DigitalOcean吸引AI大客户：投资者须知

2026年6月7日，DigitalOcean Holdings (DOCN) 在发布初步第二季度财报后股价飙升超过10%，业绩远超预期。公司预计第二季度营收为2.821亿美元，同比增长29%，远高于2.736亿美元的共识预期。

更重要的是，DigitalOcean报告剩余履约义务（RPO）超过8亿美元，其中单季度新增高达5.5亿美元——较去年增长十倍。加权平均合同期限也翻倍至三年以上。

管理层将这一增长归因于多个来自企业AI实验室和研究部门的九位数年度承诺，用于推理和AI工作负载。这标志着DigitalOcean从历史上专注于小企业和独立开发者的根本性转变。

为支持这一需求，DigitalOcean利用8亿美元股权融资的收益额外获得了20兆瓦的数据中心容量，使总承诺容量达到155兆瓦。公司专有的推理路由软件在总拥有成本上击败了亚马逊和微软等超大规模云服务商。

尽管消息利好，但过去三个月内幕交易总额达5.659亿美元，且无公开市场买入。主要股东Access Industries和关键高管是主要卖家。

DigitalOcean的业绩标志着云基础设施市场的重大转变。多年来，亚马逊（AMZN）和微软（MSFT）等超大规模云服务商主导企业工作负载，但DigitalOcean证明，独立提供商可以通过提供经济高效、专门构建的解决方案来捕获高利润的AI合同。

5.5亿美元的RPO新增和延长的合同期限提供了到2026年的收入可见性，降低了历史上困扰DigitalOcean小企业客户群的流失风险。向企业AI的转型可能从根本上重置公司的增长轨迹和估值。

然而，该股目前以57倍的市盈率交易，溢价较高，容错空间有限。大量内幕交易表明早期支持者正在获利了结，这可能限制上行空间。此外，约12%的空头头寸和接近四天的回补天数推动了近期上涨，但轧空后的波动可能导致回调。

对于投资者而言，DigitalOcean代表了AI基础设施领域的高增长、高风险机会。公司的成功取决于执行企业转型的同时保持利润率并抵御更大竞争对手的竞争。