ESAB
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$82.99
-7.56%
ESAB Corporation은 용접, 절단 및 접합 응용 분야에 사용되는 장비와 소모품을 제조하는 선도 기업으로, 금속 가공 산업에서 운영됩니다. Lincoln Electric 및 ITW의 Miller 브랜드와 함께 용접 분야 상위 3개 업체 중 하나로서, ESAB은 글로벌 입지와 포괄적인 제품 포트폴리오를 바탕으로 강력한 경쟁력을 보유하고 있습니다. 현재 투자자들의 관심은 약 28억 달러의 2025년 매출에도 불구하고 주가가 지난 1년간 30.7% 하락한 점에서 드러나듯, 회사의 경기 순환적 수요 역풍과 마진 압력 대처 능력에 집중되어 있습니다. 최근에는 성장 궤적과 수익성 추세에 주목하며, 분석가들은 어려운 거시경제 환경에서의 실적을 면밀히 관찰하고 있습니다.…
ESAB
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$82.99
ESAB price trend
Wall Street consensus
Most Wall Street analysts maintain a constructive view on ESAB's 12-month outlook, with a consensus price target around $136.30 and implied upside of +64.2% versus the current price.
Average Target
$136.30
0 analysts
Implied Upside
+64.2%
vs. current price
Analyst Count
—
covering this stock
Price Range
$117 - $154
Analyst target range
ESAB은 10명의 분석가가 커버하며, 컨센서스 추천은 'strong_buy'(1-5점 척도에서 평균 1.2점)입니다. 평균 목표 주가는 $136.30으로, 현재 주가 $89.78 대비 51.8%의 상승 여력을 의미합니다. 분포상 hold 또는 sell 등급은 없으며, 분석가들 사이에서 만장일치로 강세 전망을 반영합니다. 목표 주가 범위는 최저 $117.00에서 최고 $154.00까지이며, 최고 목표는 이전 밸류에이션 배수 회복과 성장 가속화를 가정하고, 최저 목표는 지속적인 마진 압박이나 경기 순환적 역풍을 반영할 수 있습니다. 최근 등급 조정으로는 Stifel, JP Morgan, Roth Capital의 Buy/Overweight 재확인이 있으며, 이는 주가 하락에도 불구하고 지속적인 신뢰를 나타냅니다. 최저와 최고 목표 간의 큰 차이($37)는 중간 정도의 불확실성을 시사하지만, 강력한 매수 컨센서스와 상당한 상승 여력은 회사의 장기 전망에 대한 확신을 보여줍니다.
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Bulls vs Bears: ESAB Investment Factors
ESAB은 고전적인 가치 대 모멘텀의 긴장 관계를 보여줍니다. 강세 측면에서 주가는 30.7%의 연간 하락으로 깊은 인기를 잃었지만, 분석가들은 만장일치로 평균 목표 $136.30까지 52% 상승 여력을 보고 있으며, 이는 낮은 선행 P/E 13.4배와 건전한 재무상태에 의해 뒷받침됩니다. 약세 측면에서 매출 성장은 둔화되고, 4분기 총마진은 30.5%로 급격히 압축되었으며, 후행 P/E 30배는 경쟁사 대비 비쌉니다. 가장 중요한 단일 요소는 회사가 마진 악화를 역전시키고 매출 성장을 재가속화할 수 있는지 여부입니다. 그렇게 된다면 주가는 크게 재평가될 수 있지만, 경기 순환적 역풍이 지속된다면 52주 최저가 $82.19까지 추가 하락 가능성이 있습니다. 현재로서는 분석가 컨센서스와 밸류에이션 지지로 인해 강세 케이스가 더 강력한 증거를 가지고 있지만, 실행 위험은 여전히 높습니다.
Bullish
- 강력 매수 컨센서스와 52% 상승 여력: 10명의 분석가 모두 ESAB을 'strong_buy'로 평가하며 평균 점수 1.2/5입니다. 평균 목표 주가 $136.30은 현재 $89.78 대비 51.8% 상승 여력을 의미하며, 회사 회복에 대한 만장일치 신뢰를 반영합니다.
- 선행 P/E 13.4배는 저평가 시사: 선행 P/E 13.4배는 후행 P/E 30.0배보다 현저히 낮아, 시장이 급격한 수익 회복을 기대함을 나타냅니다. 이 배수는 산업 섹터 평균 약 18배 대비 매력적이며, 재평가 촉매제가 될 수 있습니다.
- 경기 순환적 역풍에도 불구한 매출 성장: 2025년 4분기 매출 $721M은 전년 대비 7.5% 성장하여 어려운 거시 환경에서 회복력을 보여줍니다. 연간 매출 약 $28.4억은 용접 시장에서 점유율을 확보할 수 있는 능력을 뒷받침합니다.
- 낮은 부채 수준의 건전한 재무상태: 부채비율 0.66, 유동비율 1.90은 견고한 재무 상태를 나타냅니다. TTM 잉여현금흐름 $213M은 배당, 자사주 매입 또는 전략적 투자를 위한 유연성을 제공합니다.
Bearish
- 지난 1년간 주가 30.7% 하락: ESAB은 지난 1년간 30.7% 하락하여 S&P 500의 +18.4% 상승을 크게 하회했습니다. 주가는 52주 최저가 $82.19 근처에서 거래되며 지속적인 매도 압력과 부정적 모멘텀을 반영합니다.
- 매출 성장 둔화: 2025년 하반기 분기 매출이 정체되었습니다: 1분기 $678M, 2분기 $716M, 3분기 $728M, 4분기 $721M. 4분기 전년 대비 7.5% 성장은 이전 분기 대비 둔화된 수치로, 경기 순환적 산업에서 수요 지속 가능성에 대한 우려를 제기합니다.
- 후행 P/E 30.0배는 높은 수준: 주가 하락에도 불구하고 후행 P/E 30.0배는 산업 섹터 중앙값 약 20배에 비해 높습니다. 이는 현재 수익이 부진하며 역사적 수익 기준으로 주가가 싸지 않음을 시사합니다.
- 4분기 총마진 압축: 총마진이 2025년 4분기 30.5%로, 3분기 37.0%, 2024년 4분기 38.5%에서 하락했습니다. 전년 대비 700bp 하락은 비용 압력이나 가격 역풍을 나타내며 수익성에 부담을 줄 수 있습니다.
ESAB Technical Analysis
ESAB은 지속적인 하락 추세에 있으며, 주가는 지난 1년간 30.7% 하락했습니다. 현재 주가 $89.78은 52주 범위(최저 $82.19, 최고 $137.42)의 65.3%에 위치하여 범위의 하단에 가깝습니다. 이는 주식이 약세 국면에 있음을 시사하며, 펀더멘털이 안정화된다면 가치 기회를 제공할 수 있지만, 부정적 모멘텀이 지속된다면 추가 하락 위험도 있습니다. 1년 주가 변동 -30.7%는 S&P 500의 +18.4% 상승을 크게 하회하여 심각한 상대적 약세를 강조합니다.
Beta
1.14
1.14x market volatility
Max Drawdown
-38.5%
Largest decline past year
52-Week Range
$82-$137
Price range past year
Annual Return
-36.2%
Cumulative gain past year
| Period | ESAB Return | S&P 500 |
|---|---|---|
| 1m | -21.9% | -0.6% |
| 3m | -21.4% | +5.4% |
| 6m | -30.8% | +8.3% |
| 1y | -36.2% | +18.3% |
| ytd | -26.3% | +8.8% |
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ESAB Fundamental Analysis
ESAB의 매출 궤적은 완만한 성장을 보여주며, 2025년 4분기 매출 $721M은 전년 대비 7.5% 증가했습니다. 그러나 다분기 추세는 둔화를 나타냅니다: 2025년 1분기 $678M, 2분기 $716M, 3분기 $728M, 4분기 $721M으로 하반기 정체를 보입니다. 소모품 부문은 $42.7M, 장비 부문은 $14.1억을 기록하여 장비가 주요 매출 동인임을 보여줍니다. 이러한 성장 둔화는 경기 순환적 산업에서 회사가 모멘텀을 유지할 수 있는지에 대한 의문을 제기합니다.
Quarterly Revenue
$720986000.0B
2025-12
Revenue YoY Growth
+7.5%
YoY Comparison
Gross Margin
30.5%
Latest Quarter
Free Cash Flow
$213280000.0B
Last 12 Months
Revenue & Net Income Trends (2 Years)
Revenue Breakdown
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Valuation Analysis: Is ESAB Overvalued?
순이익이 양수($37.7M, 2025년 4분기)이므로 후행 P/E 30.0배가 주요 밸류에이션 지표입니다. 선행 P/E 13.4배는 상당한 수익 성장 기대를 의미하며, 두 배수 간의 차이는 시장이 급격한 수익 회복을 예상함을 시사합니다. 후행 P/E 30.0배는 선행 배수 대비 높아 현재 수익이 부진하며 시장이 미래 개선을 가격에 반영하고 있음을 나타냅니다.
PE
30.0x
Latest Quarter
vs. Historical
Mid-Range
5-Year PE Range 10x~45x
vs. Industry Avg
N/A
Industry PE ~N/A*
EV/EBITDA
16.4x
Enterprise Value Multiple
Investment Risk Disclosure
재무 및 운영 위험: ESAB의 2025년 4분기 총마진 30.5%는 1년 전 38.5%에서 급락하여 상당한 비용 압력이나 가격 약세를 나타냅니다. 4분기 순이익 $37.7M은 최근 5분기 중 최저치이며, 후행 P/E 30.0배는 현재 수익이 부진함을 시사합니다. 부채비율 0.66으로 레버리지는 관리 가능하지만, 추가 마진 압축은 현금흐름에 부담을 줄 수 있습니다. TTM 잉여현금흐름 $213M은 완충 장치를 제공하지만, 매출이 계속 정체된다면 회사는 수익성 유지에 어려움을 겪을 수 있습니다.
시장 및 경쟁 위험: ESAB은 경기 순환적 금속 가공 산업에서 운영되므로 산업 생산 및 글로벌 무역에 민감합니다. 주식의 베타 1.135는 시장 평균 이상의 상관관계를 나타내며, 30.7%의 연간 하락 대비 S&P 500의 상승은 심각한 상대적 약세를 강조합니다. 용접 시장은 경쟁이 치열하며 Lincoln Electric과 ITW의 Miller 브랜드가 강력한 경쟁자입니다. 제조업의 지속적인 침체나 고객 선호도 변화는 ESAB의 시장 점유율을 잠식할 수 있습니다. 최근 유가 하락은 긍정적이지만 지정학적 위험은 여전히 남아 있습니다.
최악의 시나리오: 경기 순환적 침체가 심화된다면 ESAB은 추가 매출 감소와 마진 압축을 겪어 실적 미달과 분석가 등급 하향으로 이어질 수 있습니다. 52주 최저가 $82.19는 현재 주가 $89.78 대비 8.5% 하락 가능성을 나타냅니다. 그러나 52주 최고가 $137.42 대비 최대 낙폭 -38.5%는 심각한 경기 침체 시 주가가 약 $84.50(현재 대비 6% 하락) 또는 실적 실망 시 더 낮아질 수 있음을 시사합니다. 극단적 시나리오에서 최저 목표 $117.00으로의 회복은 여전히 상승이지만, $82.19 이하로 하락할 경우 추가 매도가 촉발되어 잠재적으로 $70을 테스트할 수 있으며, 이는 현재 대비 22% 손실을 의미합니다.
