할리데이비슨 주가는 52주 최저가 17.09달러에서 회복 상승 추세에 있으며, 현재 가격 25.14달러는 52주 범위(17.09~31.25달러)의 80.5%에 해당합니다. 1년 가격 변동률은 +11.95%로, 같은 기간 S&P 500의 +20.63%를 크게 하회하며 상대적 약세를 보이고 있습니다. 베타 1.273은 시장보다 27.3% 더 변동성이 크다는 것을 의미하며, 상승과 하락 움직임을 모두 증폭시킵니다. 단기 모멘텀은 긍정적입니다: 1개월 가격 변동률은 +2.95%, 3개월 변동률은 +10.31%로 장기 추세보다 가속화되고 있습니다. 그러나 SPY 대비 1개월 상대 강도는 -1.12%로, 최근 한 달간 시장을 하회했음을 의미합니다. 이러한 차이는 진행 중인 회복세 내에서 일시적인 조정을 시사할 수 있으며, 6개월 상대 강도는 +8.54%로 중기적으로는 초과 성과를 나타냅니다. 52주 최고가 31.25달러는 주요 저항선 역할을 하며, 이 수준을 돌파하면 장기 상승 추세 재개를 의미하고 다음 저항선인 35달러 부근을 목표로 할 수 있습니다. 반대로 52주 최저가 17.09달러는 강력한 지지선을 제공하며, 이 수준을 하향 돌파하면 이전 하락 추세의 지속을 나타낼 가능성이 높습니다. 베타 1.273으로 주식은 시장보다 변동성이 크므로, 더 큰 가격 변동이 발생할 수 있어 신중한 포지션 사이징이 필요합니다.

매출이 급격히 감소하고 있습니다: 가장 최근 분기(2025년 4분기) 매출은 4억 9620만 달러로 전년 동기 대비 27.84% 감소했습니다. 이는 2025년 1분기 매출 13억 3천만 달러(2024년 1분기 17억 3천만 달러에서 감소)에서 둔화되는 패턴을 따릅니다. 트레일링 12개월 매출은 약 44억 7천만 달러로, 이전 TTM 기간의 51억 9천만 달러에서 감소했습니다. 감소는 광범위하게 나타나며, 2025년 4분기 오토바이 매출 1억 9390만 달러가 가장 큰 부문이지만 손실을 상쇄하기에는 부족합니다. 회사는 GAAP 기준으로 수익성이 없습니다: 2025년 4분기 순이익은 -2억 7930만 달러, 순이익률은 -56.3%입니다. 매출총이익률은 -22.8%로 마이너스 전환되어 심각한 비용 압박이나 재고 평가 손실을 반영합니다. 그러나 2025년 초기 분기들은 긍정적인 매출총이익률(3분기: 35.2%, 2분기: 28.2%, 1분기: 35.3%)을 보여, 4분기 손실이 계절적이거나 손상 관련일 수 있음을 시사합니다. 4분기 영업이익률은 -72.8%로, 3분기의 +35.7%에서 극적으로 악화되었습니다. 회사의 대차대조표는 부채비율 0.97로 관리 가능하지만 높은 수준입니다. TTM 잉여현금흐름은 4억 1520만 달러였지만, 2025년 4분기 영업현금흐름은 1억 5200만 달러, 자본적 지출 5160만 달러로 FCF는 1억 40만 달러였습니다. 유동비율 2.10은 적절한 유동성을 나타내며, ROE 10.8%는 합리적이지만 최근 손실로 인해 왜곡되었습니다. 회사는 배당금을 충당할 충분한 현금을 창출하지만(배당성향 25.5%), 매출 감소 추세는 미래 현금 창출에 대한 우려를 제기합니다.