무디스
MCO
$485.07
+0.29%
무디스 코퍼레이션은 두 개의 사업 부문으로 구성된 금융 정보 프랜차이즈를 운영합니다: 무디스 인베스터스 서비스(MIS)는 S&P 글로벌과 함께 글로벌 신용평가 시장을 양분하는 주요 신용평가사 중 하나로 기업, 구조화 금융, 금융기관 및 공공 금융 부채를 평가하며, 무디스 애널리틱스는 금융기관에 의사결정 솔루션, 리서치, 데이터 및 리스크 모델링 소프트웨어를 판매합니다. 이 회사의 위치는 넓은 해자(wide moat)를 가진 과점 참여자로 가장 잘 특징지어집니다 — 규제 인정, 발행사 지불 경제학, 가격 결정력을 갖춘 복점과 유사한 신용평가 사업에, 점점 더 성장 및 다각화 엔진이 되고 있는 반복 수익 분석 부문이 보완된 형태입니다. 현재 투자자 논쟁은 AI 기반 파괴에 대한 우려가 전체 금융 데이터 복합체(특히 이러한 우려로 급락한 S&P 글로벌)에 압력을 가한 환경에서 신용평가 프랜차이즈의 지속 가능성과, 2026년 6월 분기에 전년 대비 15.1%의 매출 성장과 기록적인 분기 EPS $5.03을 이끈 회복력 있는 채권 발행을 배경으로 이루어지고 있습니다. 강세론자들은 가속화되는 발행, 확대되는 마진, 공격적인 자사주 매입(2분기에만 15억 5천만 달러 매입)을 지적하는 반면, 약세론자들은 AI가 신용 리서치를 상품화할지, 그리고 발행이 정상화될 경우 주식의 프리미엄 배수가 유지될 수 있을지 의문을 제기합니다.…
MCO
무디스
$485.07
MCO price trend
Wall Street consensus
Most Wall Street analysts maintain a constructive view on 무디스's 12-month outlook, with a consensus price target around $551.38 and implied upside of +13.7% versus the current price.
Average Target
$551.38
0 analysts
Implied Upside
+13.7%
vs. current price
Analyst Count
—
covering this stock
Price Range
$470 - $600
Analyst target range
커버리지는 광범위하고 건설적입니다: 21명의 애널리스트가 무디스를 추종하며 컨센서스 투자의견은 "매수"(1-5 척도에서 평균 등급 1.71)이고 평균 목표가는 $555.43으로 현재 주가 $485.07 대비 약 14.5%의 상승 여력을 시사합니다. 컨센서스는 2026년 7월까지 웰스 파고, 베어드, JP모건, 바클레이즈의 비중확대/아웃퍼폼 등급 클러스터에 지지받아 강세 쪽으로 기울어 있으며, 미즈호(중립), 모건 스탠리(동일비중), BMO(시장수익률)만이 관망세를 유지하고 있습니다. 향후 기간 평균 EPS $27.18 및 평균 매출 $105억 4천만 달러의 컨센서스 추정치는 목표가를 뒷받침하며 25.7배의 선행 배수와 일치합니다.
목표가 범위는 $470에서 $610으로 넓습니다 — 최저에서 최고까지 30% 스프레드 — 이는 발행 사이클의 지속성과 AI 리스크에 대한 의미 있는 의견 불일치를 시사합니다. $610의 높은 목표가는 30대 중반의 선행 P/E로의 배수 확장과 신용평가 물량 및 분석 가격 책정이 유지된다는 확신을 내포하는 반면, $470의 낮은 목표가는 사실상 현재 가격에 위치하며 마진 압축이나 발행 둔화를 반영합니다. 특히 기관 신용평가 흐름은 하향 조정이 없음을 보여줍니다 — 2026년 4월 이후 모든 10건의 조치는 재확인이었습니다 — 그러나 상향 조정도 없어, 상승하는 열의보다는 안정적인 확신을 나타냅니다; 넓은 스프레드와 변동 없는 등급은 주식의 다음 움직임이 애널리스트 수정보다는 3분기 실적과 발행 데이터에 의해 주도될 것임을 시사합니다.
Drowning in data?
Find the real signal!
Bulls vs Bears: MCO Investment Factors
현재 강세론이 더 강한 증거를 보유하고 있습니다: 매출은 전년 대비 15.1%로 가속화되고 있고, 매출총이익률은 전년 대비 약 860베이시스포인트 확대되어 76.29%에 달했으며, EPS는 기록적인 $5.03을 기록했고, 21명의 애널리스트가 평균 $555.43의 목표가를 제시하며 2026년 4월 이후 하향 조정이 없습니다. 약세론은 펀더멘털보다는 가격에 더 의존합니다 — 37.2배의 후행 P/E, 11.85배의 매출 배수, 24.5배의 EV/EBITDA는 이미 많은 것을 반영하고 있으며, 주식의 1년 상대 강도 -12.01%는 시장이 프리미엄을 지불하기를 꺼려왔음을 보여줍니다. 가장 중요한 단일 긴장은 현재 발행 사이클이 구조적인지 순환적인지 여부입니다: 채권 발행이 현재 수준 근처에서 유지된다면 영업 레버리지가 EPS를 25.7배 선행 배수로 복리 성장시키고 주식은 $555를 향해 재평가될 것입니다; 발행이 정상화된다면 가장 높은 마진의 MIS 매출 라인이 AI 파괴 내러티브가 이미 금융 데이터 복합체를 디레이팅하고 있는 바로 그 순간에 압축될 것입니다. 자사주 매입, 분석 부문 믹스, 재무상태표 등 다른 모든 것은 그 하나의 변수에 비해 부차적입니다.
Bullish
- 매출이 전년 대비 15.1%로 가속화: 2026년 2분기 매출 $21억 8,500만 달러는 전년의 $18억 9,800만 달러에서 15.12% 증가하여 $19억 2,400만 달러(2025년 1분기)부터 $20억 7,900만 달러(2026년 1분기)까지의 여러 분기 상승 추세를 연장했습니다. 이는 둔화가 아닌 가속이며, 발행이 꺾이고 있다는 약세론과 직접적으로 모순됩니다.
- 영업 레버리지로 마진이 급격히 확대: 매출총이익률은 2026년 2분기에 76.29%로 전년의 67.65%에서 급등했고, 영업이익률은 44.42%에서 47.87%로 상승하여 기록적인 분기 EPS $5.03(전년 $3.22)을 창출했습니다. 대부분 고정비 기반에서 45.26%의 EBITDA 마진은 증분 발행 매출이 매우 높은 증분 마진으로 이어진다는 것을 의미합니다.
- 애널리스트 컨센서스 매수, 14.5% 상승 여력: 21명의 애널리스트가 평균 등급 1.71(매수)과 평균 목표가 $555.43을 제시하여 현재가 $485.07 대비 약 14.5%의 상승 여력을 시사합니다. $610의 높은 목표가는 30대 중반의 선행 P/E 확장을 내포하며, 2026년 4월 이후 하향 조정이 없었습니다 — 모든 10건의 등급 조치는 재확인이었습니다.
- 분석 부문이 이제 더 큰 매출 기반: 무디스 애널리틱스는 보고 기간에 MIS의 $9억 100만 달러 대비 $12억 8,400만 달러를 기여하여 반복 구독 수익이 매출의 대부분을 차지하게 되었습니다. 이는 구조적으로 신용평가 사이클을 완화하고 발행이 정상화되더라도 프리미엄 배수를 지지합니다.
Bearish
- 프리미엄 배수는 실수할 여지를 남기지 않음: 37.2배의 후행 P/E, 11.85배의 매출 배수, 24.5배의 EV/EBITDA, 22.6배의 장부가 배수로 무디스는 일반적으로 10대 중후반의 이익 배수를 요구하는 다각화된 금융주 대비 큰 프리미엄에 거래됩니다. 11.03배의 EV/매출 배수는 지속적인 발행 강세와 분석 부문의 가격 결정력을 동시에 반영합니다.
- 시장 대비 심각한 상대적 부진: 주식은 12개월 동안 3.52% 상승에 그쳐 SPY의 15.53% 대비 부진했고(상대 강도 -12.01%), 연초 이후 2.79% 하락하여 시장의 11.93% 상승 대비 뒤처졌습니다(상대 강도 -14.72포인트). 이는 일시적 하락이 아닌 지속적인 디레이팅이며, 주가는 $546.88 고점 대비 11% 아래에 있습니다.
- AI 파괴 내러티브가 복합체에 압력: S&P 글로벌은 AI 기반 파괴 우려와 부진한 실적 전망으로 약 25% 하락했으며, 무디스는 분석 부문에서 동일한 내러티브에 노출되어 있습니다. AI가 신용 리서치와 데이터 전달을 상품화한다면 프리미엄 배수를 정당화하는 반복 수익 해자가 의문시됩니다.
- 발행 순환성이 이익 변동성을 주도: MIS는 더 높은 마진의 이익 토크를 제공하며, 분기 EPS는 $2.18(2024년 4분기)에서 $5.03(2026년 2분기)까지 변동했습니다 — 131% 범위 — 주로 발행 물량에 기인합니다. 채권 발행의 정상화는 가장 높은 마진의 매출 라인을 먼저 타격하고 동시에 배수를 압축할 수 있습니다.
MCO Technical Analysis
무디스는 깔끔한 추세보다는 변동성이 큰 박스권 횡보세에 있습니다: 주식은 지난 1년 동안 3.52% 상승에 그쳐 S&P 500의 15.53% 상승 대비 부진했고(상대 강도 -12.01%), $485.07에 위치하여 $402.28 저점과 $546.88 고점 사이 52주 범위의 약 89%에 해당합니다. 이러한 위치 — 범위의 상단 3분의 1 근처이지만 여전히 고점 대비 약 11% 아래 — 는 모멘텀이 회복되고 있으나 미해결된 상단 공급이 있는 주식을 시사하며, 돌파 주도주가 아닙니다. 연초 이후 주식은 2.79% 하락한 반면 시장은 11.93% 상승하여 14.72포인트의 상대 강도 적자를 보였으며, 이는 횡보세를 고점에서의 축적이 아닌 부진의 기간으로 규정합니다.
단기 모멘텀은 결정적으로 긍정적으로 전환되었고 약한 12개월 기록과 다이버전스를 보이고 있습니다: 주식은 지난 1개월 동안 4.25% 상승하여 SPY의 1.22%를 3.03포인트 앞섰고 6개월 동안 6.53% 상승했지만, 3개월 동안은 여전히 5.05% 하락했습니다(SPY 대비 7.74포인트 뒤처짐). 이러한 패턴 — 강한 1개월, 부정적인 3개월 — 은 9월 말/10월 초 ~$515에서 $441로의 하락에서 급격한 10월 반등을 나타내며, 지난 두 세션만으로 $462.77에서 $485.07로 급등했습니다(이틀 동안 +4.8%), 거래량은 약 751,000주였습니다. 이 움직임은 새로운 상승 추세의 확인보다는 과매도 상태에서의 평균 회귀 랠리처럼 보이며, 주식은 이를 검증하기 위해 $470 돌파 영역 위에 머물러야 합니다.
주요 레벨은 잘 정의되어 있습니다: 지지선은 10월 초에 테스트된 $441-$447 영역에 있으며, 52주 최저가 $402.28이 더 깊은 바닥이고, 저항선은 $515-$519 영역(7월/8월 고점)과 그 다음 $546.88의 52주 고점입니다. $519 위로 마감하면 주요 상승 추세의 재개를 신호하고 고점을 향한 경로를 열 것이며; $441 아래로 붕괴되면 9월 하락 추세를 확인하고 $402 저점이 작동할 수 있습니다. 베타 1.346으로 무디스는 시장보다 약 35% 더 변동성이 크며, 해당 기간 -23.61%의 최대 낙폭은 포지션 규모 결정이 양방향의 증폭된 움직임을 고려해야 함을 강조합니다.
Beta
1.35
1.35x market volatility
Max Drawdown
-23.6%
Largest decline past year
52-Week Range
$402-$547
Price range past year
Annual Return
+3.5%
Cumulative gain past year
| Period | MCO Return | S&P 500 |
|---|---|---|
| 1m | +4.2% | +0.2% |
| 3m | -5.0% | +2.9% |
| 6m | +6.5% | +8.4% |
| 1y | +3.5% | +14.9% |
| ytd | -2.8% | +11.9% |
Bobby - Your AI Investment Partner
Get real-time data, AI-driven personalized investment analysis to make smarter investment decisions
MCO Fundamental Analysis
매출은 단순히 성장하는 것이 아니라 가속화되고 있습니다: 2026년 2분기 매출 $21억 8,500만 달러는 전년의 $18억 9,800만 달러에서 15.12% 증가하여 $19억 2,400만 달러(2025년 1분기), $20억 700만 달러(2025년 3분기), $18억 8,900만 달러(2025년 4분기), $20억 7,900만 달러(2026년 1분기)로 이어지는 명확한 여러 분기 상승 추세를 마무리했습니다. 부문 믹스는 보고 기간에 무디스 애널리틱스가 $12억 8,400만 달러, 무디스 인베스터스 서비스가 $9억 100만 달러를 기록하여 반복 분석 사업이 이제 더 큰 매출 기여자가 되어 발행 순환성에 대한 안정 장치를 제공하는 반면, MIS는 더 높은 마진과 높은 베타의 이익 토크를 제공합니다. 이 궤적은 투자 논제가 순수한 신용평가 사이클 플레이에서 다각화된 데이터 및 분석 복합 기업으로 이동하고 있음을 시사하며, 이는 프리미엄 배수를 지지하지만 동종업체에 부담을 주는 동일한 AI 파괴 내러티브에 주식을 노출시키기도 합니다.
수익성은 탁월하고 확대되고 있습니다: 2026년 2분기 순이익은 $8억 7,800만 달러로 40.18%의 순이익률을 기록했으며, 매출총이익률은 76.29%(2025년 2분기 67.65%, 2025년 4분기 66.86%에서 상승), 영업이익률은 47.87%로 전년의 44.42%를 기록했습니다. EBITDA $9억 8,900만 달러는 45.26%의 EBITDA 마진에 해당하며, 회사의 TTM 순이익률 31.86%와 영업이익률 44.77%는 최고 수준의 정보 서비스 경제성과 일치합니다. 마진 확대는 대부분 고정비 기반 대비 급증하는 발행 매출에 대한 영업 레버리지에 의해 주도되고 있으며, TTM 기준으로 보고된 68.15%의 매출총이익률은 물량이 유지될 경우 76%의 분기 최고치를 향해 나아갈 여지를 여전히 남기고 있습니다.
재무 건전성은 강하지만 레버리지가 있습니다: 부채비율은 1.81배, 유동비율은 1.74배, 이자보상배율은 약 15.6배로 부채 부담을 편안하게 감당하며, 60.66%의 ROE는 높은 수익성과 자사주 매입으로 축소된 자본 기반을 모두 반영합니다. 잉여현금흐름은 견고합니다 — TTM $33억 9,800만 달러, 2026년 2분기에만 $8억 7,400만 달러 창출, capex는 단 $9,500만 달러 — 그리고 회사는 $30억 100만 달러의 현금 잔고에서 조달된 2분기 자사주 매입 $15억 4,700만 달러와 배당금 $1억 8,000만 달러를 통해 자본을 공격적으로 환원했습니다. $915억 시가총액 대비 약 3.7%의 FCF 수익률은 완만하지만, 1.12배의 FCF 대 영업현금흐름 전환율과 8.2배의 capex 커버리지는 사업이 성장과 환원을 자체 조달함을 확인하며, 주요 재무 리스크는 유동성 제약이 아니라 자사주 매입을 지속하기 위해 취한 레버리지입니다.
Quarterly Revenue
$2.2B
2026-06
Revenue YoY Growth
+15.1%
YoY Comparison
Gross Margin
76.3%
Latest Quarter
Free Cash Flow
$3.4B
Last 12 Months
Revenue & Net Income Trends (2 Years)
Revenue Breakdown
Open an Account, get $2 TSLA now!
Valuation Analysis: Is MCO Overvalued?
무디스는 확실히 수익성이 높기 때문에(2026년 2분기 순이익 $8억 7,800만 달러) P/E 비율이 적절한 주요 지표입니다: 주식은 후행 이익의 37.21배에 거래되지만 선행 이익의 25.68배에 불과하여 31%의 압축을 보이며, 이는 시장이 의미 있는 EPS 성장을 기대함을 시사합니다 — 현재 런레이트 대비 컨센서스 2027년 EPS $27.18과 일치합니다. 25.68배의 선행 P/E와 1.75의 PEG는 성장에 대한 대가가 지불되고 있지만 과도하지는 않음을 시사하며, 11.85배의 PS와 24.51배의 EV/EBITDA 배수는 시장이 무디스를 순환적인 신용평가사가 아닌 고품질, 고마진 프랜차이즈로 가격 책정하고 있음을 확인합니다.
금융 데이터 및 증권거래소 동종업체 그룹 대비 무디스는 프리미엄에 거래됩니다: 37.2배의 후행 P/E와 11.85배의 매출은 다각화된 금융주가 일반적으로 10대 중후반의 이익 배수를 요구하는 섹터와 비교되며, 22.57배의 주가순자산비율은 자사주 매입으로 고갈된 자본 기반을 고려할 때 극단적입니다. 프리미엄은 품질 측면에서 정당화될 수 있습니다 — 47.9%의 영업이익률, 60.7%의 ROE, 복점 신용평가 위치는 대부분의 동종업체보다 우수합니다 — 그러나 11.03배의 EV/매출 배수는 발행 물량이 정상화되거나 AI 기반 경쟁이 분석 부문의 가격을 압축할 경우 실수할 여지를 거의 남기지 않습니다.
역사적으로 무디스 자체 밸류에이션 밴드는 현재 37.2배의 후행 P/E가 최근 범위의 상단 근처에 있음을 보여줍니다: 주식은 2026년 2분기에 22.5배, 2026년 1분기에 29.2배, 2025년 내내 32.9배-38.9배에 거래되었으며, 22.5배 수치는 더 저렴한 주식이 아니라 이익 급증을 반영했습니다. 11.85배의 PS 비율은 실제로 2025-2026년에 걸쳐 보인 36.4배-48.1배 수치보다 낮으며(더 큰 매출 기반과 시가총액 재조정의 함수), 이는 이익 배수가 높은 상태에서도 매출 배수가 디레이팅되었음을 시사합니다. 순적으로 시장은 낙관적인 발행 및 마진 기대를 가격에 반영하고 있으며, 주식은 어떤 절대적 척도로도 저렴하지 않습니다 — 논제는 배수 확장보다는 성장 달성에 달려 있습니다.
PE
37.2x
Latest Quarter
vs. Historical
Mid-Range
5-Year PE Range 23x~52x
vs. Industry Avg
N/A
Industry PE ~N/A*
EV/EBITDA
24.5x
Enterprise Value Multiple
Investment Risk Disclosure
재무 및 운영 리스크는 발행 순환성과 레버리지가 높고 자사주 매입이 많은 자본 구조 간의 상호작용에 집중됩니다. 부채비율 1.81배와 22.6배의 주가순자산비율은 자사주 매입으로 의도적으로 축소된 자본 기반을 반영하며, 60.66%의 ROE는 순수한 수익성이 아니라 부분적으로 레버리지의 산물입니다. 분기 EPS는 $2.18(2024년 4분기)에서 $5.03(2026년 2분기)까지 범위를 보였으며, 131%의 변동은 주로 MIS 발행 물량에 기인하므로 이익은 31.86%의 TTM 순이익률이 시사하는 것보다 더 순환적입니다. 회사는 2026년 2분기에만 분기 FCF $8억 7,400만 달러 대비 $15억 4,700만 달러를 자사주 매입에 지출했으며, 이는 자본 환원이 해당 분기의 유기적 현금 창출을 초과했고 부분적으로 $30억 100만 달러의 현금 잔고에서 조달되었음을 의미합니다 — 발행이 강할 때는 지속 가능하지만 FCF가 하락하면 덜 그렇습니다.
시장 및 경쟁 리스크는 밸류에이션 압축과 AI 내러티브에 의해 주도됩니다. 37.2배의 후행 이익, 11.85배의 매출, 24.5배의 EV/EBITDA로 무디스는 10대 중후반 P/E 범위의 다각화된 금융주 대비 프리미엄에 거래되며, 자체 최근 밴드는 22.5배에서 38.9배까지였습니다 — 현재 수치는 최고점 근처에 있습니다. 동종업체 S&P 글로벌은 AI 파괴 우려와 부진한 전망으로 약 25% 하락했으며, 무디스 애널리틱스(분기 매출 $21억 8,500만 달러 중 $12억 8,400만 달러)는 바로 그 논제에 가장 노출된 리서치 및 데이터 제품을 판매합니다. 베타 1.346으로 주식은 시장 움직임을 약 35% 증폭시키며, SPY 대비 1년 상대 강도 -12.01%는 섹터 로테이션이 이미 역풍이었음을 보여줍니다; 금융 데이터 배수의 광범위한 디레이팅은 자체 실행과 관계없이 MCO를 타격할 것입니다.
최악의 시나리오는 발행 둔화와 AI 기반 배수 압축의 동시 발생입니다: 채권 발행이 정상화되고, MIS 매출과 76.29%의 매출총이익률이 2025년 4분기에 보였던 66.86% 수준으로 후퇴하며, 선행 EPS $27.18은 달성 불가능해지고, 시장은 주식을 37.2배에서 30대 초반으로 재평가합니다. 이러한 조합은 주식을 10월 초에 테스트된 $441-$447 지지선으로 끌어내릴 것이며, 그곳이 붕괴되면 $402.28의 52주 최저가가 작동할 수 있습니다 — 현재 $485.07 대비 약 -17%입니다. 애널리스트 최저 목표가 $470(-3.1%)은 동일한 결과의 완화된 버전이며, 해당 기간 -23.61%의 최대 낙폭은 완전한 리스크 오프 움직임이 얼마나 멀리 확장될 수 있는지 보여줍니다; $485에서 그 정도 규모의 반복은 약 $370을 의미할 것입니다.
