ASML的亮眼季度对美光股票是重大利好
💡 要点
ASML强劲的第三季度业绩和上调的指引证实，AI驱动的半导体需求将在未来数年持续供不应求，作为关键客户的美光将直接受益。
ASML公布强劲第三季度业绩并上调全年展望
ASML于周三公布了第三季度财报，业绩应能缓解投资者对AI热潮可能放缓的担忧。营收同比增长55%至116.6亿欧元，略低于117.2亿欧元的市场预期。每股收益从去年同期的5.48欧元飙升至12.93欧元，轻松超过10.76欧元的预期。
公司盈利能力也显著提升。毛利率从51.6%扩大至57.5%，在运营费用基本持平的情况下，运营利润率从32.8%跃升至44.4%。这显示出，随着ASML先进光刻机需求加速，公司展现出强大的经营杠杆效应。
管理层将全年营收指引从430-450亿欧元上调至440-450亿欧元。对于第四季度，ASML预计营收为142-152亿欧元，表明未来增长势头更加强劲。
首席执行官Christophe Fouquet指出，客户正在上调其中短期设备需求预测，这源于他们对AI相关投资规模和持续时间的看法。部分客户甚至表示有兴趣下2029年和2030年的订单，凸显出前所未有的需求可见度。
该股周三下跌4%，但这一跌幅与超预期的CPI数据引发的科技股整体抛售一致，并非公司业绩的反映。
为何ASML的消息对美光是看涨信号
ASML的业绩之所以重要，是因为它提供了洞察整个半导体供应链健康状况的关键信息。ASML是极紫外（EUV）光刻机的唯一制造商，而EUV光刻机是生产最先进芯片的必备设备。其订单和指引是整个行业芯片需求的领先指标。
公司表示，其供应在2027年和2028年将无法满足需求，并计划在先前预测的30%增长基础上进一步扩大产能。这证实了半导体行业至少在未来几年内将保持供应受限，这对美光等内存芯片制造商来说是一个强大的顺风。
美光是ASML的关键客户，内存行业正在向新一代高带宽内存（HBM）如HBM4过渡，而这些产品完全依赖EUV制造。ASML机器的供应紧张可能会推迟内存芯片的扩张，使价格保持高位，有利于美光的盈利能力。
尽管由于利率上升和对AI建设资金的担忧，芯片股一直波动较大，但ASML的主要客户资金充裕，并将AI投资视为生存必需。无论宏观经济逆风如何，他们将继续购买ASML的机器，确保美光内存产品的持续需求。
对美光而言，最大的问题是周期的形态。ASML的数据表明，AI驱动的需求将使该行业在数年内保持供应受限，支撑内存芯片的价格和销量双双走高。
来源：The Motley Fool
分析由 Bobby AI 量化模型生成，经研究团队审核编辑。本内容不构成投资建议，投资决策前请自行研究。
Bobby 交易洞察
ASML的亮眼季度证实AI热潮远未结束，使得美光在任何疲软时都是引人注目的买入标的。
ASML上调的指引和关于供应短缺将持续到2028年的评论，提供了强有力的证据，表明先进芯片的需求将保持强劲。作为领先的内存芯片制造商，美光有望从价格上涨和不断增长的HBM需求中受益。尽管短期波动可能较大，但长期增长轨迹完好无损。
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