Scholar Rock Holding Corporation Common Stock
SRRK
$48.30
-5.07%
Scholar Rock Holding Corporation은 척수성 근위축증(SMA)을 포함한 희귀 신경근육 질환 치료제를 개발하는 바이오제약 회사로, 주요 후보 물질은 apitegromab입니다. 이 회사는 TGF-베타 슈퍼패밀리, 특히 미오스타틴과 잠복 TGF-베타 활성화 경로를 표적으로 하는 임상 단계 혁신 기업으로 틈새 시장을 점유하고 있습니다. 현재 투자자들의 관심은 SMA에 대한 apitegromab의 규제 제출과 SRK-439의 초기 단계 잠재력에 집중되어 있으며, 주가는 긍정적인 임상 데이터와 애널리스트 낙관론에 힘입어 지난 1년간 50% 이상 급등했습니다.…
SRRK
Scholar Rock Holding Corporation Common Stock
$48.30
Investment Opinion: Should I buy SRRK Today?
등급: 보유(Hold). 핵심 논리는 Scholar Rock이 apitegromab의 승인에 달린 이분법적 결과를 제공하며, 현재 주가는 이미 높은 기대를 반영하고 있다는 것입니다. 상승 잠재력은 상당하지만, 실패 위험과 극단적인 밸류에이션은 신중을 기해야 합니다. 애널리스트 컨센서스는 Overweight/Buy이지만 평균 목표 주가는 제공되지 않았으며, EPS 추정치 범위가 넓어 불확실성을 의미합니다.
지지 증거: 주가는 P/B 20.6배로 바이오테크 업계 평균 4-6배를 크게 웃돌아 파이프라인 잠재력에 대한 프리미엄을 나타냅니다. 매출은 0이지만 애널리스트들은 다음 회계연도에 8억 3,750만 달러를 예상하여, 달성 시 포워드 P/S는 약 6배입니다. 회사는 수익성이 없으며 트레일링 P/E -13.4, TTM 잉여현금흐름 -3억 60만 달러입니다. 1년 수익률 +54.4%, 1개월 수익률 +22.8%로 강한 모멘텀을 보이지만, 주가는 52주 최고가 근처에 있어 촉매 없이는 단기 상승 여력이 제한적입니다.
위험 및 조건: 가장 큰 위험은 apitegromab의 FDA 불승인, 현금 소진으로 인한 희석, 밸류에이션 압축입니다. 이 보유 등급은 주가가 40달러 이하(20% 할인)로 하락하거나 apitegromab이 긍정적인 규제 뉴스를 받으면 매수로 업그레이드됩니다. 회사가 희석성 공모를 발표하거나 임상 데이터가 실망스러우면 매도로 하향 조정됩니다. 전반적으로 주식은 펀더멘털 대비 과대평가되었지만 apitegromab이 성공할 경우 적정 가치로 평가되며, 위험/보상이 균형을 이루므로 보유입니다.
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SRRK 12-Month Price Forecast
AI 평가는 중립이며 신뢰도는 보통입니다. 주식의 극단적인 밸류에이션(P/B 20.6배)과 이분법적 규제 촉매는 균형 잡힌 위험/보상을 만듭니다. 애널리스트 추정치의 넓은 범위는 높은 불확실성을 반영합니다. 승인과 적당한 수용을 가정한 기본 시나리오가 가장 가능성이 높지만(45% 확률), 강세 시나리오(30%)와 약세 시나리오(25%) 모두 가능합니다. 주가가 40달러로 하락하거나 긍정적인 규제 뉴스가 나오면 강세로, 현금 소진이 가속화되거나 임상 데이터가 실망스러우면 약세로 전환됩니다.
Wall Street consensus
Most Wall Street analysts maintain a constructive view on Scholar Rock Holding Corporation Common Stock's 12-month outlook, with a consensus price target around $59.31 and implied upside of +22.8% versus the current price.
Average Target
$59.31
0 analysts
Implied Upside
+22.8%
vs. current price
Analyst Count
—
covering this stock
Price Range
$48 - $70
Analyst target range
6명의 애널리스트가 Scholar Rock을 커버하며, 컨센서스는 강세입니다: 최근 모든 등급은 Overweight/Buy/Outperform입니다. 다음 회계연도 평균 예상 EPS는 1.38달러이며, 최저 0.67달러, 최고 2.02달러로 기대치 범위가 넓습니다. 평균 매출 추정치는 8억 3,750만 달러이며, 최저 5억 640만 달러, 최고 11억 3,000만 달러로 apitegromab의 출시 궤적에 대한 불확실성을 반영합니다. 명시적 목표 주가가 없어 평균 목표 대비 상승 여력은 계산할 수 없지만, 강세 컨센서스는 상당한 상승 잠재력을 시사합니다. 목표 범위는 넓습니다: EPS 추정치가 3배 차이로, apitegromab의 매출 시기와 규모에 대한 높은 불확실성을 나타냅니다. 상단은 빠른 수용과 최대 매출을, 하단은 잠재적 지연이나 경쟁 압력을 반영합니다. JP모건, 파이퍼 샌들러 등의 최근 등급은 Overweight/Buy로 재확인되었으며 하향 조정은 없어 지속적인 신뢰를 보여줍니다. 추정치의 넓은 분포는 컨센서스가 긍정적이지만 상당한 위험이 있으며, 주가는 임상 및 규제 마일스톤 주변에서 높은 변동성을 경험할 수 있음을 시사합니다.
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Bulls vs Bears: SRRK Investment Factors
Scholar Rock은 고위험 고수익 기회를 제공합니다. 강세 논리는 apitegromab의 승인과 상업적 성공에 달려 있으며, 강한 가격 모멘텀과 애널리스트 낙관론이 뒷받침합니다. 그러나 약세 논리도 동등하게 설득력 있습니다: 매출 없음, 손실 확대, 극단적인 밸류에이션(P/B 20.6배 vs 업계 4-6배), 1-2년의 현금 운용 기간. 가장 중요한 긴장은 apitegromab이 FDA 승인을 받고 현재 밸류에이션이 암시하는 블록버스터 매출을 달성할지 여부입니다. 그렇다면 주가는 급등할 수 있고, 그렇지 않으면 폭락할 수 있습니다. 현재 긍정적인 모멘텀과 애널리스트 컨센서스를 고려할 때 증거는 약세보다 강세에 약간 유리하지만, 위험은 상당합니다.
Bullish
- Apitegromab 승인 촉매: SMA에 대한 apitegromab의 다가오는 규제 제출은 주요 단기 촉매입니다. 6명의 애널리스트 모두 Overweight/Buy 등급을 부여한 컨센서스는 승인과 상업적 성공에 대한 높은 기대를 반영하며, 이는 현재 주가 54.88달러에서 상당한 상승을 이끌 수 있습니다.
- 강한 가격 모멘텀: 주가는 지난 1년간 54.4%, 지난 1개월간 22.8% 급등하여 S&P 500을 크게 outperformance했습니다. 이 모멘텀은 긍정적인 임상 데이터와 애널리스트 낙관론에 힘입어 강한 투자자 확신을 나타냅니다.
- 큰 시장 규모: Apitegromab은 높은 미충족 수요가 있는 희귀 신경근육 질환인 척수성 근위축증(SMA)을 대상으로 합니다. 승인 시 약물은 수십억 달러의 최대 매출을 달성할 수 있으며, 이는 다음 회계연도 평균 매출 추정치 8억 3,750만 달러에 반영되어 있습니다.
- 파이프라인 옵셔널리티: Apitegromab 외에도 회사는 희귀 신경근육 질환을 대상으로 하는 초기 단계 미오스타틴 억제제 SRK-439를 보유하고 있습니다. 이는 추가 상승 잠재력을 제공하고 파이프라인 위험을 분산시키지만, 아직 전임상 단계입니다.
Bearish
- 매출 없음 및 깊은 손실: Scholar Rock은 매출이 전혀 없으며 2025년 4분기 순손실 9,097만 달러를 보고했는데, 이는 전년 동기 6,645만 달러에서 증가한 수치입니다. 회사는 TTM 잉여현금흐름 기준 3억 60만 달러의 현금을 소진하고 있어 재무 지속 가능성에 대한 우려를 제기합니다.
- 극단적인 밸류에이션 프리미엄: 주가순자산비율(P/B) 20.6배는 바이오테크 업계 평균 4-6배를 크게 웃돌아 주가가 완벽에 가깝게 프리미엄이 붙어 있음을 나타냅니다. 이는 오차 허용 범위가 거의 없음을 의미하며, 부정적인 뉴스가 나오면 급격한 평가 하락을 촉발할 수 있습니다.
- 규제 및 임상 위험: Apitegromab의 승인은 보장되지 않습니다. FDA가 추가 임상을 요구하거나 신청을 거부할 수 있으며, 이는 주가에 치명적입니다. 애널리스트 EPS 추정치 범위(0.67~2.02달러)가 넓어 불확실성을 강조합니다.
- 현금 운용 기간 우려: 현금 3억 2,730만 달러와 분기당 약 9,000만 달러의 소진율로 회사는 약 1-2년의 운용 기간을 가지고 있습니다. 주식 공모를 통해 자본을 조달해야 할 가능성이 높으며, 이는 기존 주주를 희석시킵니다.
SRRK Technical Analysis
주가는 강한 상승 추세에 있으며, 1년 가격 변동률 +54.4%로 S&P 500의 +19.1%를 크게 outperformance했습니다. 현재 54.88달러에 거래되며 52주 범위(27.0756.54달러)의 97%에 위치하여 주가가 고점 근처에 있고 강한 모멘텀을 반영합니다. 이는 강세 심리를 시사하지만, 주가가 저점에서 급등한 점을 고려할 때 잠재적 과매수에 대한 주의를 불러일으킵니다. 단기 모멘텀은 가속화되고 있습니다: 1개월 가격 변동률 +22.8%는 3개월 변동률 +9.7%보다 높아 최근 매수 압력이 증가했음을 보여줍니다. 1개월 상대 강도 +24.1%는 S&P 500 대비 강한 단기 outperformance를 확인합니다. 그러나 3개월 상대 강도는 -3.8%로 약간 음수여서, 최근 급등 전인 3월5월 기간 동안 주가가 시장을 하회했음을 나타냅니다. 주요 저항선은 52주 최고가 56.54달러이며, 이 수준을 돌파하면 상승 추세가 지속되고 추가 상승 가능성이 열릴 수 있습니다. 지지선은 52주 최저가 27.07달러에 있지만, 주가는 그 수준에서 멀리 떨어져 있습니다. 베타 0.68은 주식이 시장보다 변동성이 낮음을 나타내며, 이는 바이오테크 주식으로는 이례적이며 최근의 꾸준한 상승을 반영할 수 있습니다.
Beta
0.68
0.68x market volatility
Max Drawdown
-34.9%
Largest decline past year
52-Week Range
$27-$58
Price range past year
Annual Return
+20.8%
Cumulative gain past year
| Period | SRRK Return | S&P 500 |
|---|---|---|
| 1m | -1.8% | +0.4% |
| 3m | +1.7% | +5.5% |
| 6m | +9.1% | +8.4% |
| 1y | +20.8% | +18.9% |
| ytd | +12.9% | +9.6% |
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SRRK Fundamental Analysis
Scholar Rock은 수익 창출 전 바이오테크 기업으로, 가장 최근 분기(2025년 4분기) 및 이전 모든 분기에서 매출이 0입니다. 회사는 현금 보유액과 자금 조달에 의존하여 운영 자금을 조달하며, 2025년 4분기 순손실은 9,097만 달러로 2024년 4분기 6,645만 달러에서 증가하여 R&D 지출 증가로 손실이 확대되고 있음을 나타냅니다. TTM 잉여현금흐름은 -3억 60만 달러로 상당한 현금 소진을 강조합니다. 회사는 수익성이 없으며, 2025년 4분기 순손실 9,097만 달러, 총이익 -43만 달러(매출 0으로 인한 음수 총마진)입니다. 2025년 4분기 영업비용은 9,147만 달러로, R&D 4,645만 달러와 SG&A 4,502만 달러가 주요 요인입니다. 순손실은 지난 1년간 2024년 4분기 6,645만 달러에서 2025년 4분기 9,097만 달러로 증가하여 임상 시험에 대한 투자 증가를 반영합니다. 대차대조표 건전성은 주요 우려 사항입니다: 회사는 유동비율 6.95, 2025년 4분기 기준 현금 3억 2,730만 달러를 보유하여 현재 소진율 기준 약 1-2년의 운용 기간을 제공합니다. 부채비율 0.44는 적당한 레버리지를 나타내지만, 음수 잉여현금흐름과 주식 자금 조달 의존도(2025년 4분기 보통주 발행 7,330만 달러)는 재무 위험을 높입니다. ROE는 -154%로, 주주 자본 대비 깊은 손실을 반영합니다.
Quarterly Revenue
$0.0B
2025-12
Revenue YoY Growth
N/A
YoY Comparison
Gross Margin
N/A
Latest Quarter
Free Cash Flow
$-300637000.0B
Last 12 Months
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Valuation Analysis: Is SRRK Overvalued?
순이익이 음수이므로 주가매출비율(P/S)은 의미가 없습니다(매출 0). 트레일링 P/E는 -13.4, 포워드 P/E는 -23.2로 모두 손실로 인해 음수입니다. 가장 관련성 높은 지표는 주가순자산비율(P/B) 20.6배로, 이는 극도로 높으며 시장이 회사의 자산을 유형 자산 가치보다는 파이프라인 잠재력에 기반하여 상당한 프리미엄으로 평가하고 있음을 나타냅니다. EV/EBITDA -13.1도 음수로 수익 부재를 확인합니다. 바이오테크 업계 평균 P/B 비율(일반적으로 4-6배)과 비교할 때 Scholar Rock의 P/B 20.6배는 상당한 프리미엄을 나타내며, 이는 apitegromab의 상업적 잠재력에 대한 투자자 낙관론을 반영합니다. 이 프리미엄은 약물이 승인을 받고 블록버스터 매출을 달성한다면 정당화될 수 있지만, 높은 기대를 의미하기도 합니다. 역사적으로 P/B 비율은 0.69(2022년 6월)에서 20.6(현재)까지 변동했으며, 현재 데이터 시리즈에서 최고 수준입니다. 이는 주가가 완벽에 가깝게 프리미엄이 붙어 있으며, 시장이 성공적인 상업화를 완전히 할인하고 있음을 시사합니다. PEG 비율은 -0.40으로, 음수인 주당순이익 성장률로 인해 의미가 없습니다.
PE
-13.4x
Latest Quarter
vs. Historical
N/A
5-Year PE Range 17x~59x
vs. Industry Avg
N/A
Industry PE ~N/A*
EV/EBITDA
-13.1x
Enterprise Value Multiple
Investment Risk Disclosure
재무 및 운영 위험: Scholar Rock의 재무 프로필은 불안정합니다. 회사는 매출이 전혀 없으며 2025년 4분기 순손실 9,097만 달러, TTM 잉여현금흐름 -3억 60만 달러를 보고했습니다. 현금 잔고 3억 2,730만 달러는 현재 소진율 기준 약 1-2년의 운용 기간만 제공하므로, 향후 주식 희석이 불가피합니다. 부채비율 0.44는 적당하지만, ROE -154%와 EBITDA 음수는 수익성 부재를 강조합니다. Apitegromab의 승인이 지연되면 회사는 불리한 조건에 자본을 조달해야 할 수 있습니다.
시장 및 경쟁 위험: 주식의 P/B 비율 20.6배는 바이오테크 업계 평균 4-6배에 비해 극도로 높아, 시장이 성공적인 상업화를 가격에 반영하고 있음을 의미합니다. Apitegromab이 규제 차질을 겪거나 다른 SMA 치료제와의 경쟁에 직면하면 밸류에이션이 급격히 압축될 수 있습니다. 베타 0.68은 시장보다 낮은 변동성을 시사하지만, 최근 랠리를 고려하면 오해의 소지가 있습니다. 바이오테크 섹터의 회전이나 광범위한 시장 하락이 주가에 영향을 미칠 수 있습니다. 공매도 비율 14.77일은 높은 공매도 관심을 나타내며, 부정적인 뉴스가 나올 경우 하방을 증폭시킬 수 있습니다.
최악의 시나리오: 가장 파괴적인 시나리오는 apitegromab의 FDA 거부 또는 진행 중인 임상 시험의 실패입니다. 이러한 경우 주가는 52주 최저가 27.07달러로 하락할 수 있으며, 이는 현재 가격 54.88달러 대비 -50.7% 하락입니다. 역사적 최대 손실률 -34.86%가 바닥을 제공하지만, 파이프라인 가치의 완전한 손실은 주가를 20달러 이하로 더 밀어낼 수 있습니다. 투자자는 이러한 불리한 시나리오에서 투자금의 50% 이상을 잃을 수 있습니다.
FAQ
주요 위험은 다음과 같습니다: 1) 규제 위험: Apitegromab이 FDA 승인을 받지 못할 경우 주가에 치명적입니다. 2) 재무 위험: 회사는 수익이 없으며, 2025년 4분기 순손실 9,097만 달러, TTM 잉여현금흐름 -3억 60만 달러입니다. 현금 3억 2,730만 달러로 운영 기간은 1-2년에 불과하며, 희석성 자금 조달이 필요할 가능성이 높습니다. 3) 밸류에이션 위험: P/B 비율 20.6배는 극도로 높아 오차 허용 범위가 거의 없습니다. 4) 경쟁 위험: 다른 SMA 치료제가 apitegromab의 시장 점유율을 제한할 수 있습니다. 가장 심각한 위험은 FDA 거부로, 주가가 50% 이상 하락할 수 있습니다.
12개월 전망은 매우 불확실하며, 세 가지 시나리오가 있습니다: 강세 시나리오(30% 확률)는 apitegromab 승인과 강력한 시장 수용으로 주가가 6580달러에 도달합니다. 기본 시나리오(45% 확률)는 승인과 적당한 수용으로 주가가 5065달러 범위를 유지합니다. 약세 시나리오(25% 확률)는 규제 차질 또는 임상 실패로 주가가 2740달러로 하락합니다. 기본 시나리오가 가장 가능성이 높지만, 애널리스트 EPS 추정치 범위(0.672.02달러)가 넓어 불확실성을 강조합니다. 주가의 단기 방향은 FDA 뉴스와 임상 데이터에 달려 있습니다.
SRRK는 전통적인 지표 기준으로 과대평가된 것으로 보입니다. 주가순자산비율(P/B) 20.6배는 바이오테크 업계 평균 4-6배보다 훨씬 높아, 시장이 파이프라인 잠재력에 상당한 프리미엄을 지불하고 있음을 나타냅니다. 트레일링 P/E는 -13.4, 포워드 P/E는 -23.2로 모두 손실로 인해 음수입니다. EV/EBITDA -13.1도 수익 부재를 반영합니다. 그러나 apitegromab이 평균 매출 추정치 8억 3,750만 달러를 달성하면 포워드 P/S는 약 6배로, 고성장 바이오테크 기업에 합리적인 수준입니다. 밸류에이션은 시장이 성공적인 상업화와 빠른 매출 성장을 기대하고 있음을 의미합니다. 역사적으로 P/B는 0.69에서 20.6까지 변동했으며, 현재 최고 수준으로 주가가 완벽에 가깝게 프리미엄이 붙어 있습니다.
SRRK는 고위험 고수익 주식으로 공격적인 투자자에게만 적합합니다. 주가는 지난 1년간 54.4% 급등했으며 P/B 20.6배로 바이오테크 업계 평균 4-6배를 크게 웃돌아 apitegromab에 대한 높은 기대를 반영합니다. 애널리스트 컨센서스는 강세로 6명의 애널리스트 모두 Overweight/Buy 등급을 부여했지만, EPS 추정치 범위(0.67~2.02달러)가 넓어 불확실성을 강조합니다. 가장 큰 하방 위험은 FDA 거부로, 주가가 52주 최저가 27.07달러(50.7% 하락)까지 떨어질 수 있습니다. 위험 감수 성향이 높고 장기 투자 관점이 있는 투자자에게는 apitegromab의 승인과 상업적 성공을 믿는다면 좋은 매수 기회가 될 수 있습니다. 그러나 보수적인 투자자에게는 극단적인 밸류에이션과 이분법적 특성을 고려할 때 위험/보상 비율이 불리합니다.
SRRK는 이분법적 촉매 특성상 단기 및 중기 트레이딩에 가장 적합합니다. 주식의 베타 0.68은 시장보다 낮지만, 가격은 규제 및 임상 뉴스에 매우 민감합니다. 다가오는 apitegromab의 FDA 제출로 인해 향후 12개월이 중요합니다. 장기 보유는 현금 소진으로 인한 희석 가능성과 좁은 파이프라인 때문에 위험합니다. 규제 결정을 포착하기 위해 최소 보유 기간은 12개월이 제안됩니다. 장기 투자자에게는 apitegromab이 실패할 경우 전체 손실 위험이 큽니다. 단기 트레이더는 뉴스 이벤트 주변의 변동성을 활용할 수 있습니다.