Lionsgate Studios Corp.
LION
$13.96
+5.04%
Lionsgate Studios Corp.는 STARZ 프리미엄 구독 플랫폼과 함께 운영되는 영화 및 TV 스튜디오로, 전 세계적으로 다양한 엔터테인먼트 콘텐츠를 제작 및 배급합니다. 영화 및 TV 제작 능력을 모두 갖춘 수직 통합 스튜디오로서 Disney, Warner Bros. Discovery와 같은 주요 스튜디오와 경쟁하지만, 프랜차이즈 중심 콘텐츠와 직접 소비자(DTC) STARZ 플랫폼에 초점을 맞춰 차별화합니다. 현재 투자자 내러티브는 회사의 턴어라운드 스토리에 집중되어 있으며, 최근 분기(2026 회계연도 1분기 순이익 7,020만 달러)에서 비용 규율과 강력한 영화 라인업에 힘입어 여러 분기 만에 흑자 전환에 성공했지만, 매출이 전년 동기 대비 15.3% 감소하여 성장에 대한 우려가 남아 있습니다.…
LION
Lionsgate Studios Corp.
$13.96
LION price trend
Wall Street consensus
Most Wall Street analysts maintain a constructive view on Lionsgate Studios Corp.'s 12-month outlook, with a consensus price target around $15.40 and implied upside of +10.3% versus the current price.
Average Target
$15.40
0 analysts
Implied Upside
+10.3%
vs. current price
Analyst Count
—
covering this stock
Price Range
$9 - $20
Analyst target range
LION을 커버하는 애널리스트는 2명에 불과하여, 최근 상장(2024년 5월)된 중형주에 대한 기관의 관심이 제한적임을 나타냅니다. 컨센서스 추천은 강세이며, 모든 등급이 Outperform 또는 Buy(Baird, Benchmark, Barrington Research, Morgan Stanley)이고 Citigroup만 Neutral입니다. 평균 목표 주가는 직접 제공되지 않았지만, 예상 EPS 0.70달러와 선행 P/E 34.9배를 기준으로 한 암시적 목표가는 약 24.4달러로, 현재 주가 13.96달러 대비 상당한 상승 여력을 시사합니다. 그러나 이는 대략적인 계산이며, 정확한 애널리스트 목표가가 필요합니다. EPS 추정치 범위(0.660.75달러)는 유사한 P/E 배수를 가정할 때 약 2326달러의 목표가 범위를 의미합니다. 높은 목표가는 지속적인 마진 확대와 매출 안정화를 가정하고, 낮은 목표가는 실행 위험이나 느린 회복을 반영할 수 있습니다. EPS 추정치의 넓은 범위(13% 차이)는 불확실성을 나타냅니다. 최근 등급은 일관되게 긍정적이며 하향 조정이 없어, 턴어라운드 스토리에 대한 애널리스트 신뢰를 시사합니다. 그러나 제한된 커버리지는 주식의 가격 효율성이 낮고 변동성이 높을 수 있음을 의미합니다.
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Bulls vs Bears: LION Investment Factors
LION은 2026 회계연도 1분기 수익성 개선, 마진 확대, 긍정적 잉여현금흐름 등 강력한 증거를 바탕으로 한 매력적인 턴어라운드 스토리를 제시합니다. 주식의 낮은 P/S 비율 1.01배와 75%의 암시적 상승 여력을 가진 강세 애널리스트 컨센서스는 강세론을 지지합니다. 그러나 지속적인 매출 감소, 높은 선행 P/E 34.9배, 부정적 자기자본과 빡빡한 유동성을 가진 취약한 재무상태는 상당한 위험을 초래합니다. 가장 중요한 긴장은 회사가 수익성을 유지하고 매출 성장을 안정화할 수 있는지 여부입니다. 그렇게 된다면 주가는 크게 재평가될 수 있지만, 매출이 계속 감소한다면 높은 선행 P/E는 오차 여지를 거의 남기지 않습니다. 현재로서는 최근 수익성 전환점을 고려할 때 강세론이 더 강력한 증거를 가지고 있지만, 약세 위험은 주의를 기울여야 합니다.
Bullish
- 2026 회계연도 1분기 흑자 전환: LION은 2026 회계연도 1분기 순이익 7,020만 달러를 보고하여, 이전 3분기(예: 2025 회계연도 4분기 -4,620만 달러)의 손실에서 급격히 반전했습니다. 이는 비용 규율과 강력한 영화 라인업을 통해 턴어라운드 전략을 실행하고 수익성을 달성할 수 있는 능력을 입증합니다.
- 강력한 마진 확대: 매출총이익률은 2025 회계연도 4분기 41.0%에서 2026 회계연도 1분기 42.9%로 개선되었고, 영업이익률은 같은 기간 6.3%에서 14.2%로 급등했습니다. 이는 운영 효율성과 콘텐츠 배급의 가격 결정력이 개선되고 있음을 나타냅니다.
- 긍정적 잉여현금흐름 창출: 잉여현금흐름은 2025 회계연도 4분기 -1억 1,190만 달러에서 2026 회계연도 1분기 2억 6,500만 달러로 플러스 전환되었습니다. 이는 외부 자금 조달에 의존하지 않고 부채를 줄이거나 콘텐츠에 투자할 수 있는 재정적 유연성을 제공합니다.
- 매출 기준 매력적 밸류에이션: 현재 P/S 비율 1.01배는 역사적 범위(0.27배~5.28배)의 하단에 가깝고, 일반적인 업계 평균 1.5~2.5배보다 낮습니다. 이는 턴어라운드가 지속될 경우 주가가 매출 창출 잠재력 대비 저평가되었음을 시사합니다.
Bearish
- 매출 감소 지속: 2026 회계연도 1분기 매출 9억 650만 달러는 전년 동기 10억 7,000만 달러 대비 15.3% 감소했습니다. 이는 4분기 연속 전년 동기 대비 매출 감소로, 콘텐츠 수익화 및 출시 시점의 구조적 문제를 나타냅니다.
- 높은 선행 P/E에 낙관론 반영: 선행 P/E 34.9배는 업계 평균 약 20배에 비해 높아, 시장이 상당한 이익 성장을 기대하고 있음을 의미합니다. 턴어라운드가 지연될 경우 주가는 멀티플 압축을 겪으며 하락할 수 있습니다.
- 부정적 자기자본과 높은 부채 부담: 부채비율 -3.11은 부정적 자기자본을 반영하며, 이는 무형자산이 많은 스튜디오에서 흔한 문제입니다. 유동비율 0.46은 빡빡한 유동성을 나타내며, 2026 회계연도 1분기 이자비용 5,880만 달러는 영업이익의 상당 부분을 소비합니다.
- 제한된 애널리스트 커버리지와 불확실성: LION을 커버하는 애널리스트는 2명에 불과하여 가격 효율성이 낮고 변동성이 높습니다. EPS 추정치의 넓은 범위(0.66~0.75달러)는 턴어라운드 지속 가능성에 대한 불확실성을 반영하며, 주식의 높은 베타(1년 변동률 109% 대 SPY 21%)는 위험을 증폭시킵니다.
LION Technical Analysis
LION은 지난 1년간 강력한 상승 추세에 있으며, 1년 가격 변동률은 +108.98%로 S&P 500의 +21.32%를 크게 상회합니다. 현재 주가 13.96달러는 52주 범위(5.65달러~16.70달러)의 83.6%에 위치하여, 주식이 범위의 상단에 가깝고 지속적인 강세 모멘텀을 반영합니다. 고점 근처의 이 위치는 시장이 긍정적 촉매를 계속 가격에 반영하고 있음을 시사하지만, 과매수 위험도 수반합니다. 단기 모멘텀은 장기 추세와 차이를 보입니다: 1개월 가격 변동률은 -2.85%인 반면, 3개월 변동률은 +26.11%입니다. 6월 고점 16.40달러에서의 최근 하락은 추세 반전보다는 급등 후 일시적 조정 또는 차익 실현을 의미할 수 있으며, 6개월 수익률 +46.79%를 고려할 때 더욱 그렇습니다. 주식의 베타는 제공되지 않았지만, S&P 500 대비 1년 상대 강도 +87.66%는 높은 변동성과 강력한 초과 성과를 나타냅니다. 주요 지지선은 52주 최저가 5.65달러이지만, 더 즉각적인 지지선은 13.29달러(최근 거래일 전 종가) 부근입니다. 저항선은 52주 최고가 16.70달러이며, 이 수준을 돌파하면 상승 추세 지속을 의미하고, 13.00달러 이탈은 더 깊은 조정을 나타낼 수 있습니다. 주식의 높은 변동성(1년 변동률 109% 대 SPY 21%)은 시장보다 훨씬 더 변동성이 크므로 신중한 포지션 사이징이 필요합니다.
Beta
—
—
Max Drawdown
-22.9%
Largest decline past year
52-Week Range
$6-$17
Price range past year
Annual Return
+109.0%
Cumulative gain past year
| Period | LION Return | S&P 500 |
|---|---|---|
| 1m | -2.9% | +0.6% |
| 3m | +26.1% | +6.3% |
| 6m | +46.8% | +9.1% |
| 1y | +109.0% | +20.9% |
| ytd | +50.1% | +10.7% |
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LION Fundamental Analysis
매출은 변동성이 컸으며, 가장 최근 분기(2026 회계연도 1분기)는 9억 650만 달러로 전년 동기 10억 7,000만 달러 대비 15.3% 감소했습니다. 그러나 분기별 추세는 2025 회계연도 3분기 저점 4억 7,510만 달러에서 개선되었습니다. 회사의 두 주요 부문인 영화(16억 2,000만 달러)와 TV 제작(10억 4,000만 달러)이 모두 크게 기여하지만, 영화 개봉 시기와 TV 제작 주기로 인해 전반적인 매출 궤적은 고르지 못했습니다. 투자 논리는 회사가 영화 라인업과 STARZ 플랫폼을 통해 매출을 안정화하고 성장시킬 수 있는지에 달려 있습니다. 수익성은 현저히 개선되었습니다: 회사는 2026 회계연도 1분기 순이익 7,020만 달러를 보고한 반면, 이전 3분기(예: 2025 회계연도 4분기 -4,620만 달러)는 손실을 기록했습니다. 매출총이익률은 2025 회계연도 4분기 41.0%에서 2026 회계연도 1분기 42.9%로 확대되었고, 영업이익률은 6.3%에서 14.2%로 상승했습니다. 이러한 마진 확대는 긍정적 신호이지만, trailing 12개월 순이익률은 여전히 -7.5%로 지속적인 수익성이 아직 확보되지 않았음을 나타냅니다. 재무상태는 부채비율 -3.11로 부정적 자기자본으로 인해 마이너스이며, 이는 무형자산과 부채가 많은 스튜디오에서 흔한 문제입니다. 잉여현금흐름은 2026 회계연도 1분기 2억 6,500만 달러로 플러스 전환되어, 이전 3분기(예: 2025 회계연도 4분기 -1억 1,190만 달러)의 마이너스에서 급반전했습니다. 유동비율 0.46은 빡빡한 유동성을 나타내지만, 2026 회계연도 1분기 영업현금흐름 2억 6,870만 달러는 일부 완충 장치를 제공합니다. ROE 15.5%는 높지만 부정적 자기자본으로 인해 부풀려졌으며, 더 의미 있는 지표인 ROA는 2026 회계연도 1분기 1.3%로 낮지만 개선 중입니다.
Quarterly Revenue
$906500000.0B
2026-03
Revenue YoY Growth
-15.3%
YoY Comparison
Gross Margin
42.9%
Latest Quarter
Free Cash Flow
$11400000.0B
Last 12 Months
Revenue & Net Income Trends (2 Years)
Revenue Breakdown
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Valuation Analysis: Is LION Overvalued?
trailing 12개월 순이익이 2026 회계연도 1분기 7,020만 달러로 플러스이지만, 이전 손실로 인해 전체 TTM 순이익은 마이너스이므로 trailing P/E 비율은 의미가 없습니다(-13.2배). 따라서 주가매출비율(P/S)을 주요 밸류에이션 지표로 사용합니다. 현재 P/S 비율은 1.01배로, TTM 매출 약 26억 3,000만 달러(최근 4분기 합계) 기준입니다. 선행 P/E 34.9배는 시장이 상당한 이익 성장을 기대함을 의미하지만, 이는 애널리스트의 다음 회계연도 EPS 추정치 0.70달러에 기반합니다. 미디어 및 엔터테인먼트 업계 평균 P/S 비율(제공되지 않았지만, 일반적으로 다각화된 스튜디오의 경우 약 1.5~2.5배)과 비교할 때 LION의 P/S 1.01배는 저렴해 보입니다. 그러나 이 할인은 회사의 불안정한 수익성과 매출 감소를 반영합니다. 선행 P/E 34.9배는 업계 평균 선행 P/E 약 20배에 비해 높아, 시장이 강력한 이익 회복을 가격에 반영하고 있음을 시사합니다. 역사적으로 LION의 P/S 비율은 0.27배(2022년)에서 5.28배(2023년)까지 다양했습니다. 현재 P/S 1.01배는 역사적 범위의 하단에 가까워, 턴어라운드가 추진력을 얻는다면 가치 기회를 나타낼 수 있습니다. 그러나 마이너스 trailing P/E와 높은 선행 P/E는 이익 창출력의 불확실성을 강조합니다.
PE
-13.2x
Latest Quarter
vs. Historical
Low-End
5-Year PE Range 10x~86x
vs. Industry Avg
N/A
Industry PE ~N/A*
EV/EBITDA
5.6x
Enterprise Value Multiple
Investment Risk Disclosure
재무 및 운영 위험: LION의 재무상태는 부채비율 -3.11과 유동비율 0.46로 부정적 자기자본과 빡빡한 유동성을 나타냅니다. 2026 회계연도 1분기 이자비용 5,880만 달러는 영업이익의 45.7%를 소비하여 부채 상환 여력이 제한적입니다. 회사의 매출은 변동성이 크며, 2026 회계연도 1분기 전년 동기 대비 15.3% 감소했고, trailing 12개월 순이익률은 여전히 -7.5%로 수익성이 지속적으로 확립되지 않았습니다. 잉여현금흐름은 2026 회계연도 1분기 플러스로 전환되었지만, 이전 3분기는 마이너스를 기록하여 현금흐름의 불일치를 강조합니다.
시장 및 경쟁 위험: 주식의 선행 P/E 34.9배는 업계 평균 약 20배를 크게 상회하여, 실적이 기대에 미치지 못할 경우 멀티플 압축에 취약합니다. 주식은 높은 암시적 베타(1년 변동률 109% 대 SPY 21%)를 가지고 있어 시장 심리와 섹터 순환에 매우 민감합니다. Disney, Warner Bros. Discovery와 같은 주요 스튜디오와의 경쟁은 콘텐츠 가격과 시장 점유율에 압력을 가할 수 있습니다. 또한, 제한된 애널리스트 커버리지(2명)는 주식의 가격 효율성이 낮고 뉴스 흐름에 따라 급격한 재평가를 받을 수 있음을 의미합니다.
최악의 시나리오: 회사가 수익성을 유지하지 못하고 매출이 계속 감소할 경우, 주가는 52주 최저가 5.65달러를 다시 테스트할 수 있으며, 이는 현재 주가 13.96달러 대비 59.5% 하락을 의미합니다. 이 시나리오는 약한 영화 라인업, 주요 콘텐츠 계약 상실, 또는 경기 침체로 인한 엔터테인먼트 소비 감소로 촉발될 수 있습니다. 역사적 최대 하락률 -22.85%(최근 고점 대비)는 이미 주식의 취약성을 보여주지만, 이전 저점으로의 회귀는 훨씬 더 심각할 것입니다.
