러 이상으로 성장해야 현재 가격을 정당화할 수 있습니다. 3.7%의 얇은 영업 마진은 운전자 임금 인상이나 마케팅 비용 증가와 같은 비용 인플레이션에 대한 완충 장치가 거의 없습니다. 또한 미국 레스토랑 배달 시장에 대한 매출 집중도는 위험이지만, 식료품 및 국제 시장으로의 확장이 진행 중입니다. 부채비율 0.33은 관리 가능하지만, 배당금이 없다는 것은 투자자가 오직 자본 이득에만 의존해야 함을 의미합니다.
시장 및 경쟁 위험: 음식 배달 시장은 Uber와의 과점으로 통합되고 있으며, 경쟁 압력이 마진을 잠식할 수 있습니다. 업종 대비 프리미엄 밸류에이션(선행 P/E 22.3배 대 업종 중앙값 약 18배)은 성장 둔화 시 밸류에이션 재설정에 취약하게 만듭니다. 베타 1.78은 금리 인상이나 소비자 지출을 줄일 수 있는 경기 침체와 같은 거시경제 조건에 매우 민감함을 의미합니다. 최근 뉴스는 시장 점유율을 위한 지속적인 경쟁을 강조하며, 경쟁사의 공격적인 가격 책정이 DoorDash의 마진을 압박할 수 있습니다. 지난 1년간 29% 하락은 이미 이러한 우려 중 일부를 반영하지만, 거시 환경이 악화되면 추가 하락 가능성이 있습니다.
최악의 시나리오: 심각한 경기 침체에서 DoorDash는 소비자가 재량적 배달 지출을 줄임에 따라 매출 성장이 급격히 둔화되고, 고정 비용과 경쟁적 가격 책정으로 마진이 압축될 수 있습니다. 회사가 수익 기대치를 충족하지 못하면 선행 P/E가 15배 이하로 축소되어 주가가 52주 저점 $143.30 이하로 떨어질 수 있습니다. 현재 가격 $172.91에서 52주 저점까지 잠재적 손실은 17%입니다. 더 극단적인 시나리오에서 회사가 다시 손실로 돌아가고 주가가 역사적 저점을 다시 방문하면, 주식의 최대 하락률 -47.97%에서 볼 수 있듯이 현재 수준에서 30-40%의 하방 위험이 있습니다.
