Jacobs Solutions Inc.
J
$143.76
+0.25%
Jacobs Solutions Inc.는 엔지니어링, 설계, 조달, 건설 및 유지보수 서비스와 사이버 엔지니어링 및 보안 솔루션을 제공하는 글로벌 기업으로, 물, 교통, 헬스케어, 기술 및 화학 최종 시장에서 산업, 상업 및 정부 고객에게 서비스를 제공합니다. 이 회사는 엔지니어링 및 건설 산업에서 규모를 갖춘 확고한 사업자로, 약 43,000~60,000명의 직원을 고용하고 있으며 2025 회계연도에 약 120억 달러의 매출을 창출했고 시가총액은 약 178억 달러에 달합니다. 현재 투자자 내러티브는 보고된 GAAP 결과와 조정 기대치 간의 급격한 괴리가 지배하고 있습니다: 가장 최근 분기(2026 회계연도 2분기, 2026년 3월 종료)는 GAAP 순손실 4,590만 달러와 마이너스 EBITDA 3,330만 달러를 기록했지만, 매출은 전년 대비 26.95% 증가한 36억 9천만 달러를 기록했고, 컨센서스 선행 EPS 추정치는 약 11.43달러에 달합니다. 강력한 매출 모멘텀과 건전한 선행 이익 전망이 헤드라인 손실 및 마이너스 분기 잉여현금흐름과 대립하는 이러한 긴장이 핵심 논쟁이며, 회사의 진행 중인 포트폴리오 전환(PA Consulting 부문 포함)과 약 0.86%의 배당수익률이 이를 더욱 복잡하게 만듭니다.…
J
Jacobs Solutions Inc.
$143.76
J price trend
Wall Street consensus
Most Wall Street analysts maintain a constructive view on Jacobs Solutions Inc.'s 12-month outlook, with a consensus price target around $162.53 and implied upside of +13.1% versus the current price.
Average Target
$162.53
0 analysts
Implied Upside
+13.1%
vs. current price
Analyst Count
—
covering this stock
Price Range
$144 - $181
Analyst target range
15명의 애널리스트가 커버하고 있어 커버리지는 탄탄하며, 심리는 강세 쪽으로 기울어 있습니다: 컨센서스 투자의견은 "매수"이고 추천 평균은 1.94(1.0이 적극 매수)이며, 평균 목표주가는 162.53달러입니다. 현재 주가 143.40달러 대비 약 +13.3%의 상승 여력을 의미하며, 이는 의미 있지만 눈에 띌 정도는 아닌 기대 수익률입니다. 최근 기관 투자의견 분포는 건설적입니다 — RBC Capital은 Outperform을 재확인했고, Citigroup은 Buy를 재확인했으며, Keybanc은 Overweight를 유지했습니다 — 다만 Truist, Wells Fargo, Baird는 중립을 유지해 강세 논리가 만장일치는 아님을 보여줍니다.
목표주가 범위는 144.00달러에서 181.00달러로, 37달러(낮은 목표가의 약 26%)의 격차를 보여 중간에서 높은 수준의 불확실성을 시사합니다. 낮은 목표가 144.00달러는 사실상 현재 주가 수준으로, 약세 시나리오에서도 하방이 제한적이며 최악의 경우 주가가 적정 가치에 있다고 봅니다; 높은 목표가 181.00달러는 이익 회복, 마진 확대, 그리고 역사적 PE 밴드 상단으로의 멀티플 재평가가 성공적으로 실행된다고 가정합니다. 특히 낮은 목표가가 현재 주가보다 높은 것은 드문 구성으로, 애널리스트들이 최근 조정을 매수 기회로 보고 있음을 시사하지만, 최근 상향 조정이 없고 대부분 재확인에 그쳐 새로운 촉매 기반 확신은 없습니다. 예상 EPS 평균 11.43달러와 매출 평균 116억 달러는 선행 PE 17.36배를 뒷받침하며, 넓은 EPS 범위(10.08~12.26달러)는 마진 회복 시점에 대한 불확실성을 반영합니다.
Drowning in data?
Find the real signal!
Bulls vs Bears: J Investment Factors
강세 논리는 강력한 매출 성장(전년 대비 26.95%), 낮은 선행 PE 17.36배, 그리고 13.3% 상승 여력을 시사하는 애널리스트 목표가에 기반하는 반면, 약세 논리는 최근 분기 손실, 마진 압축, 마이너스 잉여현금흐름을 강조합니다. 가장 중요한 긴장은 2026 회계연도 2분기 손실이 일회성 사건인지 더 깊은 운영 문제의 신호인지 여부입니다; 일시적이라면 주가는 저평가되어 있지만, 재발한다면 선행 이익 추정치가 위험에 처합니다. 현재로선 손실 규모와 현금흐름 악화로 인해 약세 증거가 약간 더 강해 보이지만, 낮은 선행 멀티플과 애널리스트 낙관론이 강세 논리를 뒷받침합니다. 이 논쟁의 해결은 다음 분기 보고서와 수익성 회복 능력에 달려 있을 것입니다.
Bullish
- 견조한 매출 성장: 2026 회계연도 2분기 매출은 전년 대비 26.95% 급증한 36억 9,500만 달러로, 2025 회계연도 2분기 29억 1,000만 달러에서 가속화되었습니다. 이러한 성장은 인프라 및 첨단 시설 부문(33억 3,600만 달러)과 PA Consulting(3억 5,860만 달러)에 의해 주도되어 광범위한 수요를 보여줍니다.
- 매력적인 선행 밸류에이션: 선행 PE 17.36배는 역사적 19~40배 범위의 하단에 근접하며, PS 비율 1.48배는 2024~2025년에 보였던 4~5.6배보다 훨씬 낮습니다. 이는 이익이 정상화될 경우 과도할 수 있는 회의론을 시장이 반영하고 있음을 시사합니다.
- 애널리스트 컨센서스 상승 여력: 15명의 애널리스트가 커버하며 컨센서스 투자의견은 '매수'(평균 1.94)이고 평균 목표주가는 162.53달러로, 143.40달러 대비 13.3% 상승 여력을 의미합니다. 특히 최저 목표가 144.00달러는 사실상 현재 주가 수준으로, 인식된 하방이 제한적임을 보여줍니다.
- 강력한 재무상태표 및 현금흐름: 회사는 14억 8,800만 달러의 현금을 보유하고, 관리 가능한 부채비율 0.744를 유지하며, 후행 잉여현금흐름 4억 8,410만 달러를 창출했습니다. 배당성향 52.7%는 지속 가능하며, 유동비율 1.30은 적절한 유동성을 나타냅니다.
Bearish
- 최근 분기 손실 및 마이너스 EBITDA: 2026 회계연도 2분기는 순손실 4,590만 달러(EPS -0.34달러)와 마이너스 EBITDA 3,330만 달러를 기록해, 2026 회계연도 1분기 순이익 1억 3,320만 달러와 EBITDA 3억 10만 달러에서 극적으로 반전했습니다. 이러한 변동성은 이익 예측 가능성에 의문을 제기합니다.
- 마진 압축 및 약한 수익성: 매출총이익률은 1분기 23.24%, 2025 회계연도 4분기 24.31%에서 2분기 21.51%로 하락했습니다. 후행 순이익률은 2.41%, 영업이익률은 7.18%에 불과해 엔지니어링 회사로서는 얇은 편이며, 비용 초과에 대한 완충 여력이 제한적임을 보여줍니다.
- 마이너스 잉여현금흐름 및 운전자본 유출: 2026 회계연도 2분기 잉여현금흐름은 5억 490만 달러의 운전자본 유출과 15억 9,600만 달러의 부채 상환으로 인해 -5억 490만 달러를 기록했습니다. TTM 잉여현금흐름은 4억 8,410만 달러로 플러스이지만, 분기 변동성은 우려스럽습니다.
- 높은 후행 밸류에이션 지표: 후행 PE는 61.87배, P/B는 4.88배로 역사적 기준과 회사의 ROE 7.97% 대비 모두 높습니다. PEG 비율은 마이너스이고, PCF 비율 25.86배는 위축된 현금흐름을 반영합니다.
J Technical Analysis
Jacobs는 최근 몇 주간 정체된 회복 상승 추세에 있으며, 주가는 1년 하락률 4.16%에도 3개월 상승률 18.54%를 기록한 143.40달러입니다. 현재 주가는 52주 범위(최저 105.68달러, 최고 168.44달러)의 약 60% 수준으로, 고점이나 저점 근처가 아니며 — 중립에서 건설적인 위치로, 주가가 이전 손실의 상당 부분을 회복했지만 아직 모멘텀 리더십을 되찾지 못했음을 시사합니다. 6개월 변동률 +11.65%와 연초 이후 상승률 +5.95%는 후행 12개월 그림이 여전히 부정적임에도 중기 추세가 상승으로 전환되었음을 확인시켜 줍니다.
단기 모멘텀은 급격히 둔화되었습니다: 1개월 변동률은 -2.69%로, 3개월 상승률 +18.54%에서 극적으로 반전되었고, 주가는 지난 1개월간 S&P 500 대비 1.73%포인트 부진했습니다(상대강도 -1.73). 이러한 괴리 — 강한 3개월 추세 대비 마이너스 1개월 수치 — 는 확인된 반전이라기보다 상승 추세 내 일시적 조정 또는 횡보를 시사하며, 특히 1년 상대강도 -19.17은 현재의 약세보다는 주가의 이전 부진을 반영합니다. 약 214만 주의 거래량과 3.75일의 공매도 비율은 급격한 숏스퀴즈 역학이 없음을 시사하지만, 8월 고점 151.98달러에서 143.40달러로의 최근 하락은 주의를 요합니다.
주요 기술적 수준은 잘 정의되어 있습니다: 지지는 52주 최저치 105.68달러에 있고, 중간 지지는 9월 저점 140.53달러 근처에 있으며, 저항은 52주 최고치 168.44달러와 단기적으로 8월 고점 151.98달러에 있습니다. 152달러 돌파는 새로운 모멘텀을 시사하며 168달러 영역을 목표로 할 가능성이 높고, 140달러 하회는 3개월 상승 추세를 위험에 빠뜨리고 주가를 120달러대 재테스트에 노출시킬 것입니다. 베타 0.679로 Jacobs는 광범위한 시장보다 약 32% 덜 변동적이어서 더 큰 포지션 규모 허용을 시사하지만, 강한 위험 선호 랠리에서는 뒤처질 수 있음을 의미합니다 — 지난 1년간 최대 낙폭 -34.77%를 고려할 때 중요한 고려사항입니다.
Beta
0.68
0.68x market volatility
Max Drawdown
-34.8%
Largest decline past year
52-Week Range
$106-$168
Price range past year
Annual Return
-3.6%
Cumulative gain past year
| Period | J Return | S&P 500 |
|---|---|---|
| 1m | -4.2% | +1.0% |
| 3m | +18.9% | +5.4% |
| 6m | +10.6% | +17.8% |
| 1y | -3.6% | +16.5% |
| ytd | +6.2% | +13.4% |
Bobby - Your AI Investment Partner
Get real-time data, AI-driven personalized investment analysis to make smarter investment decisions
J Fundamental Analysis
매출은 견조하지만 고르지 않게 성장하고 있습니다: 2026 회계연도 2분기 매출 36억 9,500만 달러는 전년 대비 26.95% 증가해, 2025 회계연도 2분기 29억 1,000만 달러에서 급격히 가속화되었고 2026 회계연도 1분기 32억 9,400만 달러를 상회했습니다. 인프라 및 첨단 시설 부문이 33억 3,600만 달러로 지배적인 동력이며, PA Consulting이 3억 5,860만 달러를 기여해 핵심 엔지니어링 사업이 성장 부담을 지고 있음을 의미합니다. 그러나 다분기 추세는 변동성이 큽니다 — 매출은 2025 회계연도 4분기에 31억 5,400만 달러로 하락한 후 반등했습니다 — 그리고 26.95%의 전년 대비 성장률은 약한 전년 기저와의 비교로 부풀려져 있으므로, 투자자들은 이 속도가 지속 가능한지 아니면 일회성 분기 이상인지 주의 깊게 살펴봐야 합니다.
수익성이 핵심 우려 사항입니다: 2026 회계연도 2분기는 순손실 4,590만 달러(EPS -0.34달러)와 마이너스 EBITDA 3,330만 달러를 기록해, 2026 회계연도 1분기 순이익 1억 3,320만 달러와 EBITDA 3억 10만 달러에서 극적인 반전을 보였습니다. 매출총이익률은 1분기 23.24%, 2025 회계연도 4분기 24.31%에서 2분기 21.51%로 압축되었으며, 후행 순이익률은 2.41%, 영업이익률은 7.18%에 불과합니다 — 엔지니어링 서비스 회사로서는 얇지만 건설 매출의 전가 특성을 고려하면 비정형적이지는 않습니다. 2분기 손실은 1억 3,060만 달러의 세전 손실과 4,940만 달러의 마이너스 기타이익 항목에 기인한 것으로 보이며, 이는 핵심 운영 악화보다는 비영업 또는 일회성 비용을 시사합니다. 영업이익은 -8,120만 달러였지만 매출총이익은 7억 9,490만 달러로 플러스를 유지했기 때문입니다.
재무상태표는 레버리지가 있지만 관리 가능합니다: 부채비율은 0.744, 유동비율은 1.30, ROE는 7.97%, ROA는 4.55%입니다. 잉여현금흐름이 약점입니다 — TTM 잉여현금흐름은 4억 8,410만 달러이지만, 2026 회계연도 2분기 잉여현금흐름은 5억 100만 달러의 운전자본 유출과 15억 9,600만 달러의 부채 상환으로 인해 -5억 490만 달러를 기록했으며, 회사는 분기 말에 여전히 14억 8,800만 달러의 현금을 보유했습니다. 배당성향 52.7%와 배당수익률 0.86%는 연간 현금 창출로 충당되지만, 마이너스 분기 잉여현금흐름과 운전자본 변동에 대한 의존은 회사의 내부 자금 조달 능력이 고르지 않음을 의미하며, 2분기의 2억 1,980만 달러 자사주 매입은 유동성에 추가 압력을 가합니다.
Quarterly Revenue
$3.7B
2026-03
Revenue YoY Growth
+27.0%
YoY Comparison
Gross Margin
21.5%
Latest Quarter
Free Cash Flow
$484092000.0B
Last 12 Months
Revenue & Net Income Trends (2 Years)
Revenue Breakdown
Open an Account, get $2 TSLA now!
Valuation Analysis: Is J Overvalued?
TTM 기준 후행 순이익이 플러스(EPS 0.0163달러)이므로 PE 비율이 주요 지표이지만 왜곡되어 있습니다: 후행 PE는 61.87배인 반면 선행 PE는 17.36배로, 시장이 극적인 이익 회복을 기대하고 있음을 시사하는 거대한 격차입니다. 선행 PE 17.36배가 정상화된 이익 창출력을 훨씬 더 대표하며, 후행과 선행 멀티플 간의 격차는 애널리스트들이 EPS가 거의 0에서 약 11.43달러로 반등할 것으로 예상함을 시사하며, 이 궤적은 2분기 손실이 비반복적이라는 데 달려 있습니다.
산업재/엔지니어링 및 건설 섹터 대비 Jacobs는 자산 기반 지표에서는 프리미엄에, 이익에서는 할인에 거래됩니다: P/B 비율은 4.88배, P/S는 1.48배, EV/EBITDA는 20.75배인 반면, 선행 PE 17.36배는 중간 한 자릿수 마진과 경기 순환적 최종 시장을 가진 회사로서 합리적입니다. PEG 비율 -0.99는 마이너스 이익 기반을 고려할 때 무의미하며, PCF 비율 25.86배는 위축된 현금흐름을 반영합니다. 장부가치 프리미엄(4.88배)은 ROE가 7.97%에 불과한 점을 고려하면 정당화하기 어려워, 시장이 현재 수익률보다는 미래 마진 확대와 성장을 반영하고 있음을 시사합니다.
역사적으로 Jacobs의 PE는 약 12.7배(2022 회계연도 4분기)에서 손실 분기 동안 500배 이상까지 범위가 있었으며, 수익성 있는 기간에는 1940배가 더 일반적이었습니다; 현재 후행 PE 61.87배는 그 범위 대비 높지만, 선행 PE 17.36배는 역사적 범위의 하단에 근접합니다. PS 비율 1.48배는 20242025년에 보였던 4~5.6배 범위보다 훨씬 낮아, 매출 기반 확대와 주가 부진을 반영합니다. 낮은 선행 PE와 역사 대비 낮은 PS의 조합은 시장이 가치 기회 또는 이익 회복 지속성에 대한 회의론을 반영하고 있음을 시사하며, 진실은 2분기 손실이 일시적인지에 달려 있을 것입니다.
PE
61.9x
Latest Quarter
vs. Historical
High-End
5-Year PE Range 13x~42x
vs. Industry Avg
N/A
Industry PE ~N/A*
EV/EBITDA
20.7x
Enterprise Value Multiple
Investment Risk Disclosure
재무 및 운영 리스크는 상당합니다. 회사의 2026 회계연도 2분기 순손실 4,590만 달러와 마이너스 EBITDA 3,330만 달러는 이익 변동성을 부각시키며, 매출총이익률이 2025 회계연도 4분기 24.31%에서 21.51%로 압축된 것은 가격 또는 비용 압력을 시사합니다. 2분기에 5억 100만 달러의 운전자본 유출로 인한 -5억 490만 달러의 마이너스 잉여현금흐름은 유동성 관리에 대한 우려를 제기하며, 특히 부채비율 0.744와 분기 중 15억 9,600만 달러의 부채 상환을 고려하면 더욱 그렇습니다. 또한 배당성향 52.7%는 이익이 회복되지 않을 경우 현금흐름에 부담을 줄 수 있습니다.
시장 및 경쟁 리스크로는 주식의 높은 후행 밸류에이션(PE 61.87배, P/B 4.88배)이 있으며, 이는 이익이 실망스러울 경우 압축될 수 있습니다. 베타 0.679는 낮은 변동성을 나타내지만, 주가는 지난 1년간 S&P 500 대비 19.17% 부진했고 산업재에서의 섹터 로테이션은 주가에 압력을 줄 수 있습니다. 엔지니어링 및 건설, 특히 인프라 및 첨단 시설 부문의 경쟁 압력은 회사가 비용 증가를 전가하지 못할 경우 마진을 잠식할 수 있습니다. 규제 변화나 정부 인프라 지출 지연도 매출에 영향을 미칠 수 있습니다.
최악의 시나리오는 지속적인 이익 침체로, 아마도 프로젝트 지연, 비용 초과 또는 수요를 감소시키는 경기 침체로 인해 발생할 수 있습니다. 이 시나리오에서 주가는 52주 최저치인 105.68달러를 재테스트할 수 있으며, 이는 현재 주가 143.40달러 대비 26.3% 하락을 의미합니다. 애널리스트 추정치가 하향되고 낮은 EPS에 선행 PE가 12배로 압축되면 하방은 더 커질 수 있습니다. 지난 1년간 최대 낙폭은 -34.77%로, 유사한 하락이 발생할 수 있으며 주가가 약 93.50달러까지 떨어질 수 있지만, 52주 최저치가 더 즉각적인 지지선을 제공합니다.
