GOOG与AVGO：超越英伟达的AI强力组合

人工智能热潮正推动着构建底层基础设施的公司实现巨大增长。这一趋势的核心是一项关键合作，即Alphabet（GOOG/GOOGL）与博通（AVGO）之间长达十余年共同开发Alphabet张量处理单元（TPU）的合作。

这些被称为专用集成电路（ASIC）的定制AI芯片，构成了Alphabet谷歌云平台的技术基础。Alphabet负责芯片设计，而博通则贡献关键知识产权，并处理复杂的物理设计与封装。

这项合作取得了巨大成功。Alphabet上季度云收入激增63%，达到200亿美元，运营利润增长两倍至60亿美元，这得益于谷歌云服务高达4600亿美元的积压订单支持。

对博通而言，这项合作直接转化为收入，因为该公司是TPU的实际制造商和销售方。这一成功吸引了其他主要参与者，AI初创公司Anthropic已向博通下达了价值210亿美元的巨额TPU订单，将于今年交付。

这很重要，因为它为两家公司在高风险的人工智能竞赛中创造了一个强大的垂直整合优势。Alphabet的内部TPU使其能够以远低于依赖英伟达（NVDA）等第三方芯片的竞争对手的成本，来训练和运行其Gemini等AI模型。

这一成本优势直接转化为盈利能力，并使Alphabet能够通过Chrome、Android和搜索等广泛的分发渠道来盈利地部署AI。它不仅仅是一个内部工具；Alphabet已开始允许特定客户直接订购TPU，开辟了新的高利润率收入来源。

对博通而言，TPU是进入整个定制AI芯片市场的敲门砖。随着云巨头（超大规模企业）寻求供应链多元化以摆脱对英伟达的依赖，他们正转向博通寻求帮助。该公司预计到2027财年ASIC收入将超过1000亿美元，这一数字突显了其核心作用。

这种态势将GOOG和AVGO都定位为AI生态系统的关键赋能者，无论AI工作负载是在谷歌云上还是在其他地方运行，它们都能捕获价值。这降低了它们对任何单一供应商的依赖，并创造了强大的竞争护城河。