Tarsus Pharmaceuticals, Inc. Common Stock
TARS
$87.22
-3.92%
Tarsus Pharmaceuticals는 안과 치료를 중심으로 혁신적인 치료제를 개발 및 상용화하는 상업 단계의 바이오제약 회사로, 주력 제품인 XDEMVY(로틸라너 점안액)는 모낭충성 안검염을 대상으로 합니다. 또한, 회사는 안구 주사비(TP-04) 및 감염성 질환 예방(라임병 및 말라리아용 TP-05)을 위한 파이프라인 후보 물질을 개발 중입니다. 안과 분야의 틈새 기업으로서 Tarsus는 XDEMVY를 통해 강력한 상업적 입지를 구축했으며, 출시 이후 빠른 매출 성장을 견인하고 있습니다. 현재 투자자들의 관심은 회사의 인상적인 매출 궤적, 확장되는 상업적 실행력, 파이프라인 촉매제의 잠재력에 집중되어 있으며, 경쟁과 시장 침투가 진화함에 따라 성장의 지속 가능성에 대한 논쟁도 있습니다.…
TARS
Tarsus Pharmaceuticals, Inc. Common Stock
$87.22
TARS price trend
Wall Street consensus
Most Wall Street analysts maintain a constructive view on Tarsus Pharmaceuticals, Inc. Common Stock's 12-month outlook, with a consensus price target around $94.00 and implied upside of +7.8% versus the current price.
Average Target
$94.00
0 analysts
Implied Upside
+7.8%
vs. current price
Analyst Count
—
covering this stock
Price Range
$84 - $104
Analyst target range
목표 주가 범위는 최저 $84.00에서 최고 $104.00까지입니다. 최저 목표가는 잠재적 하락 여지 7.47%를 시사하며, 이는 느린 성장이나 경쟁 압력을 반영할 수 있습니다. 반면 최고 목표가는 14.56%의 상승 여지를 의미하며, 이는 지속적인 상업적 실행력과 파이프라인 성공을 가정합니다. $20(평균 목표가의 약 22%)의 스프레드는 중간 수준의 불확실성을 나타냅니다. 최근 기관의 움직임은 대체로 긍정적이었으며, HC Wainwright, Oppenheimer, Guggenheim에서 매수 의견을 재확인했고 하향 조정은 없어 낙관적 전망을 강화했습니다.
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Bulls vs Bears: TARS Investment Factors
Tarsus Pharmaceuticals는 뛰어난 매출 성장(전년 대비 106.87%), 높은 총마진(94.2%), 강력한 애널리스트 지지(Strong Buy 컨센서스)에 힘입어 강세 논리가 설득력 있습니다. 약세 논리는 높은 밸류에이션(후행 PS 7.58배), 단일 제품 의존도, 마이너스 현금흐름에 초점을 맞춥니다. 현재로서는 가속화되는 매출 궤적과 개선되는 수익성으로 인해 강세 논리가 더 유력하지만, 핵심 쟁점은 XDEMVY의 성장이 현재 밸류에이션을 유지할 수 있는지 여부입니다. 매출 성장이 둔화되거나 경쟁이 심화되면 주가는 큰 하락 위험에 직면할 수 있으며, 지속적인 실행력이 발휘되면 추가 상승 여지가 있습니다.
Bullish
- 탁월한 매출 성장: 2026년 1분기 매출은 전년 동기 대비 106.87% 급증한 $162.05M을 기록했으며, 2025년 4분기 $151.67M, 2025년 3분기 $118.70M에서 연속 성장하여 XDEMVY의 채택이 가속화되고 있음을 보여줍니다. 이러한 빠른 성장은 강력한 상업적 실행력과 시장 수용을 입증합니다.
- 높은 총마진: 2026년 1분기 총마진은 94.2%로, XDEMVY의 프리미엄 가격과 효율적인 제조를 반영합니다. 이 높은 마진은 매출이 확장됨에 따라 상당한 영업 레버리지를 제공하여 향후 수익성을 지원합니다.
- 강력한 애널리스트 심리: 8명의 애널리스트 모두 TARS를 Strong Buy(평균 1.0)로 평가하며, 평균 목표가는 $94.00로 현재 주가 $90.78 대비 3.55% 상승 여지를 시사합니다. HC Wainwright, Oppenheimer, Guggenheim의 최근 재확인은 낙관적 전망을 강화합니다.
- 수익성 개선: 순손실은 2025년 1분기 -$25.12M에서 2026년 1분기 -$6.97M으로 크게 줄었으며, 순마진은 -32.07%에서 -4.30%로 개선되었습니다. 이 추세는 회사가 손익분기점에 근접하고 있음을 시사하며, 애널리스트들은 다음 회계연도 EPS를 $10.33으로 전망합니다.
Bearish
- 높은 밸류에이션: 후행 PS 비율이 7.58배로 높지만, 예상 매출 $1.54B 기준 선행 PS는 2.22배입니다. 성장이 둔화되면 주가는 멀티플 압축을 겪을 수 있으며, 특히 지난 1년간 주가가 58.07% 상승한 점을 고려할 때 더욱 그렇습니다.
- 단일 제품 의존도: XDEMVY가 매출의 대부분을 차지하며, 2026년 1분기 제품 매출은 총 $162.05M 중 $145.39M입니다. 경쟁, 보험 적용 문제, 안전성 우려 등 어떤 차질이 발생해도 회사에 불균형적으로 큰 영향을 미칠 수 있습니다.
- 성장 지속 가능성의 불확실성: 성장은 예외적이지만, 모낭충성 안검염 시장은 포화될 수 있고 경쟁이 나타날 수 있습니다. 52주 최저가 $48.20는 주가 변동성을 보여주며, 현재 가격이 고점 부근에 있어 안전 마진이 제한적입니다.
- 마이너스 현금흐름: TTM 잉여현금흐름은 -$31.54M이며, 회사는 아직 후행 기준으로 수익을 내지 못하고 있습니다. 유동비율 3.85가 유동성을 제공하지만, 수익성 달성이 지연되면 지속적인 현금 소진으로 인해 자본 조달이 필요할 수 있습니다.
TARS Technical Analysis
Tarsus Pharmaceuticals는 강한 상승 추세에 있으며, 2026년 9월 4일 기준 주가는 $90.78로 지난 1년간 58.07% 상승했습니다. 현재 주가는 52주 범위의 고점 부근인 $91.53의 약 99.2% 수준에 있어 강한 모멘텀과 낙관적 심리를 나타냅니다. 고점 부근의 위치는 시장이 회사의 운영 성과를 보상하고 있음을 시사하지만, 단기 과열 위험도 제기합니다.
Beta
0.54
0.54x market volatility
Max Drawdown
-32.0%
Largest decline past year
52-Week Range
$48-$92
Price range past year
Annual Return
+53.3%
Cumulative gain past year
| Period | TARS Return | S&P 500 |
|---|---|---|
| 1m | +34.6% | -0.9% |
| 3m | +42.4% | +5.6% |
| 6m | +27.9% | +15.0% |
| 1y | +53.3% | +18.1% |
| ytd | +8.0% | +12.3% |
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TARS Fundamental Analysis
Tarsus는 뛰어난 매출 성장을 입증했으며, 2026년 1분기 매출은 $162.05M으로 2025년 1분기 $78.34M 대비 106.87% 증가했습니다. 연속 추세도 강력하여 매출이 2025년 4분기 $151.67M, 2025년 3분기 $118.70M에서 증가하여 XDEMVY의 상업적 채택이 가속화되고 있음을 보여줍니다. 2026년 1분기 제품 매출은 $145.39M으로 전년 동기 $78.34M에서 증가하여 핵심 동력을 강조하며, 라이선스 및 협력 매출 $16.67M이 다각화를 더합니다.
Quarterly Revenue
$162054000.0B
2026-03
Revenue YoY Growth
+106.9%
YoY Comparison
Gross Margin
94.2%
Latest Quarter
Free Cash Flow
$-31539000.0B
Last 12 Months
Revenue & Net Income Trends (2 Years)
Revenue Breakdown
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Valuation Analysis: Is TARS Overvalued?
Tarsus는 후행 기준으로 아직 수익을 내지 못하고 있으므로(2026년 1분기 순이익 -$6.97M), 주가매출비율(PS)이 가장 적절한 밸류에이션 지표입니다. 후행 PS 비율은 7.58배이며, 선행 PS 비율은 직접 제공되지 않지만 애널리스트 매출 추정치를 사용하여 추정할 수 있습니다. 다음 회계연도 예상 매출이 $1.54B이므로 선행 PS는 약 2.22배로, 시장이 상당한 매출 성장을 기대하고 있음을 시사합니다. 후행과 선행 멀티플 간의 격차는 시장이 지속적인 빠른 확장을 예상하고 있음을 반영합니다.
PE
-51.5x
Latest Quarter
vs. Historical
N/A
5-Year PE Range 17x~59x
vs. Industry Avg
N/A
Industry PE ~N/A*
EV/EBITDA
-62.1x
Enterprise Value Multiple
Investment Risk Disclosure
재무 및 운영 위험: Tarsus는 아직 수익을 내지 못하고 있으며, 2026년 1분기 후행 순손실은 -$6.97M이지만 손실은 줄어들고 있습니다. 부채비율은 0.27로 관리 가능한 수준이지만, TTM 잉여현금흐름이 -$31.54M으로 장기 자본 필요성에 대한 우려가 있습니다. 매출은 XDEMVY에 크게 집중되어 있으며, 2026년 1분기 제품 매출은 $145.39M으로 해당 제품의 상업적 성공에 차질이 생기면 회사는 취약해집니다. 영업비용은 2026년 1분기 $158.78M으로 높은 수준이며, 판관비 $136.43M에 의해 주도되어 매출 성장이 둔화되면 마진에 압박을 줄 수 있습니다.
