Sarepta Therapeutics,, Inc. Common Stock
SRPT
$16.21
-3.68%
Sarepta Therapeutics는 RNA 표적 치료제, 유전자 치료제 및 기타 유전자 의약품을 희귀 질환, 특히 뒤시엔 근이영양증(DMD)에 대해 발견 및 개발하는 상업 단계의 바이오제약 회사입니다. 이 회사는 EXONDYS 51, VYONDYS 53, AMONDYS 45 및 ELEVIDYS를 포함한 승인된 치료제를 보유한 DMD 치료 분야의 선두주자로, 신경근 희귀 질환 분야에서 지배적인 위치를 차지하고 있습니다. 현재 투자자들의 관심은 DMD 프랜차이즈의 매출 성장을 유지하면서 높은 R&D 비용을 관리하고 수익성을 달성할 수 있는 능력에 집중되어 있으며, 최근 분기 실적은 수익과 현금흐름에 상당한 변동성을 보여주었습니다. 주요 논쟁 사항으로는 ELEVIDYS 채택 추세, 유전자 치료제 파이프라인 진행 상황, 그리고 지속적인 순이익 달성 경로 등이 있습니다.…
SRPT
Sarepta Therapeutics,, Inc. Common Stock
$16.21
SRPT price trend
Wall Street consensus
Most Wall Street analysts maintain a constructive view on Sarepta Therapeutics,, Inc. Common Stock's 12-month outlook, with a consensus price target around $22.17 and implied upside of +36.8% versus the current price.
Average Target
$22.17
0 analysts
Implied Upside
+36.8%
vs. current price
Analyst Count
—
covering this stock
Price Range
$5 - $38
Analyst target range
Sarepta는 24명의 애널리스트가 커버하며, 컨센서스 추천은 '보유'(평균 등급 2.75, 1-5 척도에서 1은 강력 매수, 5는 매도)입니다. 평균 목표 주가는 $22.08로, 현재 가격 $17.22 대비 약 28%의 상승 여력을 의미합니다. 분포는 강세와 약세 의견이 혼재되어 있습니다: 최고 목표 $38.00은 파이프라인 촉매제나 매출 가속화가 실현될 경우 상당한 상승 가능성을 시사하는 반면, 최저 목표 $5.00은 경쟁 압력이나 규제 차질로 인한 하방 위험을 반영합니다. 최근 기관 등급에는 아웃퍼폼(Oppenheimer, Mizuho, Wedbush)과 매도/언더퍼폼(Needham, Citigroup, HC Wainwright)이 혼재되어 있어 애널리스트들 사이에 깊은 의견 차이가 있음을 나타냅니다. 최고와 최저 목표($5~$38) 사이의 큰 폭은 회사의 미래 실적에 대한 높은 불확실성을 시사합니다. 컨센서스 '보유' 등급은 애널리스트들이 지속 가능한 수익성이나 파이프라인 진행에 대한 더 명확한 신호를 기다리고 있음을 의미합니다.
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Bulls vs Bears: SRPT Investment Factors
Sarepta는 고위험-고수익 기회를 제공합니다. 강세 논리는 크게 할인된 선행 P/S 비율 1.03배, 강력한 현금 포지션, 그리고 숏 스퀴즈 가능성에 기반하는 반면, 약세 논리는 32.7%의 매출 감소, 9.98%로의 총마진 붕괴, 그리고 마이너스 잉여현금흐름에 의해 주도됩니다. 가장 중요한 긴장은 2025년 4분기 매출 및 마진 악화가 일시적인 좌절인지 아니면 DMD 프랜차이즈의 구조적 쇠퇴의 시작인지입니다. 현재로서는 4분기 실적 부진의 심각성으로 인해 약세 증거가 더 강력하지만, 낮은 밸류에이션은 회사가 안정화될 경우 인내심 있는 투자자에게 안전 마진을 제공할 수 있습니다.
Bullish
- 선행 P/S 약 1배는 딥 밸류를 시사: 선행 주가매출비율(P/S) 1.03배는 바이오테크 업계 평균 약 6.5배에 비해 극도로 낮아, 시장이 상당한 매출 성장이나 마진 개선을 가격에 반영하고 있음을 시사합니다. Sarepta가 예상 매출 12억 8000만 달러를 달성한다면, 현재 밸류에이션은 상당한 안전 마진을 제공합니다.
- 애널리스트 평균 목표 주가 28% 상승 여력: 컨센서스 애널리스트 목표 주가 $22.08은 현재 가격 $17.22 대비 28% 상승 여력을 나타냅니다. 최고 목표 $38.00은 파이프라인 촉매제나 매출 가속화가 실현될 경우 120% 이상의 상승 가능성을 시사합니다.
- 강력한 현금 포지션과 관리 가능한 부채: Sarepta는 8억 1440만 달러의 현금을 보유하고 있으며 유동비율 2.32, 부채비율 0.91로 견고한 유동성 포지션을 나타냅니다. 이는 즉각적인 자금 조달 위험 없이 운영 및 R&D 자금을 조달할 수 있는 완충 장치를 제공합니다.
- 높은 공매도 비율로 숏 스퀴즈 가능성: 공매도 비율 7.43일은 높은 공매도 관심을 나타내며, 예상보다 좋은 실적이나 파이프라인 진전과 같은 긍정적 촉매제가 나타날 경우 숏 스퀴즈로 이어질 수 있습니다. 이는 빠른 주가 상승을 촉발할 수 있습니다.
Bearish
- 2025년 4분기 매출 전년 대비 32.7% 급감: 매출이 2024년 4분기 6억 5840만 달러에서 2025년 4분기 4억 4290만 달러로 32.7% 감소했습니다. 이러한 급격한 둔화는 DMD 프랜차이즈의 지속 가능성과 ELEVIDYS의 시장 침투에 대한 우려를 제기합니다.
- 2025년 4분기 총마진 9.98%로 급락: 총마진이 2024년 4분기 79.9%에서 2025년 4분기 9.98%로 급락했으며, 이는 매출원가가 3억 9870만 달러로 급증한 데 기인합니다. 이는 심각한 제품 믹스 문제나 재고 평가 손실을 시사하며 수익성을 훼손합니다.
- 2025년 4분기 순손실 2억 8280만 달러: 회사는 2024년 4분기 순이익 1억 5900만 달러에서 2025년 4분기 순손실 2억 8280만 달러로 전환되었으며, EPS는 -$2.74입니다. 마이너스 트레일링 순이익은 전통적인 밸류에이션 지표인 P/E를 사용할 수 없게 만듭니다.
- TTM 잉여현금흐름 마이너스 3억 1740만 달러: 트레일링 12개월 기준 잉여현금흐름이 마이너스 3억 1740만 달러로, 회사가 운영 자금을 조달하기 위해 현금을 소진하고 있음을 나타냅니다. 이러한 외부 자금 조달 의존도는 재무적 위험을 증가시킵니다.
SRPT Technical Analysis
2026년 7월 17일 기준, SRPT는 $17.22에 거래되며, 1년 주가 하락률 21.6%, 52주 범위는 $10.42~$25.32입니다. 현재 가격은 52주 범위의 46%에 위치하여 저점에 가깝다는 것을 나타내며, 이는 잠재적 가치 기회를 시사할 수 있지만 지속적인 약세 심리를 반영하기도 합니다. 주식은 지난 1년 동안 광범위한 하락 추세에 있었으며, 52주 최저가 $10.42는 중요한 지지선입니다. 지난 3개월 동안 SRPT는 20.1% 하락한 반면, S&P 500은 4.7% 상승하여 심각한 상대적 저조 성과를 보였습니다. 1개월 가격 변동은 +1.5%로 소폭 상승했지만 S&P 500의 +0.3% 상승을 하회하여 단기적 안정화 조짐을 보입니다. 그러나 3개월 하락률 20.1% 대 S&P 500의 +4.7% 상승은 지속적인 매도 압력과 모멘텀 부재를 강조합니다. 베타 0.20은 주식이 시장보다 훨씬 덜 변동적임을 시사하며, 이는 바이오테크 종목으로는 이례적이며 낮은 상관관계나 거래량 부족을 반영할 수 있습니다. 52주 최고가 $25.32는 주요 저항선 역할을 합니다. 이 수준을 돌파하면 하락 추세의 반전을 신호할 것입니다. 반대로, 52주 최저가 $10.42 아래로 붕괴되면 추가 하락을 촉발할 수 있습니다. 공매도 비율 7.43일은 높은 공매도 관심을 나타내며, 긍정적 촉매제가 나타날 경우 숏 스퀴즈로 이어질 수 있습니다.
Beta
0.20
0.20x market volatility
Max Drawdown
-45.7%
Largest decline past year
52-Week Range
$10-$25
Price range past year
Annual Return
+21.7%
Cumulative gain past year
| Period | SRPT Return | S&P 500 |
|---|---|---|
| 1m | -7.5% | +0.2% |
| 3m | -21.5% | +5.2% |
| 6m | -25.6% | +8.6% |
| 1y | +21.7% | +19.0% |
| ytd | -23.9% | +9.7% |
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SRPT Fundamental Analysis
Sarepta의 매출 추세는 변동성이 큽니다: 2025년 4분기 매출은 4억 4290만 달러로, 2024년 4분기 6억 5840만 달러 대비 32.7% 감소하여 상당한 둔화를 반영합니다. 그러나 2025년 전체 연간 매출(1~4분기)은 22억 달러로, 2024년 19억 달러에서 증가했으며, 이는 이전 분기들에 의해 주도되었습니다. 2025년 4분기 감소는 부분적으로 전년도 ELEVIDYS 출시에 따른 높은 기저 효과 때문입니다. 매출 부문별로는 최근 분기에 EXONDYS 51이 1억 1560만 달러, AMONDYS 45가 2670만 달러, VYONDYS 53이 2470만 달러를 기여하여 DMD 프랜차이즈에 대한 의존도를 나타냅니다. 회사는 2024년 4분기 순이익 1억 5900만 달러에서 2025년 4분기 순손실 2억 8280만 달러로 전환되었으며, EPS는 -$2.74 대비 +$1.65입니다. 총마진은 2024년 4분기 79.9%에서 2025년 4분기 9.98%로 붕괴되었으며, 이는 매출원가가 3억 9870만 달러로 급증한 데 기인하며, 재고 조정이나 제품 믹스 때문일 가능성이 높습니다. 영업마진은 2025년 4분기 -92.9%로, 높은 R&D 지출 3억 2530만 달러와 SG&A 1억 2830만 달러를 반영합니다. 회사는 트레일링 12개월 기준으로 수익성이 없으며, 2025년 4분기만 해도 순손실 2억 8280만 달러를 기록했지만, 2025년 2분기와 이전 기간에는 수익성 있는 분기를 보였습니다. Sarepta의 대차대조표는 2025년 4분기 말 기준 8억 1440만 달러의 현금을 보유하고 있으며, 유동비율 2.32, 부채비율 0.91로 관리 가능한 레버리지를 나타냅니다. 그러나 트레일링 12개월 기준 잉여현금흐름은 마이너스 3억 1740만 달러였으며, 2025년 1분기 영업현금흐름은 마이너스 5억 8340만 달러였지만, 2분기와 4분기에는 플러스로 전환되었습니다. ROE는 -62.5%로 마이너스이며, 이는 자기자본 대비 지속적인 손실을 반영합니다. 회사는 잉여현금흐름이 일관되지 않아 운영 자금을 조달하기 위해 외부 자금 조달과 현금 보유액에 의존하고 있습니다.
Quarterly Revenue
$442934000.0B
2025-12
Revenue YoY Growth
-32.7%
YoY Comparison
Gross Margin
10.0%
Latest Quarter
Free Cash Flow
$-317427000.0B
Last 12 Months
Revenue & Net Income Trends (2 Years)
Revenue Breakdown
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Valuation Analysis: Is SRPT Overvalued?
순이익이 마이너스(TTM 순손실 2억 8280만 달러)이므로 트레일링 P/E 비율 -3.02는 의미가 없습니다. 따라서 주가매출비율(P/S)을 주요 밸류에이션 지표로 사용합니다. 트레일링 P/S 비율은 5.09이며, 선행 P/S(예상 매출 12억 8000만 달러 기준)는 약 1.03으로, 시장이 상당한 매출 성장이나 마진 개선을 기대하고 있음을 의미합니다. 트레일링과 선행 P/S 사이의 격차는 미래 매출 확장에 대한 낙관론을 시사합니다. 바이오테크 업계 평균 P/S 약 6.5배(추정)와 비교할 때, Sarepta의 트레일링 P/S 5.09배는 22% 할인된 수준이며, 이는 마이너스 수익성과 변동성 있는 매출로 인해 정당화될 수 있습니다. 그러나 선행 P/S 1.03배는 극도로 낮아, 매출 추정치가 달성될 경우 딥 밸류를 나타낼 수 있습니다. 역사적으로 Sarepta의 P/S 비율은 지난 5년 동안 5배에서 40배 이상까지 다양했습니다. 현재 트레일링 P/S 5.09배는 역사적 범위의 하단에 가까워, 자체 역사와 비교할 때 매출 대비 저평가되었음을 시사합니다. 이는 회사가 수익성을 안정화할 수 있다면 가치 기회를 의미할 수 있지만, 성장 지속 가능성에 대한 구조적 우려를 반영할 수도 있습니다.
PE
-3.0x
Latest Quarter
vs. Historical
Low-End
5-Year PE Range 2x~89x
vs. Industry Avg
N/A
Industry PE ~N/A*
EV/EBITDA
-3.8x
Enterprise Value Multiple
Investment Risk Disclosure
재무 및 운영 위험: Sarepta의 재무 건전성은 압박을 받고 있습니다. 회사는 2025년 4분기에 2억 8280만 달러의 순손실을 보고했으며, 이는 1년 전 1억 5900만 달러의 이익에서 전환된 것입니다. 트레일링 12개월 기준 잉여현금흐름은 마이너스 3억 1740만 달러였습니다. 총마진은 2024년 4분기 79.9%에서 2025년 4분기 9.98%로 붕괴되었으며, 이는 매출원가가 3억 9870만 달러로 급증한 데 기인하며, 재고 평가 손실이나 불리한 제품 믹스를 나타낼 수 있습니다. 8억 1440만 달러의 현금과 0.91의 부채비율로 회사는 어느 정도 완충 장치를 가지고 있지만, 2025년 1분기 마이너스 5억 8340만 달러의 영업현금흐름은 매출이 회복되지 않을 경우 현금 소진 위험을 강조합니다.
시장 및 경쟁 위험: 주식은 트레일링 P/S 5.09배로 거래되며, 이는 바이오테크 업계 평균 약 6.5배 대비 22% 할인된 수준이지만, 이러한 할인은 마이너스 수익성과 변동성 있는 매출로 인해 정당화될 수 있습니다. 베타 0.20은 바이오테크 종목으로는 비정상적으로 낮으며, 이는 시장과의 낮은 상관관계를 시사하며, 성장주로의 섹터 순환 시 양날의 검이 될 수 있습니다. 넓은 애널리스트 목표 범위($5~$38)는 깊은 불확실성을 반영하며, 컨센서스 보유 등급은 애널리스트들이 지속 가능한 수익성에 대한 더 명확한 신호를 기다리고 있음을 나타냅니다. 다른 DMD 치료제와의 경쟁 압력 및 파이프라인 후보 물질에 대한 잠재적 규제 차질은 지속적인 위협입니다.
최악의 시나리오: 심각한 부정적 시나리오에서 Sarepta는 지속적인 매출 감소, 추가 마진 압박, 투자자 신뢰 상실에 직면하여 주가가 52주 최저가 $10.42 또는 애널리스트 최저 목표 $5.00까지 하락할 수 있습니다. 현재 가격 $17.22에서 $10.42로의 하락은 약 39.5% 손실을 의미하며, $5.00로의 하락은 71% 손실을 의미합니다. 이 시나리오는 파이프라인 임상 시험 실패, 주요 경쟁적 좌절, 또는 2025년 4분기 매출 감소를 역전시키지 못하는 경우 촉발될 수 있습니다.
