Figure Technology Solutions, Inc. Class A Common Stock
FIGR
$29.24
-2.66%
Figure Technology Solutions는 블록체인 기술을 활용하여 자본 시장의 미래를 구축하고 있으며, 소비자 신용 및 디지털 자산 분야에서 차세대 대출, 거래 및 투자 활동을 지원합니다. 블록체인 기반 자본 시장의 선구자로서, 자체 원장을 활용하여 고객의 속도, 효율성 및 유동성을 개선합니다. 현재 투자자들의 관심은 Figure의 빠른 매출 성장, 블록체인 기반 마켓플레이스 확장을 위한 Kiavi 인수, 그리고 52주 최고가에서 급락한 이후 주가의 과매도 반등 가능성에 집중되어 있습니다.…
FIGR
Figure Technology Solutions, Inc. Class A Common Stock
$29.24
FIGR price trend
Wall Street consensus
Most Wall Street analysts maintain a constructive view on Figure Technology Solutions, Inc. Class A Common Stock's 12-month outlook, with a consensus price target around $51.00 and implied upside of +74.4% versus the current price.
Average Target
$51.00
0 analysts
Implied Upside
+74.4%
vs. current price
Analyst Count
—
covering this stock
Price Range
$31 - $67
Analyst target range
Figure Technology Solutions는 7명의 애널리스트가 커버하며, 컨센서스 추천은 '매수'(1-5점 척도에서 평균 1.86점, 1은 강력 매수)입니다. 평균 목표 주가는 $52.43으로, 현재 가격 $30.93 대비 69.5%의 상승 여력을 의미합니다. 분포를 보면 보유 및 매도 의견은 없어 만장일치로 강세 전망을 나타냅니다. 목표 주가 범위는 최저 $31.00에서 최고 $75.00까지입니다. 최저 목표 $31.00은 현재 가격과 거의 동일하여 기본 시나리오에서 하방 위험이 최소화됨을 시사하며, 최고 목표 $75.00는 142% 상승 여력을 의미하여 블록체인 플랫폼의 확장성과 Kiavi 인수에 대한 낙관론을 반영합니다. 최저와 최고 목표 간의 큰 차이($44.00)는 높은 불확실성을 나타내지만, 평균 목표는 여전히 강력한 강세 신호를 제공합니다. 최근 등급 조정은 모두 긍정적입니다: Needham은 2026년 7월 8일에 매수를 재확인했으며, Mizuho, Bernstein, Goldman Sachs, KBW는 최근 몇 달 동안 모두 시장 수익률 상회 또는 매수 등급을 유지했습니다. 이러한 애널리스트들의 일관된 강세는 긍정적인 전망을 지지하지만, 투자자들은 이러한 등급이 발행된 이후 주가가 크게 하락했다는 점에 주목해야 하며, 이는 시장이 강세 논제를 완전히 수용하지 않았음을 시사합니다.
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Bulls vs Bears: FIGR Investment Factors
Figure Technology Solutions는 고위험-고수익 기회를 제공합니다. 강세 논거는 201%의 매출 성장, 흑자 전환, 만장일치 애널리스트 매수 의견 및 69.5%의 상승 여력에 기반합니다. 약세 논거는 -$3.75B의 잉여현금흐름 적자, 58%의 주가 하락, 그리고 오차를 허용하지 않는 선행 P/E 75.6배를 강조합니다. 핵심 긴장은 회사의 폭발적인 성장과 개선되는 마진이 현금 소모와 높은 밸류에이션을 상쇄할 수 있는지 여부입니다. 현재로서는 수익성 가속화와 애널리스트 지지를 고려할 때 강세 논거가 더 강력하지만, 주가의 깊은 하락과 마이너스 FCF는 주의를 요구합니다. 가장 중요한 단일 요소는 Figure가 50% 이상의 매출 성장을 유지하면서 플러스 잉여현금흐름으로 전환할 수 있는지 여부입니다.
Bullish
- 폭발적인 매출 성장: 2026년 1분기 매출은 전년 동기 대비 201.4% 급증한 $167.0M을 기록했으며, 블록체인 기반 대출 및 거래가 주도했습니다. 이 성장률은 업계 중앙값을 크게 상회하여 강력한 제품-시장 적합성과 빠른 채택을 나타냅니다.
- 극적인 수익성 개선: 순이익은 2025년 1분기 -$0.8M 손실에서 2026년 1분기 $44.9M 흑자로 전환되었으며, 순이익률은 29.3%에 달합니다. 영업이익률은 1년 전 14.6%에서 35.2%로 확대되어 상당한 영업 레버리지를 입증했습니다.
- 강력한 애널리스트 확신: 7명의 애널리스트 모두 주식을 매수로 평가하며, 평균 목표 주가는 $52.43으로 69.5%의 상승 여력을 제시합니다. Needham, Mizuho, Goldman Sachs의 최근 재확인은 강세 논제를 강화합니다.
- 낮은 PEG 비율은 저평가 시사: PEG 비율 0.06은 매우 낮아, 주가가 주당순이익 성장률 대비 저렴함을 나타냅니다. 이는 시장이 미래 수익력을 과소평가하고 있을 수 있음을 시사합니다.
Bearish
- 심각한 마이너스 잉여현금흐름: TTM 잉여현금흐름은 -$3.75B로, 대출 실행에 따른 대규모 운전자본 유출에 기인합니다. 이는 성장이 둔화되거나 자본 시장이 경색될 경우 지속 가능성에 대한 우려를 제기합니다.
- 급격한 주가 하락 및 모멘텀: 주가는 6개월 동안 58.15%, 연초 이후 29.29% 하락하여 52주 최저가 $25.01 근처에서 거래되고 있습니다. 지속적인 하락 추세는 상당한 부정적 심리와 추가 하락 위험을 시사합니다.
- 높은 선행 P/E 배수: 선행 P/E 75.6배는 업계 평균 15-20배를 크게 상회하며, 주가가 완벽한 상황을 가격에 반영하고 있음을 의미합니다. 실적이 예상치를 밑돌면 급격한 평가 하향 조정이 발생할 수 있습니다.
- 1분기 매출의 분기 대비 감소: 2026년 1분기 매출 $167.0M은 2025년 4분기 $223.2M 대비 25.2% 감소했습니다. 계절적 요인일 수 있지만, 이러한 분기 대비 감소는 모멘텀 둔화 또는 시장 포화를 나타낼 수 있습니다.
FIGR Technical Analysis
Figure Technology Solutions는 지속적인 하락 추세에 있으며, 주가는 지난 6개월 동안 58.15%, 연초 이후 29.29% 하락했습니다. 현재 가격 $30.93은 52주 범위($25.01 저점 ~ $78.00 고점)의 11.4%에 위치하여 저점 근처에 있음을 나타냅니다. 이는 주가가 깊은 과매도 상태에 있으며 잠재적 가치 기회를 제공할 수 있지만, 상당한 부정적 모멘텀과 추가 하락 위험을 반영합니다. 1년 가격 변동은 직접 제공되지 않지만, 6개월 -58.15% 및 연초 이후 -29.29% 하락은 지속적인 약세 추세를 확인시켜 줍니다. 단기 모멘텀은 차이를 보입니다: 1개월 가격 변동은 +6.69%인 반면, 3개월 변동은 -13.43%입니다. 이 긍정적인 1개월 움직임은 단기 반등 또는 평균 회귀 가능성을 시사하지만, 장기 하락 추세는 여전히 유효합니다. S&P 500 대비 상대 강도는 모든 기간에서 음수이며, 1개월 상대 강도는 +6.09%(초과 성과)이지만 3개월 상대 강도는 -19.72%(저조)입니다. 주식의 베타는 제공되지 않지만, 52주 범위 폭 $52.99($25.01 ~ $78.00)는 높은 변동성을 나타냅니다. 주요 지지선은 52주 최저가 $25.01이며, 이 수준을 하향 돌파하면 추가 하락 신호가 됩니다. 저항선은 52주 최고가 $78.00이며, 이를 상향 돌파하면 추세 반전을 나타냅니다. 공매도 비율 2.8은 중간 정도의 약세 심리를 시사하지만, 최근 1개월 주가 상승 6.69%는 공매도 압박을 받고 있을 수 있습니다.
Beta
—
—
Max Drawdown
-65.8%
Largest decline past year
52-Week Range
$25-$78
Price range past year
Annual Return
—
Cumulative gain past year
| Period | FIGR Return | S&P 500 |
|---|---|---|
| 1m | +4.5% | +0.6% |
| 3m | -9.1% | +3.4% |
| 6m | -53.4% | +7.1% |
| 1y | — | +16.4% |
| ytd | -33.2% | +8.3% |
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FIGR Fundamental Analysis
매출 성장은 예외적이었으며, 2026년 1분기 매출 $167.0M은 2025년 1분기 $55.4M 대비 201.4%의 전년 동기 대비 증가율을 기록했습니다. 다분기 추세는 가속화되는 성장을 보여줍니다: 2025년 2분기 매출 $95.1M, 3분기 $134.9M, 4분기 $223.2M. 그러나 2026년 1분기 매출은 2025년 4분기 $223.2M에서 분기 대비 감소하여 계절성 또는 모멘텀 둔화에 대한 우려를 제기할 수 있습니다. 회사의 블록체인 기반 대출 및 거래 플랫폼이 이러한 폭발적인 성장을 주도하고 있지만, 투자자들은 분기 대비 감소가 일시적인지 모니터링해야 합니다. 수익성은 극적으로 개선되었습니다: 2026년 1분기 순이익은 $44.9M으로, 2025년 1분기 -$0.8M 순손실과 대조됩니다. 매출총이익률은 2026년 1분기 87.2%로 높은 수준을 유지했지만, 2025년 2분기 93.1%에서 소폭 하락했습니다. 영업이익률은 2025년 1분기 14.6%에서 2026년 1분기 35.2%로 확대되어 강력한 영업 레버리지를 나타냅니다. 회사는 현재 견고한 수익성을 보이며 선행 순이익률 29.3%를 기록하고 있으며, 이는 고성장 핀테크 기업으로서는 이례적입니다. 재무상태표는 유동비율 2.20, 부채비율 0.77을 보여 중간 정도의 레버리지와 양호한 유동성을 나타냅니다. 그러나 잉여현금흐름(TTM)은 -$3.75B로 깊은 적자 상태이며, 주로 대출 실행에 따른 대규모 운전자본 유출에 기인합니다. ROE는 10.9%로 업계에서 합리적인 수준입니다. 회사는 2026년 1분기 재무상태표 기준 $1.54B의 현금을 보유하여 완충 장치를 제공하지만, 마이너스 FCF는 성장이 둔화될 경우 지속 가능성에 대한 의문을 제기합니다.
Quarterly Revenue
$167007000.0B
2026-03
Revenue YoY Growth
+201.4%
YoY Comparison
Gross Margin
87.2%
Latest Quarter
Free Cash Flow
$-3.7B
Last 12 Months
Revenue & Net Income Trends (2 Years)
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Valuation Analysis: Is FIGR Overvalued?
순이익이 플러스이므로 주요 밸류에이션 지표는 P/E 비율입니다. 선행 P/E는 75.6배인 반면, 선행 P/E는 20.3배로, 시장이 상당한 주당순이익 성장을 기대하고 있음을 의미합니다. 선행 P/E와 선행 P/E 간의 큰 차이는 현재 가격에 반영된 공격적인 성장 기대를 시사합니다. PEG 비율 0.06은 매우 낮아 주가가 주당순이익 성장률 대비 저평가되었을 수 있음을 나타내지만, 이는 짧은 수익 이력을 고려하여 신중하게 해석해야 합니다. 업계(금융-자본 시장)와 비교할 때, Figure의 선행 P/E 75.6배는 업계 평균 약 15-20배(일반적인 자본 시장 기업에서 암시)보다 상당히 높습니다. 그러나 선행 P/E 20.3배는 업계와 더 일치하여, 시장이 수익이 정상화될 것으로 기대함을 시사합니다. PS 비율 20.4배도 업계 평균 약 3-5배에 비해 높아 높은 성장 프리미엄을 반영합니다. 역사적으로 Figure의 P/E는 적자 시 음수에서 100배 이상까지 다양했습니다. 현재 선행 P/E 75.6배는 2025년 4분기에 본 최고치 144배보다 낮지만, 2026년 1분기 수준 40배보다는 높습니다. 이는 주가가 최근 최고 밸류에이션 대비 할인되어 거래되고 있어 성장이 지속된다면 잠재적 가치를 제공할 수 있지만, 여전히 낙관적 결과에 가격이 책정되어 있음을 시사합니다.
PE
75.6x
Latest Quarter
vs. Historical
Low-End
5-Year PE Range 21x~226x
vs. Industry Avg
N/A
Industry PE ~N/A*
EV/EBITDA
50.5x
Enterprise Value Multiple
Investment Risk Disclosure
재무 및 운영 위험: Figure의 가장 시급한 재무 위험은 TTM 기준 -$3.75B의 심각한 마이너스 잉여현금흐름으로, 이는 대출 실행을 위한 운전자본 수요에서 비롯됩니다. 회사는 $1.54B의 현금을 보유하고 있지만, 성장이 둔화되거나 자본 시장이 경색될 경우 현금 소진 속도가 문제가 될 수 있습니다. 또한 2025년 4분기($223.2M)에서 2026년 1분기($167.0M)로의 분기 대비 매출 감소는 성장 지속 가능성에 대한 의문을 제기합니다. 부채비율 0.77은 적당하지만, 마이너스 FCF는 레버리지 위험을 증폭시킵니다.
시장 및 경쟁 위험: 주가의 6개월 58% 하락과 연초 이후 29% 하락은 심각한 부정적 모멘텀과 잠재적 밸류에이션 압축을 반영합니다. 선행 P/E 75.6배는 업계 평균 15-20배와 비교할 때, Figure는 완벽한 상황을 가격에 반영하고 있어 실적 실망 시 급격한 평가 하향 조정이 발생할 수 있습니다. PS 비율 20.4배는 경쟁사 대비 4-7배로, 성장주에서 이탈하는 섹터 로테이션에 취약합니다. 공매도 비율 2.8은 중간 정도의 약세 심리를 나타내며, 주가의 높은 변동성(52주 범위 $25.01-$78.00)은 하방 위험을 증폭시킵니다.
최악의 시나리오: 매출 성장률이 50% 미만으로 둔화되고, 마진이 압박을 받으며, 회사가 플러스 잉여현금흐름을 달성하지 못할 경우, 주가는 52주 최저가 $25.01까지 하락하여 현재 가격 $30.93 대비 19% 하락할 수 있습니다. 심각한 경기 침체 또는 신용 시장 혼란 시, 주가는 애널리스트 최저 목표 $31.00을 테스트하거나 52주 최저가를 하회하여 현재 수준에서 35% 이상 손실을 볼 수 있습니다. 52주 최고가 $78.00 대비 역사적 최대 낙폭 -65.8%는 치명적 손실 가능성을 보여줍니다.
