Nexstar Media Group, Inc. Common Stock
NXST
$183.20
+4.35%
Nexstar Media Group는 미국 최대의 텔레비전 방송국 소유 및 운영사로, 200개 이상의 방송국을 통해 2억 2천만 명에게 도달하며, NewsNation, CW 네트워크의 75% 지분, Food Network 및 Cooking Channel의 31% 지분을 보유하고 있습니다. 지배적인 지역 방송사로서 규모와 네트워크 제휴(CBS, Fox, NBC, ABC)를 활용하여 광고 및 유통 수익을 창출합니다. 현재 투자자들의 관심은 Tegna와의 합병(방송국 수를 259개 이상으로 늘리고 미국 인구의 80%에 도달)과, 어려운 광고 환경 속에서의 마진 확대 및 부채 감소에 집중되어 있습니다.…
NXST
Nexstar Media Group, Inc. Common Stock
$183.20
NXST price trend
Wall Street consensus
Most Wall Street analysts maintain a constructive view on Nexstar Media Group, Inc. Common Stock's 12-month outlook, with a consensus price target around $251.63 and implied upside of +37.4% versus the current price.
Average Target
$251.63
0 analysts
Implied Upside
+37.4%
vs. current price
Analyst Count
—
covering this stock
Price Range
$205 - $290
Analyst target range
8명의 애널리스트가 Nexstar를 커버하며, 컨센서스 추천은 Strong Buy(1-5 척도에서 평균 1.375)입니다. 평균 목표 주가는 $251.63으로, 현재 가격 $183.20 대비 37.4%의 상승 여력을 의미합니다. 분포는 7개의 Buy/Overweight 등급과 1개의 Neutral 등급으로, 강세 심리를 반영합니다. 목표 주가 범위는 $205.00(하한)에서 $290.00(상한)까지입니다. 상한 목표 $290은 Tegna 합병의 성공적 실행, 마진 확대, 정상화된 수익성 회복을 가정하며, 하한 목표 $205는 광고 역풍과 통합 위험을 반영합니다. 최근 등급 조정으로는 씨티그룹의 업그레이드(2026년 4월 10일 Neutral→Buy)와 웰스파고의 Overweight 유지가 있어 신뢰도가 높아지고 있습니다. 하한과 상한 목표 간의 큰 차이($85)는 합병 결과와 광고 트렌드에 대한 불확실성이 높음을 시사하지만, 전반적인 강세 컨센서스는 회사가 실행에 성공할 경우 상당한 상승 여력이 있음을 나타냅니다.
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Bulls vs Bears: NXST Investment Factors
Nexstar는 고전적인 가치 대 가치 함정 논쟁을 제시합니다. 강세 측면에서 주식은 선행 P/E 7.6배, 37% 상승 여력의 Strong Buy 애널리스트 컨센서스, 그리고 강력한 잉여현금흐름 창출을 제공합니다. 약세 측면은 후행 P/E 66.8배, 높은 레버리지, 시장 대비 현저히 저조한 성과를 강조합니다. 가장 중요한 긴장은 선행 수익 회복이 예상대로 실현되는지 여부입니다. EPS가 예상치 $21.62에 도달하면 주식은 크게 저평가된 것이지만, 광고 역풍이 지속되거나 Tegna 합병이 실패하면 주가는 박스권에 머물거나 추가 하락할 수 있습니다. 현재 증거는 매력적인 선행 배수와 애널리스트 지지를 고려할 때 약세보다 강세에 약간 유리하지만, 높은 부채와 최근 주가 약세는 주의를 요합니다.
Bullish
- Strong Buy 컨센서스와 37% 상승 여력: 8명의 애널리스트가 NXST를 Strong Buy(평균 1.375)로 평가하며, 평균 목표 주가는 $251.63으로 $183.20 대비 37.4%의 상승 여력을 의미합니다. 상한 목표 $290은 Tegna 합병과 마진 확대가 성공할 경우 상당한 잠재력을 시사합니다.
- 매력적인 선행 P/E 7.6배: 선행 P/E 7.6배는 5년 역사적 범위(5배-50배)의 하단에 가까워, 시장이 급격한 수익 반등을 기대하고 있음을 나타냅니다. 2026년 예상 EPS $21.62 기준으로 주식은 정상화된 수익에 비해 크게 저평가된 것으로 보입니다.
- 강력한 잉여현금흐름 창출: 최근 12개월 잉여현금흐름은 7억 8백만 달러로, 부채 감소와 주주 환원을 위한 충분한 능력을 제공합니다. 2026년 1분기에만 FCF가 2억 6,700만 달러로, 부채비율 3.32배에도 불구하고 재무상태표를 뒷받침합니다.
- 2026년 1분기 매출 성장 가속화: 2026년 1분기 매출은 전년 동기 대비 13.1% 증가한 13억 9,600만 달러로, 유통 수익 8억 3,700만 달러와 광고 수익 5억 4,800만 달러에 힘입었습니다. 이는 이전 분기의 감소에서 회복세를 보여주며 핵심 사업이 안정화되고 있음을 나타냅니다.
Bearish
- 후행 P/E 66.8배는 경고 신호: 후행 P/E 66.8배는 역사적 범위의 상단에 가까우며, 지난 1년간의 부진한 수익을 반영합니다. 이 배수는 실제 수익 기준으로 주식이 비싸다는 것을 의미하며, 수익 회복이 지연될 경우 배수 압축으로 이어질 수 있습니다.
- 높은 부채비율 3.32배: 부채비율이 3.32배로 Nexstar는 상당한 레버리지를 보유하고 있습니다. 잉여현금흐름이 이자를 충당하지만, 금리 상승이나 광고 경기 침체는 분기당 1억 2천만 달러의 이자 비용으로 재무상태표에 부담을 줄 수 있습니다.
- 이전 분기 매출 감소: 2026년 1분기 성장에도 불구하고, 매출은 2024년 4분기 14억 8,700만 달러에서 2025년 4분기 12억 8,900만 달러, 2025년 3분기 11억 9,800만 달러로 감소했습니다. 여러 분기 추세는 정치 광고와 재전송 수수료가 불균등한 부스트를 제공하는 변동성을 보여줍니다.
- 시장 대비 지속적인 하락 추세: NXST는 지난 1년간 2.3% 하락한 반면, S&P 500은 20.9% 상승했습니다. 주가는 52주 범위의 21.5%에 위치하며, 저점 $154.47에 가까워 지속적인 매도 압력과 1년 기준 -18.6%의 음의 상대 강도를 나타냅니다.
NXST Technical Analysis
Nexstar는 지속적인 하락 추세에 있으며, 주가는 지난 1년간 2.3% 하락한 반면 S&P 500은 20.9% 상승했습니다. 현재 가격 $183.20은 52주 범위(저점 $154.47, 고점 $254.30)의 21.5%에 위치하여, 저점 근처에 있음을 나타내며 잠재적 가치 기회를 시사하지만 지속적인 매도 압력을 반영합니다. 1년 가격 변동률 +2.3%는 상당한 연중 변동성을 숨기고 있으며, 주가는 2월에 고점 $254.30에 도달한 후 급락했습니다. 단기 모멘텀은 1개월 수익률 +6.3%를 보여 3개월 -7.2%, 6개월 -15.3%와 대조됩니다. 이러한 1개월 플러스와 3개월/6개월 마이너스의 차이는 장기 하락 추세 내에서 단기 반등 가능성을 시사하며, 평균 회귀 또는 일시적 안도에 의한 것일 수 있습니다. SPY 대비 1개월 상대 강도는 +5.7%로 최근 시장을 outperform하고 있지만, 3개월 상대 강도 -13.5%는 광범위한 약세를 확인합니다. 52주 저점 $154.47은 주요 지지선이며, 52주 고점 $254.30은 주요 저항선입니다. $254.30 돌파는 하락 추세 반전을 신호하는 반면, $154.47 이탈은 손실을 가속화할 수 있습니다. 베타 0.90으로 Nexstar는 시장보다 약간 덜 변동성이 있으며, 이는 대형주 방어적 방송 사업 모델과 일치합니다.
Beta
0.90
0.90x market volatility
Max Drawdown
-39.0%
Largest decline past year
52-Week Range
$154-$254
Price range past year
Annual Return
+2.3%
Cumulative gain past year
| Period | NXST Return | S&P 500 |
|---|---|---|
| 1m | +6.3% | +0.6% |
| 3m | -7.2% | +6.3% |
| 6m | -15.3% | +9.1% |
| 1y | +2.3% | +20.9% |
| ytd | -12.3% | +10.7% |
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NXST Fundamental Analysis
2026년 1분기 매출은 전년 동기 대비 13.1% 증가한 13억 9,600만 달러로, 유통 서비스 수익 8억 3,700만 달러와 광고 수익 5억 4,800만 달러에 힘입었습니다. 그러나 여러 분기 추세는 둔화를 보여줍니다. 2025년 4분기 매출은 12억 8,900만 달러(2024년 4분기 14억 8,700만 달러에서 감소), 2025년 3분기 매출은 11억 9,800만 달러였습니다. 성장은 고르지 않으며, 정치 광고와 재전송 수수료가 주기적 부스트를 제공합니다. 회사는 수익성이 있으며, 2026년 1분기 순이익은 1억 6,400만 달러로, 2025년 4분기 순손실 1억 6,600만 달러에서 반전되었습니다. 매출총이익률은 2025년 4분기 41.2%에서 2026년 1분기 47.6%로 개선되었지만, 2024년 4분기 62.5% 수준에는 미치지 못합니다. 영업이익률은 2026년 1분기 19.0%로, 매출 변동에도 불구하고 견고한 비용 통제를 반영합니다. 재무상태표는 부채비율 3.32배로 높지만, 회사의 현금흐름 창출 능력을 고려할 때 관리 가능합니다. 2026년 1분기 잉여현금흐름은 2억 6,700만 달러였으며, 최근 12개월 잉여현금흐름은 7억 8백만 달러입니다. 유동비율 2.07배는 적절한 유동성을 나타내며, ROE 5.3%는 양호하지만 낮은 수준입니다. 회사의 강력한 잉여현금흐름 창출 능력은 부채 감소와 주주 환원을 지원하지만, 높은 레버리지는 여전히 위험 요소입니다.
Quarterly Revenue
$1.4B
2026-03
Revenue YoY Growth
+13.1%
YoY Comparison
Gross Margin
47.6%
Latest Quarter
Free Cash Flow
$708000000.0B
Last 12 Months
Revenue & Net Income Trends (2 Years)
Revenue Breakdown
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Valuation Analysis: Is NXST Overvalued?
순이익이 양수이므로 P/E 비율을 주요 밸류에이션 지표로 사용합니다. 후행 P/E는 66.8배인 반면, 선행 P/E는 7.6배로, 시장이 급격한 수익 회복을 기대하고 있음을 의미합니다. 이 큰 차이는 후행 수익에 일회성 비용이나 경기 순환적 약세가 포함되어 있으며, 선행 배수는 정상화된 수익력을 반영함을 시사합니다. 업계 평균(제공되지 않음)과 비교할 때, 주식의 선행 P/E 7.6배는 수익이 실현될 경우 매력적으로 보이지만, 후행 배수는 높습니다. 역사적으로 Nexstar의 P/E는 지난 5년간 약 5배에서 50배 사이였습니다. 현재 후행 P/E 66.8배는 역사적 범위의 상단에 가까워 부진한 수익을 반영하는 반면, 선행 P/E 7.6배는 하단에 가까워 시장이 상당한 반등을 기대하고 있음을 나타냅니다. P/S 비율 1.25배는 역사적 평균 약 4배보다 낮아, 매출 기준으로 주식이 저렴함을 시사합니다. EV/EBITDA 9.7배는 방송사로서 합리적입니다. 전반적으로 주식은 선행 수익과 매출 기준으로 저평가되어 보이지만, 높은 후행 P/E는 주의를 요합니다.
PE
66.8x
Latest Quarter
vs. Historical
High-End
5-Year PE Range 5x~23x
vs. Industry Avg
N/A
Industry PE ~N/A*
EV/EBITDA
9.7x
Enterprise Value Multiple
Investment Risk Disclosure
재무 및 운영 위험: Nexstar의 부채비율 3.32배는 높은 수준이며, 분기 이자 비용 1억 2천만 달러는 영업 이익(2026년 1분기 2억 6,500만 달러)의 상당 부분을 소비합니다. 최근 12개월 잉여현금흐름 7억 8백만 달러가 적용 범위를 제공하지만, 지속적인 광고 침체나 금리 상승은 유동성에 압박을 가할 수 있습니다. 후행 P/E 66.8배는 부진한 수익으로 인해 부풀려졌으며, 예상 수익 반등이 실패할 경우 배수 압축으로 이어질 수 있습니다. 광고 수익 집중도(2026년 1분기 매출의 39%)는 회사를 경기 순환적 광고 지출에 노출시키며, 최근 분기에서 변동성을 보였습니다.
시장 및 경쟁 위험: 주식의 베타 0.90은 시장보다 약간 낮은 변동성을 시사하지만, 1년 상대 강도 -18.6%(S&P 500 대비)는 지속적인 저성과를 나타냅니다. 밸류에이션 압축이 주요 위험입니다. 선행 P/E 7.6배는 이미 급격한 회복을 가격에 반영하고 있으며, 회복이 실망스러울 경우 주가는 더 낮게 재평가될 수 있습니다. 디지털 광고(예: 스트리밍, 소셜 미디어)의 경쟁적 위협은 전통 TV 광고 점유율을 잠식하고 있으며, Tegna 합병에 대한 규제 위험은 상승 여력을 제한할 수 있습니다. 다른 섹터의 M&A 활동에 대한 최근 뉴스는 Nexstar에 직접적인 영향을 미치지 않지만, 회사 특정 긍정적 뉴스의 부재는 합병 불확실성의 오버행을 강조합니다.
최악의 시나리오: Tegna 합병이 실패하고, 광고 수익이 계속 감소하며, 예상 수익 회복이 실현되지 않을 경우, NXST는 52주 저점인 $154.47까지 하락할 수 있으며, 이는 현재 가격 $183.20 대비 15.7% 하락입니다. 광고 지출이 붕괴되는 심각한 경기 침체에서는 주가가 더 낮은 수준을 테스트할 수 있으며, 역사적 최대 손실폭 -39.01%를 다시 방문할 경우 주가는 약 $111.70이 됩니다. 이 불리한 시나리오에서 투자자는 현재 가격 대비 최대 39%의 손실을 볼 수 있습니다.
