RPM International, Inc.
RPM
$107.43
+5.81%
RPM International Inc.는 다양한 페인트, 코팅 및 접착제를 제조 및 판매하며, 건설 제품, 성능 코팅, 소비자 및 특수 제품의 4개 부문을 통해 운영됩니다. 약 132억 달러의 시가총액을 가진 글로벌 특수 화학 회사로서, RPM은 건설 코팅, 산업용 바닥재 및 소비자 페인트와 같은 틈새 시장에서 강력한 경쟁력을 보유하고 있습니다. 현재 투자자들의 관심은 변동성이 큰 거시경제 환경 속에서 RPM이 마진 확대와 현금 흐름 창출을 지속할 수 있는지에 집중되어 있으며, 2026년 4월의 최근 실적 서프라이즈로 주가가 급등했습니다. 건설 및 산업 최종 시장의 수요 지속성과 유기적 성장 및 소규모 인수에 대한 회사의 전략적 초점에 대한 논쟁이 계속되고 있습니다.…
RPM
RPM International, Inc.
$107.43
RPM price trend
Wall Street consensus
Most Wall Street analysts maintain a constructive view on RPM International, Inc.'s 12-month outlook, with a consensus price target around $128.79 and implied upside of +19.9% versus the current price.
Average Target
$128.79
0 analysts
Implied Upside
+19.9%
vs. current price
Analyst Count
—
covering this stock
Price Range
$115 - $143
Analyst target range
RPM은 14명의 애널리스트가 커버하며, 컨센서스 권장 사항은 강력 매수(1-5점 척도에서 평균 1.29)입니다. 평균 목표 주가는 $128.50으로, 현재 가격 $105.08 대비 약 22.3%의 상승 여력을 의미합니다. 분포를 보면 보유 및 매도 의견이 없어 만장일치의 낙관적 전망을 나타냅니다. 목표 범위는 $115.00(하한)에서 $143.00(상한)까지입니다. $143의 상한 목표는 강력한 마진 확대와 성장 가속화를 가정하며, $115의 하한 목표는 여전히 9.4%의 상승 여력을 시사하여 하방 위험이 제한적임을 나타냅니다. 2025년 말과 2026년 초 Baird(중립→시장 상회)와 RBC Capital(시장 수익률→시장 상회)의 최근 업그레이드는 긍정적인 전망을 강화하지만, 하한과 상한 목표 간의 큰 차이($28)는 회복 속도에 대한 중간 정도의 불확실성을 나타냅니다.
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Bulls vs Bears: RPM Investment Factors
RPM은 균형 잡힌 위험/보상 프로필을 제시합니다. 강세 논거는 강력한 실적 실행, 마진 확대, 매력적인 밸류에이션(선행 P/E 17.82배 대 업계 22배), 그리고 평균 목표 대비 22% 상승 여력을 가진 만장일치 애널리스트 낙관론에 의해 뒷받침됩니다. 그러나 약세 논거는 3.5%로의 매출 성장 둔화, 지속적인 주가 부진(S&P +18.35% 대비 -5.84%), 건설 최종 시장에 대한 경기 민감성을 강조합니다. 가장 중요한 긴장은 RPM이 마진 확대를 지속하고 향후 분기에 매출 성장을 5% 이상으로 재가속화할 수 있는지 여부입니다. 그렇게 된다면 주가는 애널리스트 상한 목표인 $143까지 재평가될 수 있고, 그렇지 않다면 하한 목표인 $115 부근에서 박스권에 머물 수 있습니다. 현재로서는 실적 서프라이즈와 밸류에이션 지지로 인해 강세 논거가 더 강력하지만, 성장 둔화는 주의를 요합니다.
Bullish
- 강력한 실적 서프라이즈와 마진 확대: RPM은 2026 회계연도 2분기 주당순이익 $1.26을 기록하여 예상을 상회했으며, 순이익 1.612억 달러, 영업이익률 12.08%(전년 동기 12.72%에서 하락)를 달성했습니다. 주가는 2026년 4월 8일 12% 급등하여 실행에 대한 투자자 신뢰를 반영했습니다.
- 22% 상승 여력을 가진 매력적인 밸류에이션: 선행 P/E 17.82배로 RPM은 특수 화학 업계 평균 약 22배 대비 할인되어 거래됩니다. 애널리스트 평균 목표 $128.50은 현재 가격 $105.08 대비 22.3%의 상승 여력을 의미하며, 하한 목표 $115도 9.4%의 상승 여력을 제공합니다.
- 강력한 잉여현금흐름 창출: RPM은 최근 12개월 잉여현금흐름 5.829억 달러를 창출하여 배당수익률 1.76%를 지원하고 소규모 인수를 위한 유연성을 제공합니다. 배당성향 37.1%는 지속 가능합니다.
- 만장일치 애널리스트 지지: 14명의 애널리스트 모두 RPM을 강력 매수(평균 1.29)로 평가하며, Baird와 RBC Capital의 최근 업그레이드가 있었습니다. 이 컨센서스는 회사의 마진 회복과 성장 궤적에 대한 신뢰를 반영합니다.
Bearish
- 매출 성장 둔화: 2026 회계연도 2분기 매출은 전년 동기 대비 3.5% 증가한 19.1억 달러로, 1분기의 7.3% 성장에서 둔화되었습니다. 다분기 추세는 둔화를 보여주며, 건설 및 산업 최종 시장의 수요 지속성에 대한 우려를 제기합니다.
- S&P 500 대비 주가 부진: RPM은 지난 1년간 5.84% 하락하여 S&P 500의 18.35% 상승을 크게 밑돌았습니다. 모든 기간에서 상대 강도 지표가 음수로, 지속적인 매도 압력을 나타냅니다.
- 높은 부채비율: 부채비율이 1.03배로 RPM은 상당한 레버리지를 보유하고 있습니다. 관리 가능한 수준이지만, 금리 상승 환경에서 재무적 위험을 증가시키고 대규모 인수를 위한 유연성을 제한합니다.
- 건설 부문의 경기 민감성: RPM의 가장 큰 부문인 건설 제품(2분기 매출 7.37억 달러)은 거시경제 사이클에 매우 민감합니다. 비주거용 건설 또는 주택 경기 둔화는 매출과 마진에 중대한 영향을 미칠 수 있습니다.
RPM Technical Analysis
RPM은 52주 최고가에서 크게 하락한 후 박스권 횡보 패턴을 보이고 있습니다. 지난 1년간 주가는 5.84% 하락하여 S&P 500의 18.35% 상승을 밑돌았습니다. 현재 가격 $105.08은 52주 범위(최저 $92.92, 최고 $129.12)의 약 30% 지점에 위치하여, 범위의 하단에 가깝습니다. 이는 주가가 가치 기회를 제공할 수 있음을 시사하지만, 지속적인 매도 압력과 강세 모멘텀 부족을 반영합니다. 1년 가격 변동 -5.84%와 52주 범위 내 위치는 주가가 조정 국면에 있었으며, 펀더멘털이 개선될 경우 평균 회귀 가능성이 있음을 시사합니다.
Beta
1.03
1.03x market volatility
Max Drawdown
-27.3%
Largest decline past year
52-Week Range
$93-$129
Price range past year
Annual Return
-4.0%
Cumulative gain past year
| Period | RPM Return | S&P 500 |
|---|---|---|
| 1m | -0.1% | +0.4% |
| 3m | +1.6% | +5.5% |
| 6m | -1.9% | +8.4% |
| 1y | -4.0% | +18.9% |
| ytd | +3.5% | +9.6% |
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RPM Fundamental Analysis
RPM의 매출 추세는 완만한 성장을 보여주며, 가장 최근 분기(2026 회계연도 2분기, 2025년 11월 30일 종료) 매출은 19.1억 달러로 전년 동기 대비 3.5% 증가했습니다. 그러나 다분기 추세는 둔화를 나타냅니다: 2026 회계연도 1분기 매출은 21.1억 달러(전년 동기 대비 7.3% 증가), 2025 회계연도 4분기 매출은 20.8억 달러(전년 동기 대비 3.7% 증가)였습니다. 건설 제품 그룹 부문은 7.37억 달러의 매출을 기여했으며, 소비자 및 성능 코팅 부문은 각각 6.39억 달러와 5.34억 달러를 추가했습니다. 성장 둔화는 수요 지속성에 대한 의문을 제기하지만, 회사는 계속해서 긍정적인 유기적 성장을 창출하고 있습니다.
Quarterly Revenue
$1.9B
2025-11
Revenue YoY Growth
+3.5%
YoY Comparison
Gross Margin
40.8%
Latest Quarter
Free Cash Flow
$582896000.0B
Last 12 Months
Revenue & Net Income Trends (2 Years)
Revenue Breakdown
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Valuation Analysis: Is RPM Overvalued?
RPM은 순이익(최근 분기 1.61억 달러)이 양수이므로 P/E 비율이 주요 밸류에이션 지표입니다. 후행 P/E는 21.16배, 선행 P/E는 17.82배로, 시장이 내년에 수익 성장을 기대하고 있음을 의미합니다. 후행과 선행 P/E 간의 차이는 긍정적인 성장 전망을 시사하며, 애널리스트들은 EPS 확대를 예상합니다. 특수 화학 업계 평균 P/E 약 22배와 비교할 때, RPM의 후행 P/E 21.16배는 대략 비슷하며 약 4% 할인된 수준입니다. 이 할인은 RPM의 일부 경쟁사 대비 낮은 매출 성장으로 정당화될 수 있지만, 강력한 마진과 현금 흐름 창출은 공정한 밸류에이션을 지지합니다.
PE
20.2x
Latest Quarter
vs. Historical
Mid-Range
5-Year PE Range 14x~25x
vs. Industry Avg
N/A
Industry PE ~N/A*
EV/EBITDA
16.1x
Enterprise Value Multiple
Investment Risk Disclosure
재무 및 운영 위험: RPM의 부채비율 1.03배는 중간 수준의 레버리지를 나타내며, 금리가 높은 수준을 유지할 경우 현금 흐름에 부담을 줄 수 있습니다. 2026 회계연도 2분기 순이익 1.612억 달러는 견고하지만, 매출 성장이 전년 동기 대비 3.5%로 둔화되어 상위 라인에 역풍이 있을 수 있음을 시사합니다. 추가 둔화는 특히 투입 비용이 상승할 경우 마진과 수익에 압력을 가할 수 있습니다. 영업이익률 12.08%는 건강하지만, 물량 감소 시 압축될 수 있습니다.
시장 및 경쟁 위험: RPM의 베타 1.028은 대략 시장 수준의 변동성을 나타내지만, 주가는 지난 1년간 S&P 500을 24.2% 하회하여 업종 특화 역풍을 시사합니다. 특수 화학 업계는 Sherwin-Williams 및 PPG와 같은 경쟁사가 있는 경쟁적인 환경입니다. 경기 침체는 건설 활동을 감소시켜 RPM의 가장 큰 부문에 직접적인 영향을 미칠 수 있습니다. 최근 실적 서프라이즈가 일부 우려를 완화했지만, 주가는 여전히 52주 최고가 $129.12 대비 18.6% 낮은 수준입니다.
최악의 시나리오: 심각한 경기 침체는 건설 지출을 위축시켜 매출 감소와 마진 압축으로 이어질 수 있습니다. RPM의 매출 성장이 마이너스로 돌아서고 마진이 10% 아래로 떨어지면, 주가는 52주 최저가 $92.92를 다시 테스트하여 현재 가격 $105.08 대비 11.6% 하락할 수 있습니다. 장기 경기 침체 시, 역사적 하락폭을 기준으로 주가는 $85까지 추가 하락하여 19% 하락할 수 있습니다.
