Ares Capital Corporation
ARCC
$18.61
-1.33%
Ares Capital Corporation은 미국 중간시장 기업에 부채 및 지분 금융을 제공하는 폐쇄형 전문 금융 회사입니다. 시가총액 기준으로 가장 큰 비즈니스 개발 회사(BDC) 중 하나로서, 규모, 분산된 포트폴리오, 글로벌 대체 자산 운용사인 Ares Management와의 연계를 통해 차별화됩니다. 현재 투자자들의 주요 관심사는 금리 하락과 잠재적 경기 침체 위험 속에서 높은 배당수익률의 지속 가능성이며, 최근 뉴스에서는 민간 신용 환매 한도와 금리 인하가 순투자수익에 미치는 영향에 대한 우려가 부각되고 있습니다.…
ARCC
Ares Capital Corporation
$18.61
ARCC price trend
Wall Street consensus
Most Wall Street analysts maintain a constructive view on Ares Capital Corporation's 12-month outlook, with a consensus price target around $20.63 and implied upside of +10.8% versus the current price.
Average Target
$20.63
0 analysts
Implied Upside
+10.8%
vs. current price
Analyst Count
—
covering this stock
Price Range
$19 - $23
Analyst target range
ARCC는 12명의 애널리스트가 커버하며, 컨센서스 추천은 '매수'이고 평균 추천 점수는 1.69(1=강력 매수, 5=매도)입니다. 평균 목표 주가는 $20.625로 현재 가격 $19.17 대비 7.6% 상승 여력을 의미합니다. 분포를 보면 1명의 애널리스트가 최저 목표 $18.50(3.5% 하락)을, 최고 목표 $23.00(20.0% 상승)을 제시했습니다. 최저와 최고 목표 간 $4.50의 큰 차이는 주식의 미래에 대한 상당한 불확실성을 나타냅니다. 최고 목표는 수익 회복과 안정적인 배당금을 가정하는 반면, 최저 목표는 추가 신용 손실이나 배당금 삭감을 반영합니다. 최근 등급 조정으로는 2026년 6월 웰스파고의 하향 조정(비중확대에서 비중유지)이 있으며, JP모건은 비중확대를 유지했습니다. 컨센서스는 낙관적이지만 신중한 편으로, 평균 목표가가 현재 가격보다 소폭 높은 수준에 불과합니다. 7.6%의 상승 여력은 단기 상승 가능성이 제한적임을 시사합니다.
Drowning in data?
Find the real signal!
Bulls vs Bears: ARCC Investment Factors
ARCC는 혼합된 그림을 제시합니다: 높은 배당수익률과 가속화되는 매출 성장은 심각한 수익 변동성과 높은 배당성향으로 상쇄됩니다. 강세 논리는 주식이 역사적으로 저평가되었고 수익 안정화 가능성에 기반하는 반면, 약세 논리는 배당금 삭감 및 추가 신용 손실 위험에 초점을 맞춥니다. 가장 중요한 긴장은 2026년 1분기 수익 붕괴가 일회성 사건인지 아니면 추세의 시작인지입니다. 수익이 회복되면 주식은 재평가될 수 있지만, 그렇지 않으면 배당금이 삭감되어 추가 하락으로 이어질 수 있습니다. 현재로서는 수익 감소와 마이너스 PEG 비율로 인해 약세 증거가 더 강력합니다.
Bullish
- 매력적인 8.94% 배당수익률: ARCC는 8.94%의 높은 배당수익률을 제공하며, 이는 10억 7400만 달러의 TTM 잉여현금흐름으로 뒷받침됩니다. 배당성향은 97.31%로 높지만 수익이 안정화되면 지속 가능합니다.
- 매출 성장 가속화: 2026년 1분기 매출 7억 6300만 달러는 전년 동기 대비 71.08% 성장하여 2025년 1분기 4억 4600만 달러에서 가속화되었습니다. 이 성장은 포트폴리오 확대와 이자 수익 증가에 기인합니다.
- 역사 대비 할인된 밸류에이션: 트레일링 P/E 10.88배는 5년 범위(4.5배-35배)의 하단에 가깝고, P/B 0.99배는 1.0 미만으로 주식이 장부가치 및 자체 역사 대비 저평가되었음을 시사합니다.
- 애널리스트 컨센서스 매수 의견: 12명의 애널리스트가 ARCC를 매수로 평가하며 평균 점수는 1.69(1=강력 매수)입니다. 평균 목표 주가 $20.625는 현재 가격 $19.17 대비 7.6% 상승 여력을 의미합니다.
Bearish
- 순이익 변동성 급등: 2026년 1분기 순이익은 3억 600만 달러의 순기타비용으로 인해 2025년 1분기 2억 4100만 달러에서 9200만 달러로 61.8% 급감했습니다. 순이익률은 2025년 4분기 46.14%에서 12.06%로 붕괴되었습니다.
- 높은 배당성향이 배당금 위협: 배당성향 97.31%는 성장을 위한 유보 이익을 거의 남기지 않습니다. 수익이 계속 감소하면 배당금이 위험에 처할 수 있으며, 이는 소득 투자자에게 큰 부정적 요인이 될 것입니다.
- 마이너스 PEG 비율이 수익 위험 신호: PEG 비율이 -0.46으로 마이너스 수익 성장 기대치를 나타냅니다. 이는 시장이 수익이 더 악화될 것으로 예상한다는 위험 신호입니다.
- 지속적인 가격 하락 추세: ARCC는 지난 1년 동안 17.55% 하락했으며 52주 범위의 81.9%에서 거래됩니다. 주가는 지속적인 하락 추세에 있으며, SPY 대비 1년 상대 강도는 -35.90%입니다.
ARCC Technical Analysis
ARCC는 지속적인 하락 추세에 있으며, 1년 가격 변동률은 -17.55%이고 현재 $19.17에 거래되고 있으며, 이는 52주 범위($17.40–$23.42)의 81.9%에 해당합니다. 주가는 범위의 하단에 근접해 있어 약세 심리와 잠재적 가치 기회를 시사하지만, 펀더멘털이 악화될 경우 추가 하락 위험도 있습니다. 52주 최저가 $17.40은 주요 지지선을, 최고가 $23.42는 저항선을 나타냅니다. 베타 0.62는 시장보다 낮은 변동성을 의미하여 위험 회피 성향의 투자자에게 매력적일 수 있지만, 랠리 시 상승 참여를 제한합니다. 단기 모멘텀은 엇갈립니다: 1개월 변동률은 +5.91%인 반면, 3개월 변동률은 +0.42%에 불과하고, 1년 변동률은 깊은 마이너스입니다. 이는 최근 단기 반등이 있지만 지속적인 회복이 부족함을 시사하며, 데드 캣 바운스 또는 조기 반전 가능성을 나타냅니다. 1개월 상대 강도는 SPY의 +0.31% 대비 +5.60%로 최근 아웃퍼폼을 보였지만, 1년 상대 강도는 -35.90%로 지속적인 약세를 강조합니다. 주가는 지난 3개월 동안 $18에서 $19 사이에서 횡보하고 있으며, 평균 거래량은 678만 주입니다. $19.26(최근 고점) 위로 돌파할 경우 52주 최고가 $23.42를 목표로 할 수 있고, $17.40 아래로 하락할 경우 추가 하락 신호가 됩니다. 베타 0.62는 ARCC가 S&P 500보다 변동성이 38% 낮다는 것을 의미하며, 이는 일부 하방 보호를 제공할 수 있지만 시장 랠리에서 뒤처질 수 있음을 의미합니다.
Beta
0.62
0.62x market volatility
Max Drawdown
-24.9%
Largest decline past year
52-Week Range
$17-$23
Price range past year
Annual Return
-19.3%
Cumulative gain past year
| Period | ARCC Return | S&P 500 |
|---|---|---|
| 1m | +4.0% | +0.6% |
| 3m | -0.3% | +3.4% |
| 6m | -10.4% | +7.1% |
| 1y | -19.3% | +16.4% |
| ytd | -9.0% | +8.3% |
Bobby - Your AI Investment Partner
Get real-time data, AI-driven personalized investment analysis to make smarter investment decisions
ARCC Fundamental Analysis
매출은 강하게 성장하여 2026년 1분기 매출 7억 6300만 달러는 전년 동기 대비 71.08% 증가했으며, 2025년 1분기 4억 4600만 달러에서 가속화되었습니다. 그러나 2026년 1분기 순이익은 9200만 달러에 불과해 2025년 1분기 2억 4100만 달러에서 급감했으며, 이는 3억 600만 달러의 순기타비용 때문입니다. 매출 성장은 포트폴리오 확대와 이자 수익 증가에 기인하지만, 수익 변동성은 수익 품질에 대한 우려를 제기합니다. 매출총이익률은 2026년 1분기 72.08%로 이전 분기(2025년 4분기 70.39%, 2025년 3분기 70.29%)와 일관되게 높습니다. 그러나 순이익률은 2025년 4분기 46.14%에서 2026년 1분기 12.06%로 붕괴되었으며, 이는 일회성 비용의 영향을 반영합니다. 영업이익률은 2025년 4분기 83.31%에서 2026년 1분기 52.95%로 하락하여 운영 레버리지 감소를 나타냅니다. 회사는 여전히 수익성을 유지하고 있지만 상당한 수익 변동이 있습니다. ARCC의 부채비율은 1.12로 BDC로서 적당하며, 유동비율은 1.71로 적절한 유동성을 나타냅니다. 잉여현금흐름은 2026년 1분기 1억 1400만 달러로 2025년 4분기 2억 4800만 달러에서 감소했지만 여전히 플러스입니다. 회사는 TTM 잉여현금흐름 10억 7400만 달러를 창출하여 배당금을 지원합니다. ROE는 9.07%로 업계에서 합리적입니다. 그러나 높은 배당성향 97.31%는 성장을 위한 유보 이익이 제한적임을 시사하며, 배당수익률 8.94%는 매력적이지만 수익이 계속 감소하면 위험에 처할 수 있습니다.
Quarterly Revenue
$763000000.0B
2026-03
Revenue YoY Growth
+71.1%
YoY Comparison
Gross Margin
72.1%
Latest Quarter
Free Cash Flow
$1.1B
Last 12 Months
Revenue & Net Income Trends (2 Years)
Open an Account, get $2 TSLA now!
Valuation Analysis: Is ARCC Overvalued?
순이익이 플러스이므로 주요 밸류에이션 지표는 P/E 비율입니다. 트레일링 P/E는 10.88배, 포워드 P/E는 9.99배로 시장이 수익이 소폭 개선될 것으로 예상함을 나타냅니다. 트레일링과 포워드 P/E의 차이가 좁아 성장 기대치가 제한적임을 시사합니다. 자산운용업계 평균 P/E(제공되지 않았지만 일반적으로 15-20배)와 비교할 때 ARCC는 할인된 가격에 거래되며, 이는 BDC 구조와 더 높은 위험 프로필을 반영합니다. P/B 비율 0.99배는 1.0 미만으로, 주식이 장부가치 대비 또는 소폭 할인된 가격에 거래되고 있음을 시사하며, 이는 BDC에서 일반적입니다. 역사적으로 ARCC의 트레일링 P/E는 지난 5년 동안 약 4.5배에서 35배 사이였습니다. 현재 10.88배는 해당 범위의 하단에 가까워 주식이 자체 역사 대비 저평가되었음을 나타냅니다. 이는 수익이 안정화되면 가치 기회를 의미하거나, 사업이 더 악화되면 가치 함정을 의미할 수 있습니다. PEG 비율은 마이너스(-0.46)로 수익 성장 기대치가 마이너스임을 나타내며, 이는 위험 신호입니다. EV/EBITDA 13.33배는 P/E 대비 높으며, 이는 회사의 부채 부담을 반영합니다.
PE
10.9x
Latest Quarter
vs. Historical
Mid-Range
5-Year PE Range 4x~20x
vs. Industry Avg
N/A
Industry PE ~N/A*
EV/EBITDA
13.3x
Enterprise Value Multiple
Investment Risk Disclosure
재무 및 운영 위험: ARCC의 수익은 매우 변동성이 큽니다. 2026년 1분기 순이익 9200만 달러는 2025년 1분기 2억 4100만 달러에서 61.8% 감소했으며, 이는 3억 600만 달러의 순기타비용 때문입니다. 부채비율 1.12는 BDC로서 적당하지만, 배당성향 97.31%는 배당금이 잉여현금흐름의 거의 전부를 소비하여 수익 충격에 대한 완충 장치가 거의 없음을 의미합니다. 중간시장 대출에 대한 매출 집중은 회사를 신용 위험에 노출시키며, 순이익률이 한 분기 만에 46.14%에서 12.06%로 붕괴된 것은 운영 취약성을 강조합니다.
시장 및 경쟁 위험: ARCC는 트레일링 P/E 10.88배로 거래되며, 이는 자산운용업계 평균 15-20배 대비 할인된 수준이지만, 마이너스 PEG 비율 -0.46은 시장이 추가 수익 감소를 예상함을 시사합니다. 주식의 베타 0.62는 일부 하방 보호를 제공하지만 랠리에서 상승을 제한합니다. 블랙스톤이 민간 신용 환매를 제한한다는 최근 뉴스는 업계 전반의 스트레스를 시사하며, 이는 ARCC로 확산될 수 있습니다. SPY 대비 1년 상대 강도 -35.90%는 지속적인 언더퍼폼을 나타내며, 애널리스트 목표 주가의 큰 폭($18.50~$23.00)은 높은 불확실성을 반영합니다.
최악의 시나리오: 신용 손실이 증가하고 순이익이 계속 감소하면 ARCC는 배당금을 삭감할 수 있으며, 이는 매도세를 촉발할 수 있습니다. 52주 최저가 $17.40은 하방 목표를 제공하며, 이는 현재 가격 $19.17 대비 9.2% 하락을 의미합니다. 심각한 경기 침체 시 주식은 역사적 하락폭과 최대 하락폭 -24.95%를 기준으로 $15.00까지 하락할 수 있으며, 이는 21.8% 손실입니다. 불리한 시나리오에서 투자자는 현재 가격 대비 최대 24.95%까지 손실을 볼 수 있습니다.
